【導(dǎo)讀】A股現(xiàn)“巨無霸”級并購!601088,周一復(fù)牌!
見習(xí)記者熒墨
8月15日晚間,中國神華(601088.SH)披露向控股股東國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司收購資產(chǎn)的交易預(yù)案。公告顯示,此次交易共涉及13家標(biāo)的公司,業(yè)務(wù)覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工等多個(gè)領(lǐng)域。
同時(shí),中國神華表示,公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行A股股份募集配套資金。上述交易將通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式,經(jīng)交易各方商議,發(fā)行股份的價(jià)格為30.38元/股,公司停牌時(shí)的每股股價(jià)為37.56元。經(jīng)向上海證券交易所申請,公司A股股票將于2025年8月18日(星期一)開市起復(fù)牌。
“打包”13家核心企業(yè)
上述公告顯示,通過一次性注入多項(xiàng)核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),中國神華與控股股東在煤炭、坑口煤電、煤化工及物流運(yùn)輸領(lǐng)域的業(yè)務(wù)重疊將得到實(shí)質(zhì)性解決。上市公司的資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。
具體來看,中國神華擬通過發(fā)行A股股份及支付現(xiàn)金的方式購買國家能源集團(tuán)持有的國源電力100%股權(quán)、新疆能源100%股權(quán)、化工公司100%股權(quán)、烏海能源100%股權(quán)、平莊煤業(yè)100%股權(quán)、神延煤炭41%股權(quán)、晉神能源49%股權(quán)、包頭礦業(yè)100%股權(quán)、航運(yùn)公司100%股權(quán)、煤炭運(yùn)銷公司100%股權(quán)、電子商務(wù)公司100%股權(quán)、港口公司100%股權(quán),并以支付現(xiàn)金的方式購買西部能源持有的內(nèi)蒙建投100%股權(quán)。
公告顯示,在擬收購的標(biāo)的公司中,神延煤炭2024年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤25.52億元,烏海能源2024年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤15.24億元,新疆能源2024年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤7.61億元,化工公司2024年扣非凈利潤6.69億元。
據(jù)交易預(yù)案數(shù)據(jù),截至2024年底,標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)的總資產(chǎn)為2583.62億元,合計(jì)歸母凈資產(chǎn)為938.88億元。2024年度,標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)營業(yè)收入為1259.96億元,合計(jì)扣非歸母凈利潤為80.05億元。
值得注意的是,本次重組的交易對方中,國家能源集團(tuán)系上市公司控股股東,西部能源系國家能源集團(tuán)下屬全資子公司,因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
“1+1>2”戰(zhàn)略價(jià)值
從煤炭資源儲(chǔ)量來看,中國神華在關(guān)聯(lián)交易預(yù)案中披露,標(biāo)的公司新疆能源下屬新疆準(zhǔn)東露天煤礦截至2025年最新核定產(chǎn)能已達(dá)3500萬噸/年,是國內(nèi)第二大露天煤礦,可采儲(chǔ)量超過20億噸。標(biāo)的公司中還包括有新疆紅沙泉一號露天煤礦(核定產(chǎn)能3000萬噸/年)、新疆黑山露天煤礦(核定產(chǎn)能1600萬噸/年)、內(nèi)蒙古賀斯格烏拉南露天煤礦(核定產(chǎn)能1500萬噸/年)等國內(nèi)煤炭產(chǎn)能及資源儲(chǔ)量領(lǐng)先的大型煤礦。
從資源戰(zhàn)略布局維度來看,關(guān)聯(lián)交易預(yù)案表示,本次擬注入的標(biāo)的公司與上市公司中國神華現(xiàn)有煤炭資源形成地理空間互補(bǔ),相關(guān)物流資產(chǎn)強(qiáng)化“西煤東運(yùn)”通道節(jié)點(diǎn)功能,煤電一體化項(xiàng)目進(jìn)一步補(bǔ)齊了中國神華一體化產(chǎn)業(yè)鏈條,共同構(gòu)建多層級、立體化的現(xiàn)代煤炭供應(yīng)體系。
此外,公告稱,中國神華通過本次交易將進(jìn)一步整合煤炭開采、坑口煤電、煤化工及物流服務(wù)業(yè)務(wù)板塊,大幅提高上市公司資源儲(chǔ)備規(guī)模與核心業(yè)務(wù)產(chǎn)能,進(jìn)一步優(yōu)化全產(chǎn)業(yè)鏈布局,為推進(jìn)清潔生產(chǎn)、降低運(yùn)營成本、提升持續(xù)盈利能力創(chuàng)造有利條件,有利于公司降低交易成本、優(yōu)化產(chǎn)能匹配,提升公司整體盈利能力,從而實(shí)現(xiàn)超越簡單業(yè)務(wù)疊加的“1+1>2”戰(zhàn)略價(jià)值。
本次交易完成后,中國神華將進(jìn)一步鞏固其作為全球領(lǐng)先綜合能源上市公司的地位,在服務(wù)國家能源安全戰(zhàn)略、引領(lǐng)煤炭行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程中發(fā)揮更為關(guān)鍵的支柱作用。
擬進(jìn)行中期利潤分配
根據(jù)2025年上半年業(yè)績預(yù)告數(shù)據(jù),中國神華預(yù)計(jì),2025年上半年該公司實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤236億元至256億元。
8月15日晚間,中國神華同時(shí)披露了《關(guān)于擬進(jìn)行2025年中期利潤分配的提示性公告》。公告顯示,為積極落實(shí)證券監(jiān)管要求、響應(yīng)廣大股東訴求,切實(shí)落實(shí)滬市公司“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng)要求,進(jìn)一步鞏固本公司與長期股東、耐心股東等的緊密聯(lián)系,在符合《中國神華能源股份有限公司章程》規(guī)定的情形下,中國神華2025至2027年度每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于該公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的歸屬于公司股東的凈利潤的65%,在此期間綜合考慮公司經(jīng)營情況、資金需求等因素實(shí)施中期利潤分配。
根據(jù)股東回報(bào)規(guī)劃,結(jié)合公司經(jīng)營情況,中國神華擬進(jìn)行2025年中期利潤分配。公告顯示,中期利潤分配金額不少于2025年上半年該公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于公司股東的凈利潤的75%,且不超過該期間實(shí)現(xiàn)的歸屬于公司股東的凈利潤。
校對:喬伊
編輯:艦長
審核:許聞