近期,房企債務(wù)重組呈加速推進(jìn)態(tài)勢。
7月10日,龍光集團(tuán)發(fā)布公告宣布,公司全資附屬公司深圳市龍光控股有限公司境內(nèi)債券重組已完成投票,涉及的21筆公司債券及資產(chǎn)支持證券重組議案均獲得投資人表決通過,涉及本金余額合計(jì)219.6億元,涵蓋公司債券及資產(chǎn)支持證券等各類債券品種。本次重組獲得投資人高度支持,大部分債券表決提前通過。
據(jù)悉,此次重組方案涵蓋了特定資產(chǎn)、資產(chǎn)抵債、現(xiàn)金購回、債轉(zhuǎn)股及留債等五大選項(xiàng)。在資產(chǎn)抵債的選項(xiàng)當(dāng)中,龍光設(shè)計(jì)了以物抵債、單一資產(chǎn)信托和集合資產(chǎn)信托三種模式。所有模式均有頭部現(xiàn)金安排,這不僅是其他同業(yè)方案所不具備的做法,也是投資人最為關(guān)注的一點(diǎn);設(shè)立單一資產(chǎn)信托模式降低中小投資者參與門檻;“以物抵債”和“單一資產(chǎn)信托”模式均不設(shè)收益上限,未來相關(guān)資產(chǎn)升值產(chǎn)生的全部收益將完全歸屬于投資人。
下一步,龍光將根據(jù)債券持有人會議議案的約定,快速落地相關(guān)后續(xù)工作,安排債券持有人就其持有的債券在重組方案選項(xiàng)中進(jìn)行選擇及分配。此外,在境內(nèi)債券重組順利推進(jìn)的同時(shí),龍光整體境外債重組此前也已取得大多數(shù)投資人的支持。
今年以來,房企債務(wù)重組持續(xù)釋放積極信號。近期,多家房企債務(wù)重組節(jié)奏明顯加快,行業(yè)化債態(tài)勢逐步明朗。
近日,時(shí)代中國控股有限公司披露,其境外債務(wù)重組計(jì)劃會議已于7月8日上午舉行,共有561名持有投票計(jì)劃債權(quán)的時(shí)代中國計(jì)劃債權(quán)人出席計(jì)劃會議并投票。其中,547名債權(quán)人(占出席并投票債權(quán)人總數(shù)的97.5%),持有約29.1億美元投票計(jì)劃債權(quán)(占出席并投票債權(quán)總額的90.08%),投票贊成該計(jì)劃。因此,該計(jì)劃已獲得所需的大多數(shù)計(jì)劃債權(quán)人批準(zhǔn)。
據(jù)中指研究院的不完全統(tǒng)計(jì),佳兆業(yè)、融創(chuàng)、金輪天地等海外債重組基本獲債權(quán)人通過。截至目前,融創(chuàng)、富力、中梁、金科等10多家房企債務(wù)重組或重整獲批,房企風(fēng)險(xiǎn)出清提速。
而在今年6月,新城控股集團(tuán)股份有限公司母公司新城發(fā)展控股有限公司在港交所公告稱,與國泰君安、海通國際等機(jī)構(gòu)簽署協(xié)議,擬發(fā)行3億美元、2028年到期的優(yōu)先票據(jù),所得資金將主要用于同步購買要約。業(yè)內(nèi)人士看來,新城發(fā)展此次成功發(fā)債被視為民營房企海外融資的破冰之舉。中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水表示,從融資意愿和融資能力來看,海外債融資或?qū)⒗^續(xù)向少量民營房企開放?!皬姆科箐N售來看,下半年房企銷售仍然面臨很大壓力,如果政策給予進(jìn)一步更大力度支持,房企銷售降幅或會改善。從房企融資環(huán)境看,下半年將基本保持穩(wěn)定,不會進(jìn)一步惡化,但是融資規(guī)模也很難有大幅度增長?!?/p>
中國企業(yè)資本聯(lián)盟中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為,企業(yè)根據(jù)自身情況和投資人需求,靈活調(diào)整方案,力求找到一個(gè)既能保障投資人利益,又能實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的平衡點(diǎn),有助于在債務(wù)重組過程中取得更好的效果。龍光債券重組方案呈現(xiàn)出諸多亮點(diǎn)和創(chuàng)新,為行業(yè)提供了可借鑒的范例,有助于其他房企加快債務(wù)重組進(jìn)程。
校對:劉榕枝