第一財經(jīng)
2025-07-03 07:55
今年飛速發(fā)展的債券ETF市場，又將迎來重磅創(chuàng)新品類。7月2日，首批10只科創(chuàng)債ETF正式獲批，債券工具型產(chǎn)品市場再添生力軍。據(jù)悉，鵬華上證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF位列其中，后續(xù)將在上交所上市交易。
科創(chuàng)債ETF的推出具有重要的戰(zhàn)略意義，既響應(yīng)國家“科技金融”戰(zhàn)略，引導(dǎo)資金流向科創(chuàng)企業(yè)，又能提升市場流動性與定價效率，為投資者提供了新的投資工具，能夠參與到科技浪潮的發(fā)展中并從中受益。
據(jù)了解，此次獲批的鵬華上證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF主要跟蹤上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)。從指數(shù)看，上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)信用資質(zhì)高、行業(yè)分散、流動性佳，是優(yōu)質(zhì)的跟蹤標(biāo)的。根據(jù)中證公布的指數(shù)編制方案，該指數(shù)篩選所有在上交所上市的科技創(chuàng)新公司債，要求債券為公募發(fā)行、主體評級AAA、隱含評級AA+及以上，不限制債券剩余期限、發(fā)行人企業(yè)屬性，每月定期調(diào)整一次樣本，能夠較準(zhǔn)確地反映上交所AAA科技創(chuàng)新公司債的整體表現(xiàn)。
近年來，科創(chuàng)債的品種日益豐富、發(fā)行規(guī)模明顯擴(kuò)容、發(fā)行人資質(zhì)較優(yōu)、發(fā)行結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化，債券投資者對科創(chuàng)債的關(guān)注度日益提升。展望未來，金融支持科創(chuàng)領(lǐng)域的導(dǎo)向不變，受益于政策支持+低利率環(huán)境+城投尋求融資破局+產(chǎn)業(yè)主體融資需求修復(fù)，科創(chuàng)債市場的廣度和深度有望繼續(xù)增加，投資空間廣闊。
作為中國公募基金行業(yè)的領(lǐng)軍者，鵬華基金深度踐行金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的使命，積極參與科創(chuàng)市場的建設(shè)，持續(xù)加強(qiáng)對科創(chuàng)板產(chǎn)品布局，力爭打造“科創(chuàng)中國·燈塔基金”產(chǎn)品矩陣，目前已成立7只科創(chuàng)板ETF，在同類產(chǎn)品布局中數(shù)量排名第一，產(chǎn)品類型豐富。同時，鵬華基金高度重視科創(chuàng)債ETF的產(chǎn)品機(jī)會，并于今年2月提前上報了上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)基金，這也是全市場首批科創(chuàng)債場外指數(shù)基金。此次鵬華基金獲批首批科創(chuàng)債ETF，有望進(jìn)一步豐富公司“科創(chuàng)系”產(chǎn)品矩陣，從權(quán)益到固收進(jìn)一步打造完備的科創(chuàng)金融產(chǎn)品生態(tài)，為投資者提供一站式配置科創(chuàng)產(chǎn)品的便利選擇。
今年上半年，ETF資金流向發(fā)生顯著變化，其中債券ETF獲得資金青睞。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年6月30日，上半年全市場ETF凈流入2974億元，其中債券ETF凈流入1720億元，9只債券ETF凈流入均突破百億。從數(shù)量來看，目前市場共有29只債券ETF，來自16家基金公司，跟蹤的券種主要包括國債、政金債、地方債、公司債、短融等。
在當(dāng)前低利率大背景下，低費(fèi)率、穿透性強(qiáng)、交易靈活、工具屬性突出的債券ETF產(chǎn)品恰好符合投資者的偏好和要求，正得到越來越多投資者的接納和認(rèn)可。參考海外發(fā)展，各類型債券ETF的策略相比國內(nèi)規(guī)模更大、數(shù)量更多，國內(nèi)的債券ETF策略仍有較大的發(fā)展空間。未來，隨著機(jī)構(gòu)長期資金持續(xù)參與以及個人投資者對債券ETF認(rèn)可度的提升，債券ETF市場有望持續(xù)擴(kuò)容。
能夠獲批首批科創(chuàng)債ETF，這也反映了鵬華基金固收團(tuán)隊(duì)的強(qiáng)勁實(shí)力。鵬華基金積極實(shí)施“大指數(shù)戰(zhàn)略”，在股東的支持下持續(xù)進(jìn)行全方位的產(chǎn)品開發(fā)與投研支持。而鵬華基金固收團(tuán)隊(duì)自2018年以來，便開啟對債券創(chuàng)新產(chǎn)品的前瞻性研究和布局，并將債券工具型產(chǎn)品作為公司戰(zhàn)略布局重點(diǎn)，在政金債、地方債、信用債指數(shù)管理以及債券ETF運(yùn)作方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。截至2025年3月31日，鵬華固收旗下債券指數(shù)產(chǎn)品的規(guī)模超430億，居行業(yè)第9；債券ETF規(guī)模近60億，居行業(yè)第7。（CIS）
