券商中國
周樂
2025-07-29 20:30
今日（7月29日），A股午后拉升走高，滬指重返3600點上方，創(chuàng)業(yè)板指漲近2%站上2400點續(xù)創(chuàng)年內新高；港股走勢疲弱，但尾盤跌幅有所收窄。
具體來看，滬指早盤窄幅震蕩，午后拉升收復3600點，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均大幅走高。截至收盤，滬指漲0.33%報3609.71點，深證成指漲0.64%報11289.41點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.86%報2406.59點，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.45%，滬深北三市合計成交18296億元，較此前一日增加約630億元。
市場走勢現(xiàn)明顯分化，保險、銀行板塊下挫；半導體板塊拉升，東芯股份20%漲停，復旦微電漲近10%；鋼鐵板塊再度活躍，西寧特鋼、八一鋼鐵漲停；創(chuàng)新藥概念再度爆發(fā)，三元基因漲超20%，睿智醫(yī)藥、辰欣藥業(yè)等漲停，藥明康德漲近8%；PCB概念延續(xù)強勢，方邦股份連續(xù)兩日漲停；CPO概念崛起，天孚通信漲近14%，中際旭創(chuàng)股價突破200元續(xù)創(chuàng)歷史新高。值得注意的是，10倍大牛股上緯新材盤中突破90元大關，再創(chuàng)新高。此外，受傳聞提振恒生電子強勢漲停，但隨后公司回應，暫無法確認公司是否與螞蟻數(shù)科達成合作。
港股方面，中國育兒網絡暴漲100%，藥明康德漲超11%，泰格醫(yī)藥漲近10%，石藥集團漲超8%。
創(chuàng)新藥全線爆發(fā)
創(chuàng)新藥概念今日再度爆發(fā)，截至收盤，三元基因漲超20%，睿智醫(yī)藥20%漲停，藥石科技漲近19%，藥明康德漲近8%，恒瑞醫(yī)藥漲近3%。
值得注意的是，藥明康德28日晚間披露的半年度報告顯示，報告期內，公司利潤總額同比增長96.20%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長101.92%。截至2025年6月末，公司持續(xù)經營業(yè)務在手訂單566.9億元，同比增長37.2%。公司持續(xù)經營收入204.1億元，其中來自美國客戶收入40.3億元，同比增長38.4%；來自歐洲客戶收入23.3億元，同比增長9.2%。
藥明康德預計2025年持續(xù)經營業(yè)務收入重回雙位數(shù)增長，增速從10%—15%上調至13%—17%。公司預計全年整體收入從415億元—430億元上調至425億元—435億元。公司將聚焦CRDMO核心業(yè)務，持續(xù)提高生產經營效率。
另外，恒瑞醫(yī)藥28日披露，公司與GSK（葛蘭素史克）達成協(xié)議，將HRS-9821項目的全球獨家權利和至多11個項目的全球獨家許可的獨家選擇權有償許可給GSK。GSK將向恒瑞支付5億美元的首付款，如果所有項目均獲得行使選擇權且所有里程碑均已實現(xiàn)，恒瑞將有資格獲得未來基于成功開發(fā)、注冊和銷售里程碑付款的潛在總金額約120億美元。
興業(yè)證券指出，當前我國創(chuàng)新藥行業(yè)處于3.0時代，從“跟跑者”到“引領者”，2025年成為中國創(chuàng)新藥海外爆品爆發(fā)的元年，大量峰值超過30億—50億美元的品種浮出水面，對外授權交易不斷刷新紀錄。預計今年產業(yè)趨勢帶來的投資機會大于2020—2021年。同時，展望后續(xù)行業(yè)催化劑不斷，一方面2025世界肺癌大會（WCLC）將于9月6日至9日召開，2025歐洲腫瘤內科學會（ESMO）將于10月17日至21日召開。今年的AACR和ASCO兩項會議見證眾多國產優(yōu)質創(chuàng)新藥品種數(shù)據(jù)超預期，后續(xù)的產業(yè)大會數(shù)據(jù)值得期待。另一方面，今年的對外授權交易持續(xù)出現(xiàn)進展，其中不乏重磅交易落地，目前可以預期仍有較多優(yōu)質國產創(chuàng)新藥品種潛在有出海機會，潛在授權交易值得期待。
半導體板塊拉升
半導體板塊盤中強勢拉升，截至收盤，東芯股份20%漲停，復旦微電漲近10%，廣立微、東微半導、源杰科技等漲超7%，寒武紀漲近5%股價重返700元上方。
消息面上，近日，美國政府發(fā)布《AI行動計劃》，多項措施并舉以加速美國AI產業(yè)的發(fā)展，同時從全球AI勢力版圖的角度，提出了加強AI算力出口管制執(zhí)法力度、加大半導體制造出口管制力度等措施。
中信證券認為，美國此次《AI行動計劃》內容限制進一步明確在AI算力芯片和半導體制造上，扶持美國本土企業(yè)，掌握更強的國際話語權，試圖限制中國的AI和半導體的發(fā)展，或會倒逼國內自主可控進程加速推進。建議核心關注晶圓代工、國產設備及零部件、算力芯片設計、先進封裝四大方向：1.晶圓廠具備半導體先進國產替代的核心戰(zhàn)略資產地位。2.國內半導體設備和零部件環(huán)節(jié)應用到先進制程、晶圓代工等環(huán)節(jié)的企業(yè)，未來有望迎來訂單的突破。3.AI推理增量需求下，國產算力的差異化性價比成為突圍之路，國產算力份額有望加速提升。4.先進封裝在AI芯片領域發(fā)揮作用增強，在2.5D、3D、HBM相關方向有持續(xù)技術迭代空間。
10倍牛股再創(chuàng)新高
上緯新材今日再度飆升，盤中大漲近18%突破90元/股大關，續(xù)創(chuàng)歷史新高。截至收盤，該股漲約6%，全日成交21.8億元。以盤中最高價計算，該股自7月以來已累計大漲超10倍。
上緯新材28日晚間提示，目前，公司基本面未發(fā)生重大變化，但近期公司股票交易價格已嚴重脫離公司目前的基本面情況，投資者參與交易可能面臨較大的市場風險。公司主營業(yè)務和生產經營未發(fā)生重大變化。目前公司主營業(yè)務為環(huán)保高性能耐腐蝕材料、風電葉片用材料、新型復合材料以及循環(huán)經濟材料的研發(fā)、生產及銷售，未發(fā)生重大變化。
收購方未來12個月內不存在資產重組計劃。截至目前，收購方、智元恒岳和致遠新創(chuàng)合伙不存在未來12個月內對上緯新材及其子公司的資產和業(yè)務進行出售、合并、與他人合資或合作的計劃，不存在關于上緯新材擬購買或置換資產的重組計劃。
公司控制權變更事項仍存在重大不確定性風險。公司前期披露的控制權變更交易尚需取得上海證券交易所的合規(guī)性確認意見并在中登公司上海分公司辦理股份過戶登記手續(xù)，以及相關法律法規(guī)要求可能涉及的其他批準，相關審批程序能否通過及通過時間尚存在一定不確定性。本次股份協(xié)議轉讓能否最終完成尚存在不確定性。
校對：呂久彪
