券商中國
謝忠翔
2025-07-16 22:31
第六家國有大行旗下金融資產(chǎn)投資公司（AIC）就要來了！
7月16日晚間，郵儲銀行公告稱，擬出資100億元自有資金發(fā)起設(shè)立中郵金融資產(chǎn)投資有限公司（暫定名，下稱“中郵投資”），此次投資尚需取得有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。
值得一提的是，這是繼三家股份行之后，2025年第四家官宣申請?jiān)O(shè)立AIC的銀行，同時也是時隔近8年后，第六家國有大行系金融資產(chǎn)投資公司。自此，六大國有銀行全部“集齊”AIC牌照。
今年3月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》提到，在五家國有大行AIC基礎(chǔ)上，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立金融AIC。隨后，AIC牌照擴(kuò)容節(jié)奏明顯加快，近期已有興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行先后宣布設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。
郵儲銀行擬出資100億元申設(shè)AIC
據(jù)郵儲銀行7月16日公告，該行董事會召開會議，審議通過了《關(guān)于設(shè)立金融資產(chǎn)投資子公司的議案》，擬出資人民幣100億元發(fā)起設(shè)立中郵投資（暫定名），公司名稱以有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、市場監(jiān)督管理部門核準(zhǔn)的名稱為準(zhǔn)。
具體來看，中郵投資注冊資本擬為人民幣100億元，將作為郵儲銀行全資一級子公司管理，具體業(yè)務(wù)范圍以有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批復(fù)為準(zhǔn)。中郵投資將嚴(yán)格遵循各項(xiàng)法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定，建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，在做好風(fēng)險管理基礎(chǔ)上開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)。
公告稱，此次投資經(jīng)該行董事會審議通過后，無需提交該行股東大會審議。此次投資尚需取得有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。該行強(qiáng)調(diào)，此次投資資金來源為該行自有資金，不會對其財務(wù)狀況或經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響。
郵儲銀行同時表示：“本次投資是本行響應(yīng)國家號召、服務(wù)科技強(qiáng)國建設(shè)的重要舉措，有利于本行提升綜合服務(wù)能力，做好金融‘五篇大文章’，打造科技金融生力軍，進(jìn)一步發(fā)揮對科技創(chuàng)新和民營企業(yè)的支持作用，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！?/p>
值得一提的是，今年2月底，國家發(fā)展改革委組織召開深化投貸聯(lián)動試點(diǎn)合作工作推進(jìn)會，將郵儲銀行等5家銀行新增納入合作銀行范圍。投貸聯(lián)動試點(diǎn)合作機(jī)制，通過加強(qiáng)投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管平臺與銀行信貸系統(tǒng)的互通互聯(lián)，促進(jìn)項(xiàng)目審批數(shù)據(jù)與銀行信貸信息的整合共享，引導(dǎo)金融資源精準(zhǔn)滴灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
券商中國記者了解到，郵儲銀行已成立由行領(lǐng)導(dǎo)牽頭、多板塊參與的工作專班，建立分層分級對接機(jī)制，確保項(xiàng)目信息精準(zhǔn)觸達(dá)分支機(jī)構(gòu)。目前該行已完成與國家發(fā)改委的系統(tǒng)對接，以智能化系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目信息的全鏈路管理。
利好政策連續(xù)出臺
據(jù)了解，金融AIC成立之初主要為化解銀行不良，最初被視為銀行的債轉(zhuǎn)股子公司，主要從事債轉(zhuǎn)股及其配套支持業(yè)務(wù)。在政策支持下，逐步開始探索股權(quán)投資業(yè)務(wù)，目前金融AIC從事股權(quán)投資仍處于初期，但資本實(shí)力雄厚，具備耐心資本特質(zhì)。
在此之前，我國共有5家金融資產(chǎn)投資公司，具有非銀行金融機(jī)構(gòu)的特許經(jīng)營牌照，由工、農(nóng)、中、建、交五家國有大行在2017年全資設(shè)立。2025年以來，AIC牌照進(jìn)一步擴(kuò)容至股份行，今年5月興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行先后宣布申請?jiān)O(shè)立。截至7月9日，上述三家銀行申設(shè)AIC均已獲監(jiān)管部門核準(zhǔn)同意。
2020年2月《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)和金融支持長三角一體化發(fā)展的意見》發(fā)布后，金融AIC開始設(shè)立專業(yè)子公司并在上海開展不以債轉(zhuǎn)股為目的的股權(quán)投資業(yè)務(wù)。在此基礎(chǔ)上，2024年開始，政策端持續(xù)驅(qū)動金融AIC股權(quán)投資擴(kuò)圍，加大對科技金融支持力度。
2024年6月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布“創(chuàng)投十七條”提出，擴(kuò)大金融AIC直接股權(quán)投資試點(diǎn)范圍；8月，北京市聯(lián)合國家發(fā)改委、金融監(jiān)管總局召開金融AIC股權(quán)投資擴(kuò)大試點(diǎn)推進(jìn)座談會。
2024年9月，金融監(jiān)管總局印發(fā)通知，將五家大行設(shè)立的金融AIC股權(quán)投資試點(diǎn)范圍由上海擴(kuò)大至北京等18個城市，并納入穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長一攬子增量措施抓好落實(shí)，指導(dǎo)大行和金融AIC推動試點(diǎn)落地見效。
到2025年3月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》：一是將金融AIC股權(quán)投資范圍擴(kuò)大至試點(diǎn)城市所在省份；二是支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立金融AIC；三是支持保險資金參與金融AIC股權(quán)投資試點(diǎn)。
在今年5月7日的國新辦新聞發(fā)布會上，金融監(jiān)管總局局長李云澤透露，金融AIC股權(quán)投資試點(diǎn)加力擴(kuò)圍，目前簽約的意向金額突破3800億元。
AIC有望開拓銀行業(yè)務(wù)空間
平安證券分析師袁喆奇在今年3月的研報中表示，AIC行業(yè)有望在未來迎來較快發(fā)展。在業(yè)務(wù)開展上，控股股東可以通過AIC旗下的基金投資非上市企業(yè)，極大提升了AIC金融牌照的價值，同時也有利于緩解目前銀行投資科技型企業(yè)風(fēng)險和收益不匹配的問題，加大“投貸聯(lián)動”等方式對科技型企業(yè)的支持力度。
另有業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)指出，這種多方合作的優(yōu)勢在于匯聚多方力量、發(fā)揮合力效應(yīng)，同時分散投資風(fēng)險。此外，發(fā)揮財政資金對社會資金的撬動作用，加大對科技企業(yè)的支持力度。
北京市經(jīng)開區(qū)財政國資局相關(guān)負(fù)責(zé)人此前曾介紹，經(jīng)開區(qū)聯(lián)合工商銀行、交通銀行、中國銀行、建設(shè)銀行的AIC擬設(shè)立的AIC基金總規(guī)模達(dá)300億元。通過與國有大行創(chuàng)新基金合作，持續(xù)推動科技、資本和產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)，財政資金實(shí)現(xiàn)放大超17倍。
華泰證券研報觀點(diǎn)認(rèn)為，預(yù)計資本實(shí)力較強(qiáng)、綜合經(jīng)營建設(shè)完善的大型銀行將積極入局，有望為科創(chuàng)企業(yè)帶來增量耐心資本。從銀行角度而言，在利率下行的大背景下，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的利潤空間不斷收窄，亟須尋找新的利潤增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)綜合化轉(zhuǎn)型。股權(quán)投資權(quán)限打開，能夠幫助其突破傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)邊界，涉足高端制造、生物醫(yī)藥、人工智能等潛力領(lǐng)域。
“AIC 股權(quán)投資試點(diǎn)開辟了銀行資金支持股權(quán)投資的新路徑，AIC能直接開展長期股權(quán)投資，以長期資本介入科創(chuàng)企業(yè)，同時充分利用母行的對公業(yè)務(wù)資源，精準(zhǔn)識別優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)項(xiàng)目，提供綜合化服務(wù)?！鄙鲜鲅袌笾赋觥?/p>
校對：蘇煥文
