界面新聞
田鶴琪
2025-07-03 15:04
6月30日，麒麟軟件在微信公眾號發(fā)文披露，已收到控股股東中國軟件（600536.SH）20億元增資認(rèn)購款。疊加此前戰(zhàn)略投資人的10億元增資款，本次增資已全部完成。
操作系統(tǒng)作為技術(shù)門檻高、研發(fā)周期長、生態(tài)構(gòu)建難的基礎(chǔ)軟件，需要長期高強度投入，僅靠企業(yè)自身積累難以滿足發(fā)展需求。
在業(yè)內(nèi)人士看來，此次麒麟軟件通過增資擴股引入戰(zhàn)略資源，既獲得了充足的資金“彈藥”，又綁定了產(chǎn)業(yè)生態(tài)，未來協(xié)同效應(yīng)可期。
豪華戰(zhàn)投團隊加持
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，此次增資采用“母公司主導(dǎo)+戰(zhàn)投跟投”模式。
2024年12月，中國軟件宣布將通過非公開協(xié)議方式認(rèn)購20億元，同時通過上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌引入不超過10億元的外部投資。
中國軟件表示，本次再融資金額超過公司自2002年5月IPO上市以來歷年融資總和，是公司成立40多年以來首次對操作系統(tǒng)研發(fā)的集中、大規(guī)?，F(xiàn)金投入。
根據(jù)評估，增資前麒麟軟件股東全部權(quán)益價值為83.55億元，增資完成后，中國軟件持股比例從40.25%提升至47.23%。
今年6月，中國軟件獲證監(jiān)會批復(fù)通過非公開發(fā)行股票募集20億元，由實際控制人中國電子及所屬企業(yè)全額現(xiàn)金認(rèn)購。
除了控股股東的增資，此次麒麟軟件引入的戰(zhàn)略投資人陣容堪稱豪華。
據(jù)悉，戰(zhàn)略投資者陣容包括大灣區(qū)基金、中移資本、中石化資本、建信投資等十余家央地兩級產(chǎn)業(yè)資本，形成“國家隊+產(chǎn)業(yè)龍頭+金融資本”的股東結(jié)構(gòu)。
其中，大灣區(qū)基金是本次戰(zhàn)略增資的領(lǐng)投方及牽頭組織方。
中移資本是中國移動股權(quán)投資和資本運作的集中管理平臺。值得一提的是，麒麟軟件曾助力中國移動打造了通信行業(yè)大規(guī)模采用國產(chǎn)操作系統(tǒng)的標(biāo)桿工程。
中電工融由中電智慧基金擔(dān)任管理人，股東包括工銀金融等，工銀金融實控人為工商銀行。建信投資是建設(shè)銀行全資設(shè)立的一級子公司。
中灣海河則由大灣區(qū)基金管理公司中灣資本擔(dān)任管理人，出資人包括聯(lián)想集團、海河產(chǎn)業(yè)基金、惠華基金等。
天津濟灣的股東包括中船投資、濱海新區(qū)科技金融投資集團等。其實控人中船集團及下屬成員單位推進(jìn)操作系統(tǒng)國產(chǎn)化建設(shè)，也是麒麟軟件的用戶。
中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金專注于網(wǎng)信領(lǐng)域投資的國家級產(chǎn)業(yè)投資基金。
工融順禧基金由北京國管聯(lián)合工銀投資、金融街資本、北股交共同發(fā)起設(shè)立，由北京國管旗下順禧管理公司作為基金管理人。
此外，中石化資本的實際控制人為中石化。
“參與對麒麟軟件的增資，將有助于中石化在數(shù)智化轉(zhuǎn)型過程中，獲得更安全、更自主的國產(chǎn)操作系統(tǒng)產(chǎn)品和技術(shù)支持，同時也為推動國產(chǎn)操作系統(tǒng)在能源行業(yè)的規(guī)模應(yīng)用提供助力?！敝惺Y本指出。
國產(chǎn)操作系統(tǒng)自主創(chuàng)新加速
回溯麒麟軟件的發(fā)展歷程，其于2019年12月由天津麒麟信息技術(shù)有限公司和中標(biāo)軟件有限公司整合而成。
作為中國軟件旗下最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，麒麟軟件的主營業(yè)務(wù)聚焦于操作系統(tǒng)技術(shù)的研究、產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化推廣，產(chǎn)品涵蓋桌面操作系統(tǒng)、服務(wù)器操作系統(tǒng)、萬物智聯(lián)操作系統(tǒng)、工業(yè)操作系統(tǒng)、智算操作系統(tǒng)產(chǎn)品等。
近年來，公司不斷推陳出新，先后發(fā)布“星光麒麟”萬物智聯(lián)操作系統(tǒng)、銀河麒麟智算操作系統(tǒng)以及具備AI功能的銀河麒麟桌面操作系統(tǒng)。
在業(yè)績方面，2020~2023年，其收入、凈利潤復(fù)合增速分別達(dá)28%、37%。
2023年，公司營收12.73億元，凈利潤4.22億元；到了2024年，營收進(jìn)一步增長至14.38億元，凈利潤達(dá)5.02億元。
截至2024年末，麒麟軟件總資產(chǎn)達(dá)23.2億元，凈資產(chǎn)為18億元。
根據(jù)賽迪顧問統(tǒng)計，麒麟軟件旗下操作系統(tǒng)產(chǎn)品連續(xù)13年位列中國Linux市場占有率第一名。
民生證券研報指出，公司全面支持飛騰、鯤鵬、龍芯等國產(chǎn)主流CPU，在系統(tǒng)安全、穩(wěn)定可靠、好用易用和整體性能等方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢，并為黨政、行業(yè)信息化及國家重大工程建設(shè)提供安全可信的操作系統(tǒng)支撐。
值得注意的是，操作系統(tǒng)的競爭力很大程度上取決于其生態(tài)系統(tǒng)的完善程度。
從技術(shù)路線看，國產(chǎn)操作系統(tǒng)正面臨從“分散”到“統(tǒng)一”的歷史性轉(zhuǎn)折。當(dāng)前市場參與廠商較多，導(dǎo)致應(yīng)用開發(fā)者需要進(jìn)行大量適配工作，增加了生態(tài)建設(shè)難度。
2024年12月，中辦、國辦發(fā)文明確提出“加快構(gòu)建跨終端共享的統(tǒng)一操作系統(tǒng)生態(tài)”。
而麒麟軟件此前已采取“一核兩翼三行動”生態(tài)戰(zhàn)略，通過培育開發(fā)者生態(tài)、共建專業(yè)生態(tài)聯(lián)盟以及軟硬件提質(zhì)行動等多種方式，全方位構(gòu)建生態(tài)體系。
截至2025年3月31日，麒麟軟件已完成硬件適配總量超78萬項，軟件適配總量超554萬項，累計總量超過632萬項；生態(tài)適配官網(wǎng)累計注冊用戶數(shù)超9.5萬。
在業(yè)內(nèi)人士看來，此次引入中移資本、中石化資本等行業(yè)用戶作為戰(zhàn)投，將進(jìn)一步強化“研用結(jié)合”的生態(tài)模式，推動產(chǎn)品在真實業(yè)務(wù)場景中迭代完善，提升生態(tài)構(gòu)建能力。
中國軟件亦表示，麒麟軟件增資擴股，有利于其加大研發(fā)，拓寬產(chǎn)品線，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并以資本為紐帶聚攏產(chǎn)業(yè)生態(tài)，拓展市場空間和應(yīng)用場景。
募資用途方面，麒麟軟件表示，擬全部用于研發(fā)投入，具體包括“移固融合終端操作系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)”“面向云化的服務(wù)器操作系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)”“嵌入式操作系統(tǒng)能力平臺建設(shè)”三個方向。
