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許嘉之
2025-08-11 11:30
作為今年公募基金領(lǐng)域的爆款品種，科創(chuàng)債ETF勢頭迅猛。上市不到一個月，首批10只科創(chuàng)債ETF整體規(guī)模已超過1100億元，較上市之初增長了近3倍。
規(guī)模迅速增長的同時，科創(chuàng)債ETF隊伍即將迎來擴(kuò)容。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，多家基金公司正在爭取第二批科創(chuàng)債ETF。
科創(chuàng)債ETF規(guī)模突破1100億元
首批10只科創(chuàng)債ETF于7月17日上市，不到一個月時間，成績可圈可點。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月8日，首批10只科創(chuàng)債ETF整體規(guī)模達(dá)到1119.35億元，相比上市之初增長了286.15%。
首批10只科創(chuàng)債ETF中，已有8只產(chǎn)品規(guī)模突破百億元大關(guān)。其中，科創(chuàng)債ETF嘉實最新規(guī)模為160億元，位居首位；科創(chuàng)債ETF華夏、科創(chuàng)債ETF富國的規(guī)模均超過150億元；科創(chuàng)債ETF鵬華、科創(chuàng)債ETF易方達(dá)、科創(chuàng)債ETF招商、科創(chuàng)債ETF南方、科創(chuàng)債ETF博時等5只產(chǎn)品規(guī)模突破百億元。
談及科創(chuàng)債ETF產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)的意義，中金公司研究所認(rèn)為，首批科創(chuàng)債ETF的上市重塑了債券ETF的市場格局。在2025年之前，全市場共有21只債券ETF，以利率債ETF為主，市場存量信用債ETF僅3只。今年以來，債券ETF市場迎來供給側(cè)改革，信用債ETF密集發(fā)行，從1月份首批8只基準(zhǔn)做市信用債ETF，到7月份首批10只科創(chuàng)債ETF，債券ETF的市場版圖不斷完善。截至2025年8月8日，債券ETF存量產(chǎn)品數(shù)量已拓展至39只，包括2只轉(zhuǎn)債ETF，16只利率債ETF和21只信用債ETF。
對比來看，綜合債券、綠色債券和央企主題方向仍是債券ETF布局空白區(qū)。從海外大型機(jī)構(gòu)的債券ETF布局來看，高收益?zhèn)疎TF、全球策略ETF、另類策略ETF、主動債券ETF、多資產(chǎn)ETF、固定收入型ETF等多種類型產(chǎn)品都有待布局和發(fā)展。
第二批科創(chuàng)債ETF籌備上報
科創(chuàng)債ETF被市場稱為“債券圈的A500ETF”，為投資者配置一籃子高成長性科創(chuàng)公司債提供了便利。在政策紅利窗口期，基金公司布局意愿較強(qiáng)。在首批科創(chuàng)債ETF申請授權(quán)時，就有40多家公司參與，可見競爭之激烈。目前多家基金公司在籌備第二批科創(chuàng)債ETF申報，產(chǎn)品有望擴(kuò)容。
“聽說第二批科創(chuàng)債ETF申報正在進(jìn)行，行業(yè)相當(dāng)關(guān)注?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示，此前未布局這類產(chǎn)品的頭部基金公司、債券型ETF規(guī)模較大的基金公司都很積極。
首批科創(chuàng)債ETF主要跟蹤中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)、上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)、深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)，第二批科創(chuàng)債ETF變化不會太大。
“這次申報上會更加重視基金管理人的評級水平，以及相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模情況?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士說。
還有一位業(yè)內(nèi)人士表示，此次行業(yè)積極布局科創(chuàng)債ETF，一方面是產(chǎn)品受到資金認(rèn)可，規(guī)模增長很快；另一方面，各類投資者需求旺盛，基金公司出于完善業(yè)務(wù)產(chǎn)品線的考慮，需要填補(bǔ)“科技金融”債券型ETF領(lǐng)域的空白。
不過，他也認(rèn)為，目前科創(chuàng)債ETF整體規(guī)模較大，或受到科創(chuàng)債市場整體容量的制約。
