證券時報網(wǎng)
張一帆
2025-07-12 07:40
TrendForce集邦咨詢報告稱，光伏產(chǎn)業(yè)鏈積極報漲，月內(nèi)價格將有所抬升。多晶硅廠商報漲，報價區(qū)間上調(diào)至4.5—5萬元/噸，但尚未觀察到在該區(qū)間的實際成交；盡管如此，多晶硅廠商依然展現(xiàn)出強(qiáng)烈的挺價決心。隨著雙方的持續(xù)博弈，不排除部分下游企業(yè)為規(guī)避未來價格進(jìn)一步上漲的風(fēng)險，而選擇接受實際成交價的小幅上調(diào)。宏觀層面，供給側(cè)出清指導(dǎo)思路，為行業(yè)“反內(nèi)卷”帶來綱領(lǐng)性指引，但綜合考量各類因素，實際執(zhí)行仍待時日。硅料價格低價區(qū)間順漲可能性較高，或即將迎來小幅反彈。
東興證券指出，看好“反內(nèi)卷”深化背景下，光伏行業(yè)供給側(cè)改革加速推進(jìn)。三條主線將受益：1）技術(shù)迭代快的電池片和高啟停成本的硅料環(huán)節(jié)，尾部產(chǎn)能有望加速出清；2）聚焦金屬化新技術(shù)，銅電鍍、銅漿料、疊柵等，驅(qū)動相關(guān)輔材結(jié)構(gòu)性升級；3）估值受光伏板塊低迷拖累、持續(xù)高景氣的儲能PCS。
中原證券表示，中期來看，建議關(guān)注“產(chǎn)能出清”和“新技術(shù)迭代”兩條主線。產(chǎn)能出清方面，建議關(guān)注虧損幅度較大、產(chǎn)能出清預(yù)期明確的主輔材領(lǐng)域。建議關(guān)注多晶硅料、光伏玻璃等細(xì)分領(lǐng)域頭部企業(yè)。新技術(shù)方面，建議關(guān)注BC電池和鈣鈦礦電池商業(yè)應(yīng)用進(jìn)展。重點關(guān)注公司：大全能源、特變電工、福萊特、旗濱集團(tuán)、隆基綠能、愛旭股份、拉普拉斯、微導(dǎo)納米、聚和材料、福斯特。
