證券時報網(wǎng)
鐘恬
2025-07-16 22:47
6月的全球航線里，Manus合伙人張濤的身影頻繁出現(xiàn)在巴黎、新加坡、硅谷，與此同時，這家三個月前還將邀請碼在閑魚炒到萬元的AI明星公司，因收縮國內(nèi)團(tuán)隊、重倉海外市場，在行業(yè)里炸開了鍋。
Manus被質(zhì)疑“跑路”和資本切割，無意間成為AI時代全球化創(chuàng)業(yè)公司在海內(nèi)外布局的縮影。Manus創(chuàng)始人兼CEO肖弘表示：想要在全球化的市場里做好產(chǎn)品，有很多不是來自業(yè)務(wù)本身與用戶價值本身的煩惱。
大國博弈與算力芯片、用戶付費意識等微觀市場因素交織，基座模型技術(shù)成熟也在推動更多AI Agent應(yīng)用產(chǎn)品誕生與出海，Manus面臨的合規(guī)問題預(yù)示著其他創(chuàng)業(yè)者未來也難置身事外。
創(chuàng)業(yè)者難舍海外布局
三個月前，閑魚上Manus邀請碼炒到萬元；三個月后，官網(wǎng)顯示“所在地區(qū)不可用”。這場AI明星產(chǎn)品形象的“急轉(zhuǎn)直下”，暗藏中國AI創(chuàng)業(yè)者的全球化困局。
目前Manus官網(wǎng)主頁已顯示為“Manus在你所在的地區(qū)不可用”，此前為“Manus中文版本正在開發(fā)中”。同時清空的還有Manus官方微博和小紅書賬號內(nèi)容，只有微信視頻號Manus AI留下一則宣布“與阿里通義千問團(tuán)隊正式達(dá)成戰(zhàn)略合作”的信息。直接“一刀切”的舉措，引發(fā)行業(yè)提出“Manus是否跑路”的質(zhì)疑。
查閱歷史資料可知，側(cè)重海外市場、目標(biāo)全球化公司，是Manus一早定下的戰(zhàn)略目標(biāo)。Manus面世前，肖弘在接受訪談時曾提到，“今天的中國創(chuàng)業(yè)者就應(yīng)該更激進(jìn)地全球化。大家應(yīng)該到國際市場去歷練一下，需要去參與全球的競爭，而不是在我們習(xí)慣的市場里競爭?！?/p>
Manus的選擇并非孤例。在AI Agent賽道，一批中國創(chuàng)業(yè)者正集體將目光投向海外。Convergence AI工程負(fù)責(zé)人鄭淺對第一財經(jīng)表示，海外市場垂類Agent早有案例。2025年1月，OpenAI發(fā)布Operator之后，Agent行業(yè)啟動了新一輪的熱潮，Convergence AI初期也獲得1200萬美元Pre-seed投資。
鄭淺表示，Operator“打樣”之后，通用型Agent行業(yè)開啟了新一輪熱潮，創(chuàng)業(yè)者開啟項目推進(jìn)，VC前來咨詢項目技術(shù)更新，海外相關(guān)項目熱度提升。
Pokee AI創(chuàng)始人、前Meta應(yīng)用強化學(xué)習(xí)負(fù)責(zé)人朱哲清也將創(chuàng)業(yè)項目落地海外，在他看來，相比北美和歐洲，F(xiàn)acebook開放更新Facebook Page接口，Instagram開放專業(yè)用戶和創(chuàng)作者相關(guān)接口，但國內(nèi)能不能集成百度或騰訊所有的功能還不確定?；谏虡I(yè)環(huán)境開放性問題，朱哲清認(rèn)為通用 Agent 可能會先在北美市場爆發(fā)。
合規(guī)問題攔路虎
海外市場的錢并不好賺。
當(dāng)下，中國AI 技術(shù)出海的想象是“技術(shù)無國界”的浪漫；而現(xiàn)實的骨感恰恰是對“全球化”本質(zhì)的回歸。創(chuàng)業(yè)出海從來不是簡單的技術(shù)平移，而是地緣政治、合規(guī)能力、用戶洞察、技術(shù)根基的綜合較量。
具體到Manus，雖然公司一早確定了全球化的戰(zhàn)略目標(biāo)，但開放國內(nèi)賬號注冊、披露與阿里通義大模型合作等信息，也在此前逐步釋放，因此相關(guān)步驟的突然暫停，顯得頗為突兀。在多位一級市場與法律界人士看來，逐步切割國內(nèi)市場的資源投放，與近期Manus在融資與海外審查等方面的問題有關(guān)。
為理解Manus決策的邏輯，盈理律師事務(wù)所合伙人夏必康梳理了近幾個月Manus公司的動態(tài)：3月初，蝴蝶效應(yīng)公司發(fā)布首款通用型AIAgent產(chǎn)品Manus；4月底，Manus完成海外融資，由美國老牌投資機構(gòu)Benchmark領(lǐng)投，估值達(dá)到近5億美元；5月，有消息稱Manus正配合Benchmark接受美國監(jiān)管部門有關(guān)美國Reverse CFIUS規(guī)則的調(diào)查，因其作為一家中國AI企業(yè)接受了美國投資機構(gòu)的投資；6月，張濤在新加坡“Super AI”大會上首次公開表示，Manus已將全球總部遷至新加坡，同時公司在新加坡開啟本地化招聘；7月，Manus優(yōu)化中國市場員工消息傳出，境內(nèi)官網(wǎng)不可用，官宣與阿里通義千問的合作也不繼續(xù)推進(jìn)。
夏必康認(rèn)為，Manus近幾個月動態(tài)背后的主線，是以Reverse CFIUS法規(guī)為代表的美國管制法案與禁令的影響，以及中國企業(yè)困于出海合規(guī)問題的處境。
2025年1月2日，Reverse CFIUS最終規(guī)則正式生效，限制以美國投資機構(gòu)為代表的“美國主體”投資中國的AI、半導(dǎo)體和量子信息技術(shù)三大關(guān)鍵領(lǐng)域。要求美國資本不得投資中國的人工智能等關(guān)鍵領(lǐng)域的公司，否則美國資本將面臨高額的民事處罰甚至刑事責(zé)任；對于中國企業(yè)來說，雖然不是Reverse CFIUS的直接管轄主體，但將難以獲得美元投資人的投資，資本運作可能受到重大影響。
此處需要注意的是，由于Manus在沒有自研大模型的情況下，通過調(diào)用 Claude等底層基礎(chǔ)大模型來實現(xiàn)產(chǎn)品功能 ，并將各類功能組合封裝，形成具有獨特功能和用戶體驗的產(chǎn)品，因此被行業(yè)中性點評為“套殼”類產(chǎn)品，使其不屬于Reverse CFIUS針對的高端AI，但目前美國監(jiān)管部門對Manus融資的Reverse CFIUS合規(guī)性仍然沒有給出確定性的結(jié)論。因此夏必康認(rèn)為，這種不確定性可能是導(dǎo)致Manus近期“積極自證”的原因之一。
這也解釋了為何Manus 近期急著“切割”國內(nèi)業(yè)務(wù)：與其在合規(guī)迷霧里等待，不如主動拆彈，為海外布局掃清障礙。但一邊是美國監(jiān)管“紅線”，一邊是產(chǎn)品依賴外部大模型的“軟肋”，Manus的海外之路從一開始就踩在了合規(guī)的鋼絲上。
出海浪潮背后的范式變革
宏觀背景下的選擇不僅僅是Manus所需要面對的，對其他中國AI企業(yè)創(chuàng)業(yè)公司來講同樣也是個問題。但AI Agent賽道創(chuàng)業(yè)熱潮與出海動作已是當(dāng)下不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。
創(chuàng)新工場聯(lián)合CEO兼管理合伙人汪華此前與多位做出海的人士交流，后者提到最近半年到一年時間，AI營收增長方面達(dá)到有史以來發(fā)展速度最快的階段。能夠做到一百萬美元、一千萬美元里程碑節(jié)點的速度，比當(dāng)年做PaaS或SaaS的年代要快5-10倍，甚至有非常多的企業(yè)能夠在一年時間內(nèi)連續(xù)跨過這兩個里程碑。核心原因在汪華看來，系基于當(dāng)下的模型紅利，AI創(chuàng)業(yè)與當(dāng)年移動互聯(lián)網(wǎng)的打法已完全不同，整個創(chuàng)業(yè)范式變了，創(chuàng)業(yè)思路、出發(fā)點與做法也都發(fā)生了變化。
創(chuàng)業(yè)者本質(zhì)上要找到時代的紅利或杠桿，汪華認(rèn)為目前市場已沒有流量紅利了，但有一波模型紅利。2024年年底，推理模型開始大規(guī)模進(jìn)展。最近半年，模型性能演進(jìn)速度加快。雖然榜單的層級變化不是特別大，但在非常多實際的應(yīng)用場景里，比如模型的指令遵循能力、工具調(diào)用能力以及各種代碼編寫能力等方面，都進(jìn)展得非?？?，也因此陸續(xù)影響到很多垂直領(lǐng)域。
表現(xiàn)在編程或Agent相關(guān)垂直領(lǐng)域，近期密集出現(xiàn)了一波代表性項目，但本質(zhì)操作手法都可歸結(jié)為：當(dāng)模型足夠好后，找到一個垂直洼地領(lǐng)域，成為第一個將新模型能力拉到這個領(lǐng)域標(biāo)桿的應(yīng)用，然后一舉成名。汪華以Manus為例稱，Manus的走紅，也是最早利用Anthropic公司的Claude3.7模型能力，一舉推出驚艷應(yīng)用。而Manus國內(nèi)產(chǎn)品始終沒有面世，也是因為國內(nèi)模型能力并未發(fā)展至轉(zhuǎn)折點。
華映資本董事總經(jīng)理李巖近期也在關(guān)注AI Agent賽道與項目，但在他看來，不少Agent產(chǎn)品通過MCP（模型上下文協(xié)議）等協(xié)議進(jìn)行功能疊加，停留在“功能拼圖”階段 —— 靠 MCP 協(xié)議把零散能力拼在一起，并未實現(xiàn)真正的智能躍升，頂多讓行業(yè)分工更細(xì)了些。行業(yè)產(chǎn)品缺乏統(tǒng)一入口與出口，使得相關(guān)產(chǎn)品也更多聚焦在傳播效果的提升與用戶體驗效率的提升。目前國內(nèi)市場中，李巖認(rèn)為大廠仍舊是要做“賣鏟子的人”，而垂類創(chuàng)業(yè)公司競爭的核心是對垂直行業(yè)的Know-How能力。
整體來講，在行業(yè)發(fā)展的早期，汪華認(rèn)為誰能趁模型能力剛升完級不久，第一個找到新的模型能力與降維打擊的垂直能力，就能迅速獲得一波增長——包括用戶量、聲量、體量，以及融資等機會。
