證券時報
陳雨康
2025-04-19 10:33
今年以來，越來越多理財子公司加碼權(quán)益類資產(chǎn)配置。在市場利率不斷下行之下，費率已成各家理財子公司爭搶客戶的“關(guān)鍵武器”。今年以來，已有中銀理財、中郵理財、招銀理財、興銀理財、光大理財、渤銀理財、寧銀理財?shù)榷嗉依碡斪庸拘紝ζ煜吕碡敭a(chǎn)品實施階段性費率優(yōu)惠，個別理財產(chǎn)品費率甚至降至0%。
雖較存款利率仍有明顯優(yōu)勢，但理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)收益率不斷走低已成趨勢。今年以來，已有農(nóng)銀理財、中銀理財、興銀理財、招銀理財、浦銀理財、光大理財、華夏理財、民生理財在內(nèi)的多家理財公司對旗下部分理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)進行下調(diào)，調(diào)整后部分產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下限已跌破2%。
為爭奪更多的客源，不少理財子公司開打“費率戰(zhàn)”。如中銀理財近日便宣布對“中銀理財-怡享天天65號”產(chǎn)品費率進行優(yōu)惠，產(chǎn)品固定管理費率由0.15%下調(diào)至0.05%，優(yōu)惠期為4月10日至7月9日。而在此之前，招銀理財也對多只固定收益類理財產(chǎn)品開展階段性費率優(yōu)惠，部分產(chǎn)品固定投資管理費由0.15%降至0.05%。寧銀理財將對寧銀理財寧欣固定收益類日申季贖理財8號給予一定費率優(yōu)惠，4月22日起相關(guān)理財產(chǎn)品的固定管理費由0.5%降至0.3%，銷售服務(wù)費由0.3%降至0%。
蘇商銀行特約研究員武澤偉在接受記者采訪時表示，“費率戰(zhàn)”在資管行業(yè)蔓延，銀行理財子公司降費在情理之中，主要原因包括：第一，行業(yè)內(nèi)部競爭加劇，迫使理財子公司通過低費率來吸引客戶；第二，監(jiān)管鼓勵理財子公司向客戶讓利，通過低費率來提高客戶的持有收益和投資體驗。
與此同時，不少理財子公司也逐步探索權(quán)益市場配置機會，積極加碼權(quán)益類資產(chǎn)配置。如平安理財便表示，堅定看好國內(nèi)資本市場的發(fā)展前景，當(dāng)前權(quán)益類資產(chǎn)性價比凸顯，“從全年來看，受益于積極政策環(huán)境和市場逐步回暖，2025年權(quán)益市場呈現(xiàn)出較好的配置機會。在整個市場固收類資產(chǎn)整體預(yù)期收益可能有所下行的情況下，公司將進一步加大多資產(chǎn)、多策略的產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和投資布局，積極布局與加大權(quán)益類資產(chǎn)的配置力度?！?/p>
對此，武澤偉表示，權(quán)益類市場是理財子公司布局的好方向，未來一定有更多的理財子公司發(fā)力權(quán)益市場。
招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼進一步指出，面對市場波動和投資者多樣化需求，銀行和理財子公司如何在安全性、收益性、流動性這一“不可能三角”中做好動態(tài)平衡，將是一個長期的巨大挑戰(zhàn)。
