證券時報網(wǎng)
余勝良
2025-07-01 23:16
進入7月首個交易日，A股的2025年下半場“賽程”已開幕！
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月1日收盤，已有32家券商推薦了232只A股股票，涵蓋信息技術(shù)、消費、金融、醫(yī)療等多個領(lǐng)域。其中，愷英網(wǎng)絡(luò)熱度最高，被券商推薦5次；紫金礦業(yè)、滬電股份、牧原股份熱度緊隨其后，均被推薦4次。
受訪分析人士認為，從7月熱門股票標的前20來看，券商選股邏輯主要圍繞行業(yè)景氣度驅(qū)動、政策與市場環(huán)境賦能、公司競爭力護城河這三大核心維度展開，深度契合產(chǎn)業(yè)周期與政策導(dǎo)向的共振機會。
對于7月股市行情，機構(gòu)觀點認為，7月市場有望呈現(xiàn)指數(shù)突破上行態(tài)勢。不過，短期走勢大概率偏震蕩，以結(jié)構(gòu)性行情為主。當前正處于景氣預(yù)期修復(fù)初期，啞鈴策略繼續(xù)占優(yōu)；中長期主線推薦龍頭化、國產(chǎn)化、全球化三大主線。
4只股票熱度最高
7月券商“金股”名單已陸續(xù)出爐。記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)查詢發(fā)現(xiàn)，截至7月1日收盤，已有32家券商公布“金股”名單，累計推薦298次，共涉及232只A股，其中主板153只，創(chuàng)業(yè)板45只，科創(chuàng)板33只，北交所1只。
從熱門“金股”來看，4只A股被推薦4次及以上，分別為：愷英網(wǎng)絡(luò)被推薦5次；紫金礦業(yè)、滬電股份、牧原股份均被推薦4次。
愷英網(wǎng)絡(luò)系國內(nèi)知名游戲企業(yè)，傳奇類游戲起家，其推薦理由主要包括：AI（人工智能）情感陪伴賽道市場空間廣闊，公司新游IP儲備豐富，研發(fā)創(chuàng)新持續(xù)深化，投資布局穩(wěn)步推進等。
6月下旬，游戲版號發(fā)放節(jié)奏維持高位常態(tài)。在A股市場中，愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、冰川網(wǎng)絡(luò)等相關(guān)公司密集收獲新作版號，板塊熱度攀升。
滬電股份所屬行業(yè)是電子元件及設(shè)備，因AI服務(wù)器、高速交換機等需求景氣，公司AI類產(chǎn)品持續(xù)助力業(yè)績高增，以及AI與汽車雙輪驅(qū)動等理由被推薦。
紫金礦業(yè)系龍頭礦企，因多重因素驅(qū)動金價中樞進一步上移、礦端供給趨緊有望托底銅價，以及公司是有成長性且穩(wěn)健經(jīng)營的銅金龍頭礦企等理由被推薦。
牧原股份是國內(nèi)的生豬養(yǎng)殖龍頭，推薦理由包括生豬養(yǎng)殖行業(yè)產(chǎn)能波動趨弱，豬價更為穩(wěn)定；公司養(yǎng)殖產(chǎn)能穩(wěn)步上量，成本行業(yè)最低，屠宰業(yè)務(wù)開始盈利等。
涉及10個熱門行業(yè)
從被推薦次數(shù)變動情況來看，6只股票被推薦次數(shù)較上月增加2次以上，分別是：愷英網(wǎng)絡(luò)、牧原股份、浦發(fā)銀行、滬電股份、華友鈷業(yè)、安徽合力。
就近3個月推薦次數(shù)而言，8只股票被推薦次數(shù)達到9次以上。其中，愷英網(wǎng)絡(luò)、紫金礦業(yè)、東鵬飲料、亞鉀國際近3個月被推薦次數(shù)分別為13次、11次、11次、11次。
從Wind行業(yè)分類來看，232只熱門“金股”涉及10個行業(yè)，其中信息技術(shù)、工業(yè)、材料、可選消費、金融、醫(yī)療保健、日常消費等行業(yè)比較受青睞。
券商“金股”整體成色如何？以6月為例，券商推薦的272只股票，有167只在當月取得正收益，占比超60%。
行業(yè)景氣度驅(qū)動
從7月“金股”標的前20來看，在多家券商推薦的背后，可梳理出一些投資線索。
天使投資人、資深人工智能專家郭濤在接受《國際金融報》記者采訪時分析稱，7月“金股”標的前20位的投資邏輯，可歸納為三大核心維度，深度契合產(chǎn)業(yè)周期與政策導(dǎo)向的共振機會：
一是行業(yè)景氣度驅(qū)動。新能源產(chǎn)業(yè)鏈與資源類資產(chǎn)占據(jù)配置主線。泛娛樂與出行鏈復(fù)蘇共振，愷英網(wǎng)絡(luò)依托游戲版號常態(tài)化+AI交互升級，海外收入超30%加速業(yè)績釋放。吉祥航空借國際航線60%恢復(fù)率+低成本運營，盈利彈性隨票價市場化凸顯。
寧德時代依托動力電池核心技術(shù)，精準卡位全球電動化與儲能需求雙爆發(fā)賽道，疊加福耀玻璃在全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇中鞏固玻璃龍頭地位，二者共同受益行業(yè)高增長紅利。
資源類標的華友鈷業(yè)、紫金礦業(yè)則緊扣新能源產(chǎn)業(yè)對鈷、銅等戰(zhàn)略金屬的需求攀升，憑借資源儲備與價格彈性實現(xiàn)盈利躍升。
必選消費領(lǐng)域，東鵬飲料依托功能飲料賽道的高成長性，通過渠道滲透與品牌認知度提升持續(xù)釋放業(yè)績確定性。
二是政策與市場環(huán)境賦能。金融穩(wěn)定預(yù)期下，浦發(fā)銀行憑借廣泛的業(yè)務(wù)布局和客戶基礎(chǔ)，在銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展中持續(xù)獲取穩(wěn)定收益。
政策導(dǎo)向型機會集中在新能源、半導(dǎo)體等戰(zhàn)略領(lǐng)域，政策端技術(shù)研發(fā)補貼與市場端滲透率目標雙重催化，有效降低企業(yè)成長阻力并提升長期發(fā)展動能。此外，金融穩(wěn)定與產(chǎn)業(yè)政策形成合力，為市場提供流動性支持與風(fēng)險偏好修復(fù)基礎(chǔ)。
三是公司競爭力護城河。龍頭企業(yè)憑借核心優(yōu)勢穿越周期。比如，牧原股份以全自育養(yǎng)殖體系構(gòu)建成本優(yōu)勢，規(guī)?；c技術(shù)迭代形成行業(yè)壁壘；海爾智家通過多品牌矩陣與高端產(chǎn)品布局，深化全球競爭力。
科技型企業(yè)卓易信息深耕BIOS/BMC（基本輸入輸出系統(tǒng)/基板管理控制器）固件領(lǐng)域，技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢與信創(chuàng)國產(chǎn)替代需求共振，塑造良性競爭生態(tài)。此類企業(yè)通過技術(shù)或模式壁壘構(gòu)筑阿爾法收益，對沖行業(yè)波動風(fēng)險。
結(jié)構(gòu)性行情為主
展望7月，中報業(yè)績預(yù)告將會密集披露。滬指突破新高后，市場怎么走？
流動性方面，中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明表示，考慮到貨幣政策中性偏寬松的基調(diào)，預(yù)計流動性不會大幅收緊，但在政府債繳款和稅期等時點，資金利率可能會有較大的波動。操作上可以采取長短端兼顧的啞鈴策略，適度博弈央行的寬松動作。
招商證券策略團隊認為，7月市場可能會呈現(xiàn)指數(shù)突破上行，科技、非銀等進攻性板塊占優(yōu)的格局。半年報披露窗口期成為A股有利的上行動力。
東吳證券表示，在短暫經(jīng)歷波動率的回歸交易后，市場整體進入多頭思維，向后看年內(nèi)滬指有較大可能性突破2024年高點。但當下指數(shù)處于3440至3500點的籌碼密集區(qū)，進一步突破或需以時間換空間，短期走勢大概率偏震蕩，以結(jié)構(gòu)性行情為主。
長江證券表示，7月市場核心將圍繞“確定性”和“成長性”再平衡，需要重點觀察以下幾個方面：一是海外主要經(jīng)濟體的通脹數(shù)據(jù)與貨幣政策的邊際變化；二是即將到來的7月政治局會議；三是中美貿(mào)易關(guān)系的進展。
行業(yè)配置方面，財通證券首席策略分析師李美岑表示，當前處于景氣預(yù)期修復(fù)初期，啞鈴策略繼續(xù)占優(yōu)；中長期主線仍然推薦龍頭化、國產(chǎn)化、全球化三大主線。
聯(lián)合化學(xué)半年漲400%
7月1日，Wind發(fā)布2025年上半年A股排行榜。2025年上半年，A股市場震蕩走高，主要股指均呈上漲態(tài)勢，北證50指數(shù)表現(xiàn)最強，累計漲幅達39.45%。
在Wind二級行業(yè)分類的35個行業(yè)中，2025年上半年共有23個行業(yè)錄得上漲。有色金屬行業(yè)漲幅居首，累計上漲17.93%；企業(yè)服務(wù)、家庭用品、銀行業(yè)分別上漲16.85%、16.59%、15.75%。
煤炭行業(yè)表現(xiàn)墊底，累計下跌10.02%，房地產(chǎn)、日常消費零售行業(yè)分別下跌6.52%、4.6%。
概念方面，2025年上半年，數(shù)字貨幣、人工智能、機器人等概念表現(xiàn)突出。穩(wěn)定幣指數(shù)最為強勢，上半年累計漲幅達76.69%，數(shù)字貨幣指數(shù)累計上漲48.86%；DeepSeek、光芯片指數(shù)分別累計上漲42.51%、29.52%；宇樹機器人、具身智能指數(shù)分別累計上漲32.29%、30.39%。
個股層面，2025年上半年，聯(lián)合化學(xué)累計漲幅達438%，位居A股漲幅榜首；舒泰神緊隨其后，累計漲幅為403%，九菱科技累計漲幅為305%。中國瑞林累計下跌47%居跌幅榜首，海陽科技、天茂集團累計跌幅分別為44%、41%。
