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2025-05-09 17:35
記者了解到，首批8只北證50成份指數(shù)基金募集已經(jīng)結(jié)束，募資超過29億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，對于北交所市場而言，相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品的獲批能為北交所市場引入更多被動投資長期資金，提高市場流動性，營造有利于科技型中小微企業(yè)成長的良好環(huán)境；對于上市公司而言，北證50指數(shù)基金的發(fā)行可以拓寬參與北交所市場的投資者群體，增強(qiáng)個股的流動性；對于投資者而言，北證50指數(shù)基金能有效降低投資者參與北交所投資的交易門檻，豐富投資者選擇和分享北交所市場創(chuàng)新型中小企業(yè)加速成長的紅利機(jī)會。
8只基金募資超29億
自11月21日正式發(fā)布實(shí)時行情以來，北證50已“滿月”，首只北證50成份指數(shù)基金已誕生，首批8只北證50成份指數(shù)基金募集已經(jīng)結(jié)束。
記者了解到，富國北證50指數(shù)基金募集期間為11月29日至12月13日，凈認(rèn)購金額約為2.67億元；嘉實(shí)北證50成份指數(shù)基金募集期間為11月29到12月19日，凈認(rèn)購金額約為4.96億元；南方北證50成份指數(shù)基金募集期間為11月29日到12月20日，凈認(rèn)購金額約為2.82億元；招商北證50成份指數(shù)基金募集期間為11月29日到12月20日，凈認(rèn)購金額約為1.7億元；匯添富北證50成份指數(shù)基金募集期間為11月29日至12月23日，凈認(rèn)購金額約為4.997億元；廣發(fā)北證50成份指數(shù)型證券投資基金于12月26日結(jié)束募集，凈認(rèn)購金額已超過募集規(guī)模上限5億；易方達(dá)北證50指數(shù)基金公告于12月23日結(jié)束募集，認(rèn)購金額超過募集規(guī)模上限5億。另有華夏北證50指數(shù)基金募集結(jié)束，認(rèn)購金額超過2億元。
其中，富國基金為首只募集結(jié)束的基金，從受理到發(fā)售再到成立僅用了26天。根據(jù)此前發(fā)布的基金合同，富國北證50指數(shù)基金采用指數(shù)化投資策略，緊密跟蹤北證50成份指數(shù)。該基金的投資組合比例為，投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股(均含存托憑證)的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)凈值的90%且不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。
開源證券副總裁、研究所所長孫金鉅表示，北交所聚集了非常多的“專精特新”小巨人企業(yè)和“專精特新”中小企業(yè)，但有不少標(biāo)的具有高成長，低估值的特點(diǎn)。
從行業(yè)分布看，北證50成分股多集中在機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備等創(chuàng)新屬性突出的高端制造領(lǐng)域；從專精特新屬性看，北證50成分股中包含國家級專精特新“小巨人”企業(yè)19 家，省級“專精特新”中小企業(yè)16家，“專精特新” 含量較高；從市值分布來看，北證50成分股的市值多集中在30億以下，占比超8成，50億以上的公司僅有4家。
北證50成分股公司經(jīng)營穩(wěn)健，高成長、低估值背景下具備較高配置價值。2022年前三季度，北證50成分股公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入668.9億元，凈利潤72.5億元，同比分別增長47.5％、29.9％。其中，22家公司凈利潤同比正增長，10家公司凈利潤增速超30％。與同期科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板相比，整體法統(tǒng)計下北證50收入增速快于科創(chuàng)50和中證1000，凈利潤增速快于創(chuàng)業(yè)板50和中證1000。北證50展現(xiàn)出較強(qiáng)的成長性以及抗風(fēng)險能力。
“不過，與較為亮眼的業(yè)績相比，北證50目前的估值水平偏低。”孫金鉅稱，2022年12月6日的整體市盈率已下降至18.05倍，遠(yuǎn)低于科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板50、中證1000。北證50成分股具備穩(wěn)健的成長性和較高的估值性價比，且公募基金、社保基金、QFII等機(jī)構(gòu)投資者正加速布局北交所，北證50配置價值凸顯。
基金經(jīng)理：將分批建倉
記者采訪到首批募資的基金公司的基金經(jīng)理，多家基金經(jīng)理表示，北證50的估值水平較為合理，經(jīng)過本輪回調(diào)后配置價值更加凸顯，將逐步分批建倉。
匯添富北證50指數(shù)基金基金經(jīng)理晏陽表示，截至目前，北證50指數(shù)PE（TTM）約18倍，處于指數(shù)發(fā)布以來相對低位。無論從絕對數(shù)值還是歷史分位點(diǎn)來看，北證50指數(shù)基金當(dāng)前建倉都具有良好的安全邊際。具體操作上，將根據(jù)基金合同的相關(guān)約定逐步分批建倉，保持基金運(yùn)作平穩(wěn)。
北交所是服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，“專精特新”屬性突出。隨著投資者交易成本降低、融資融券制度落地、混合做市推出以及包括指數(shù)基金在內(nèi)的長期資金入市，北交所各項(xiàng)制度日趨完善，投資者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，整體流動性有望獲得提升，從而推動估值中樞上移。北證50指數(shù)包含北交所最具代表性的50只股票，是投資者一鍵配置北交所的良好工具，長期看希望能夠?yàn)榭蛻籼峁┝己玫耐顿Y回報。
華夏北證50成份指數(shù)基金基金經(jīng)理李俊指出，對于明年A股市場的判斷，整體較為樂觀。在具體風(fēng)格上，對于明年A股市場的投資風(fēng)格是穩(wěn)中求進(jìn)。穩(wěn)中求進(jìn)，意味著，在短期內(nèi)，長期的目標(biāo)暫時會讓位于短期的目標(biāo)，作為短期目標(biāo)，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)盡快恢復(fù)發(fā)展，是眼下最為迫切的目標(biāo)。尤其是就業(yè)，所以，政策力度不會小，在投資上，也比較看好寬信用的方向。關(guān)于建倉計劃，綜合考慮北證50指數(shù)成分股流動性及指數(shù)的市場機(jī)會，穩(wěn)健建倉。
易方達(dá)北證50指數(shù)基金經(jīng)理龐亞平指出，今年下半年以來，盡管北證50指數(shù)持續(xù)回調(diào)，但基本面成長屬性突出，前三季度營收和凈利潤同比增長48%和30%，當(dāng)前估值PE-TTM為18倍。本基金在建倉過程中，將按照相關(guān)法律法規(guī)在規(guī)定時間內(nèi)完成建倉，保證基金投資運(yùn)作平穩(wěn)，運(yùn)用精細(xì)化管理手段嚴(yán)格控制跟蹤誤差。
“北交所作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，當(dāng)前上市公司主要集中于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造領(lǐng)域，科技創(chuàng)新屬性突出?！饼媮喥奖硎荆趪抑圃鞆?qiáng)國發(fā)展戰(zhàn)略下，中長期有望吸引和培育大批“專精特新”型中小企業(yè)。北證50指數(shù)由北交所最具代表性的50只上市公司組成，研發(fā)投入高，成長潛力大。明年中國經(jīng)濟(jì)步入復(fù)蘇階段，伴隨著本輪盈利周期的探底，在整體基本面改善的預(yù)期下，北證50指數(shù)覆蓋的創(chuàng)新型中小企業(yè)有望迎來估值修復(fù)，中長期投資價值值得投資者關(guān)注。
談及建倉思路，廣發(fā)北證50指數(shù)基金基金經(jīng)理劉杰指出，主要根據(jù)指數(shù)基金的投資目標(biāo)進(jìn)行建倉，即采用完全復(fù)制法跟蹤標(biāo)的指數(shù)，以完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合為原則，進(jìn)行被動式指數(shù)化投資。在構(gòu)建目標(biāo)倉位的過程中，綜合考慮成份股的自由流通市值、流動性等因素，按照可行的進(jìn)度在法律法規(guī)規(guī)定的時間內(nèi)完成建倉，同時對于可用的現(xiàn)金資產(chǎn)輔以銀行存款等現(xiàn)金管理類投資，增加整體基金的收益。
