券商中國
長留
2025-07-12 11:08
證券時報記者 張一帆
本周（7月7日至11日），市場情緒進(jìn)一步升溫，三大指數(shù)全線走高。上證指數(shù)全周上漲1.09%，站穩(wěn)3500點(diǎn)關(guān)口；深證成指全周漲1.78%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.36%。
在較高市場情緒下，A股熱點(diǎn)題材迭出。申萬31個一級行業(yè)中有27個行業(yè)在本周內(nèi)上漲，房地產(chǎn)、鋼鐵、非銀金融三大行業(yè)漲幅居首；概念板塊中，稀土、地產(chǎn)商、創(chuàng)新藥、光伏玻璃、券商、穩(wěn)定幣等題材先后掀起漲停潮。
在此背景下，機(jī)構(gòu)走訪熱情高漲，圍繞熱點(diǎn)話題積極展開調(diào)研。根據(jù)Wind統(tǒng)計，本周共有160家上市公司披露機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要，約百只調(diào)研股實現(xiàn)正收益。其中聯(lián)環(huán)藥業(yè)周內(nèi)漲幅達(dá)38.58%，此外還有中船漢光、中亦科技、越秀資本、晶品特裝、正海磁材、寶萊特、樂鑫科技、納微科技等8只個股周內(nèi)漲幅在10%以上。
聯(lián)環(huán)藥業(yè)7月以來已經(jīng)舉行了四次機(jī)構(gòu)調(diào)研活動，7月累計漲幅已經(jīng)達(dá)到49%，創(chuàng)新藥概念近期的熱度由此可見一斑。該公司正在合作開發(fā)治療糖尿病的 SGLT2抑制劑——LH-1801項目，聯(lián)環(huán)藥業(yè)預(yù)計該項目將在明年一季度獲取關(guān)鍵數(shù)據(jù)，并于2026年向國家藥監(jiān)局提交上市許可申請。
在最新的調(diào)研活動中，聯(lián)環(huán)藥業(yè)回應(yīng)了集采對公司影響稱，該公司已建立動態(tài)政策研究機(jī)制，通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加速創(chuàng)新研發(fā)、深化院企合作等舉措，持續(xù)提升應(yīng)對市場變化的能力，努力將政策挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新機(jī)遇。
萬泰生物在本周接待19家機(jī)構(gòu)調(diào)研。7月8日，萬泰生物正式公布我國首款國產(chǎn)九價HPV疫苗“馨可寧9”的定價，單支499元。萬泰生物在調(diào)研中表示，HPV疫苗在中國的接種滲透率仍有較大提升空間，公司將以此為契機(jī)，實施差異化銷售策略。在九價HPV疫苗獲批后，萬泰生物已按既定計劃有序推動全國各省招補(bǔ)標(biāo)工作。
中亦科技受到關(guān)注，代表了當(dāng)下穩(wěn)定幣概念的火熱勢頭。中亦科技在接待調(diào)研中應(yīng)詢回應(yīng)稱，尚未涉及穩(wěn)定幣相關(guān)業(yè)務(wù)。不過，中亦科技確認(rèn)公司參與了部分客戶數(shù)字貨幣系統(tǒng)的IT基礎(chǔ)架構(gòu)建設(shè)，并對相關(guān)的IT基礎(chǔ)架構(gòu)提供運(yùn)行維護(hù)服務(wù)，以確保數(shù)字貨幣系統(tǒng)的穩(wěn)定、安全運(yùn)行。
金一文化在接待調(diào)研中也重點(diǎn)回應(yīng)了穩(wěn)定幣行業(yè)發(fā)展趨勢稱，針對穩(wěn)定幣行業(yè)轉(zhuǎn)變時間周期不能作出預(yù)估，但會積極關(guān)注。據(jù)介紹，金一文化今年收購的標(biāo)的開科唯識有支付清算的相關(guān)業(yè)務(wù)技術(shù)和經(jīng)驗積累，針對穩(wěn)定幣業(yè)務(wù)技術(shù)可進(jìn)行細(xì)節(jié)及架構(gòu)調(diào)整。
而在本周最為火爆的稀土概念領(lǐng)域，正海磁材也迎來機(jī)構(gòu)調(diào)研。正海磁材透露，中重稀土相關(guān)物項出口管制措施出臺后，公司快速響應(yīng)，嚴(yán)格按照國家有關(guān)規(guī)定積極推進(jìn)出口申報工作。作為較早取得出口許可證的企業(yè)之一，目前正海磁材生產(chǎn)經(jīng)營正常，出口申報工作穩(wěn)步推進(jìn)，新的出口許可證陸續(xù)獲批。
“2025年，兩新政策加力擴(kuò)圍，將有力拉動節(jié)能和新能源汽車、節(jié)能變頻空調(diào)、智能消費(fèi)電子等重點(diǎn)領(lǐng)域終端消費(fèi)需求的增長。隨著人形機(jī)器人和低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域動能不斷涌現(xiàn)，上述新興領(lǐng)域有望成為釹鐵硼需求遠(yuǎn)期增長的新驅(qū)動力?！闭４挪姆矫嬖谡{(diào)研中對稀土的需求增長釋放積極預(yù)期。
此外，近期大金融板塊表現(xiàn)亮眼，寧波銀行、蘇州銀行、江陰銀行、蘇農(nóng)銀行四家銀行在本周也迎來機(jī)構(gòu)調(diào)研。
針對全年息差走勢，蘇州銀行表示，今年一季度末公司凈息差收窄幅度優(yōu)于行業(yè)平均水平，展望全年，將更加積極主動加強(qiáng)息差管理，通過量的合理增長和質(zhì)的有效提升，努力減緩息差收窄幅度。江陰銀行則認(rèn)為，雖然一季度凈息差面臨階段性壓力，但基于負(fù)債端優(yōu)化成效持續(xù)釋放、資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)優(yōu)化與定價管理以及市場環(huán)境帶來的資產(chǎn)端定價壓力邊際緩解的預(yù)期判斷，全年走勢有望逐步企穩(wěn)。
