創(chuàng)業(yè)資本匯
卓泳
2025-05-23 21:52
今日早盤，A股小幅震蕩上揚(yáng)，主要股指均微幅飄紅，上證50連續(xù)第4日上漲，科創(chuàng)50繼續(xù)在1000點(diǎn)附近蓄勢。上漲個股遠(yuǎn)多于下跌個股，成交有進(jìn)一步萎縮的趨勢。
盤面上，可控核聚變、醫(yī)藥、新能源車、超導(dǎo)概念等漲幅居前，休閑食品、一般零售、航運(yùn)港口、黃金等板塊跌幅居前。
創(chuàng)新藥持續(xù)高景氣度
醫(yī)藥股早間再度集體走強(qiáng)，幽門螺桿菌、AI醫(yī)療概念、減肥藥、維生素等板塊均放量大漲超2%。海辰藥業(yè)開盤僅約3分鐘就垂直20%漲停，創(chuàng)近2年半來新高；塞力醫(yī)療、貝瑞基因、眾生藥業(yè)等均強(qiáng)勢漲停。
今日，恒瑞醫(yī)藥H股在港交所正式上市交易，盤中一度大漲逾37%。恒瑞醫(yī)藥此次港股IPO共計發(fā)行2.245億股，募集約99億港元資金，成為近五年港股醫(yī)藥板塊最大IPO。
港股醫(yī)藥板塊也跟隨大漲，創(chuàng)新藥精選50指數(shù)、港股通創(chuàng)新藥指數(shù)等漲幅居前，昭衍新藥、叮當(dāng)健康、創(chuàng)勝集團(tuán)等紛紛大幅拉升。
近年來，在國家一系列利好政策的扶持下，我國醫(yī)藥行業(yè)快速發(fā)展，國際市場占有率不斷提升。中國醫(yī)藥保健品進(jìn)出口商會數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度，中國醫(yī)藥保健品出口額為266.32億美元，同比增長4.39%；進(jìn)口額延續(xù)收縮態(tài)勢，同比下降4.42%至204.56億美元，反映國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級帶來的進(jìn)口替代效應(yīng)。
從出口分布來看，美國仍然是最大單一市場，對美出口46.39億美元，同比增長9.6%，其中西藥原料（維生素、激素中間體）和一次性耗材（注射器、手套）貢獻(xiàn)主要增量。
我國創(chuàng)新藥研發(fā)數(shù)量也創(chuàng)下新高，截至2024年末，中國企業(yè)研發(fā)的活躍創(chuàng)新藥數(shù)量已達(dá)到3575個，位居全球首位。在國內(nèi)獲批上市的創(chuàng)新藥中，本土產(chǎn)品占比也明顯提升，已從2015年的不足10%提升至2024年的42%。另據(jù)DealForma數(shù)據(jù)，2024年大型跨國藥企引進(jìn)的創(chuàng)新藥候選分子大約有31%來自中國，而2019年這一數(shù)字還為0。
興業(yè)證券表示，創(chuàng)新藥景氣度可持續(xù)，“創(chuàng)新+國際化”的產(chǎn)業(yè)趨勢不變，始終是醫(yī)藥板塊的核心方向。同時可關(guān)注基本面開始改善的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈，海外業(yè)務(wù)方面訂單和業(yè)績已開始恢復(fù)，國內(nèi)業(yè)務(wù)具備自主可控邏輯。
汽車產(chǎn)業(yè)利好頻頻
汽車產(chǎn)業(yè)鏈早間全線活躍，乘用車、汽車熱管理、減速器、汽車零部件等細(xì)分板塊紛紛漲幅居前。德邁仕開盤20%漲停，北特科技、漢馬科技、匯得科技、雪龍集團(tuán)等亦強(qiáng)勢漲停。
今年以來，受以舊換新補(bǔ)貼延續(xù)政策驅(qū)動，汽車市場銷量持續(xù)高增長。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，乘用車市場1月—4月累計實(shí)現(xiàn)銷售687.2萬輛，同比增長7.9%。新能源車市場前4個月累計銷量達(dá)332.4萬輛，同比增長35.7%。
此外，近日新能源車固態(tài)電池領(lǐng)域利好不斷。5月22日，中國汽車工程學(xué)會正式發(fā)布《全固態(tài)電池判定方法》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，首次明確了全固態(tài)電池的定義，解決了行業(yè)界定模糊、測試方法缺失等問題，為技術(shù)升級和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。
孚能科技今日在投資者關(guān)系活動記錄表中表示，公司固態(tài)電池進(jìn)展處于行業(yè)領(lǐng)先水平，其中半固態(tài)電池產(chǎn)品目前已形成規(guī)?；鲐洠磥韺⑦M(jìn)一步聚焦于加速產(chǎn)品的商業(yè)化進(jìn)展。全固態(tài)電池方面，同步推進(jìn)硫化物、氧化物/聚合物復(fù)合體系等多種材料體系的研發(fā)，當(dāng)前能量密度高達(dá)400—500Wh/kg的全固態(tài)電池研發(fā)進(jìn)展順利，其中60Ah的硫化物全固態(tài)電池計劃于2025年底向戰(zhàn)略合作伙伴小批量交付。
國軒高科也于日前官宣建成0.2GWh全固態(tài)電池中試線，并發(fā)布了包括G垣準(zhǔn)固態(tài)電池在內(nèi)的6項(xiàng)新產(chǎn)品讓市場再度關(guān)注固態(tài)電池行業(yè)。
方正證券指出，關(guān)稅壓力邊際改善疊加機(jī)器人業(yè)務(wù)加速布局，超跌汽零龍頭估值有望修復(fù)。汽車與人形機(jī)器人技術(shù)同源性強(qiáng)，頭部企業(yè)通過內(nèi)生+外延加速布局，疊加墨西哥對美關(guān)稅壓力邊際改善，前期超跌的零部件企業(yè)估值具備持續(xù)修復(fù)動能。
