證券時報網(wǎng)
高蕊琦
2025-06-06 21:25
5日，滬指盤中窄幅震蕩上揚，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)午后走高，雙雙漲超1%；截至收盤，滬指漲0.23%報3384.1點，深證成指漲0.58%報10203.5點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.17%報2048.62點，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.04%；滬深北三市合計成交13172億元，較此前一日增加近1400億元。行業(yè)方面，食品、醫(yī)藥、紡織服裝、農(nóng)業(yè)、銀行、釀酒等板塊走低，半導體、保險、傳媒、券商等板塊拉升，CPO概念、算力、虛擬電廠、PCB概念等活躍。
東莞證券表示，當前，市場仍在各熱點中快速輪動，國內(nèi)經(jīng)濟內(nèi)生增長動能依然承壓，疊加政策處于窗口觀察期，預計未來一段時間A股仍將延續(xù)震蕩格局，以結(jié)構(gòu)性行情為主。短期內(nèi)需求端仍需有效提振，有待積極政策持續(xù)加力。從中長期來看，我國經(jīng)濟具有較大潛力，不過短期經(jīng)濟的需求仍然需要提振，仍需積極政策持續(xù)發(fā)力。盡管當前市場成交量尚未顯著放大，但連續(xù)三日上漲疊加板塊熱點輪動活躍，推動市場情緒持續(xù)回暖，后續(xù)有望延續(xù)修復態(tài)勢。
今日投資機會解析
六維力傳感器市場加速擴容
據(jù)悉，運動控制能力仍為當前人形機器人重點提升方向，六維力傳感器或為運動控制能力的優(yōu)解。以行走和奔跑為例，人形機器人在腳踝或足底使用六維力傳感器，可以實時測量地面力的大小和方向分布，進而將數(shù)據(jù)傳輸給小腦，通過控制算法調(diào)整人形機器人的機體平衡和步態(tài)，完成在非平整地面、障礙地面的穩(wěn)定行走和避障。
華金證券指出，隨著人形機器人產(chǎn)業(yè)化進程加速，將會帶動零部件行業(yè)快速降本，六維力傳感器成本下降也會進一步刺激行業(yè)采用更多的六維力傳感器，人形機器人將為六維力傳感器貢獻主要增量。根據(jù)測算，至2030年，六維力傳感器市場空間將有望達到144.42億元，CAGR-5為49.73%；至2035年有望達到277.8億元，CAGR-10為30.6%。目前六維力傳感器的總銷量仍然較低，生產(chǎn)成本較高，降本需求迫切，且外資占據(jù)了主要的高端市場，近年來國產(chǎn)品牌也開始發(fā)力，逐步縮小差距，國產(chǎn)替代空間廣闊。建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)化進程，尤其是降本曲線及已有產(chǎn)品突破甚至已完成送樣的力傳感器企業(yè)。
新型電力系統(tǒng)建設(shè)迎助力
6月4日，國家能源局印發(fā)《關(guān)于組織開展新型電力系統(tǒng)建設(shè)第一批試點工作的通知》。《通知》指出圍繞構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)、系統(tǒng)友好型新能源電站、智能微電網(wǎng)、算力與電力協(xié)同、虛擬電廠、大規(guī)模高比例新能源外送、新一代煤電等七個方向開展試點工作。
銀河證券指出，此次《通知》從七大維度出發(fā)推動新型電力系統(tǒng)建設(shè)，有助于改善新能源的消納形勢，建議關(guān)注全國性新能源發(fā)電龍頭企業(yè)龍源電力、三峽能源。在此基礎(chǔ)上，發(fā)展構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)、系統(tǒng)友好型新能源電站、大規(guī)模高比例新能源外送利好相關(guān)的設(shè)備/軟件供應商，以及有相應技術(shù)儲備的新能源發(fā)電企業(yè)?！锻ㄖ分赋鲋攸c在國家樞紐節(jié)點和青海、新疆、黑龍江等地區(qū)，發(fā)展算電協(xié)同，建議關(guān)注已有項目落地的金開新能、甘肅能源，以及具備區(qū)位優(yōu)勢的中綠電（主要布局新疆地區(qū)）。積極推動煤電機組的清潔降碳和高效調(diào)節(jié)改造，一方面有助于催化國內(nèi)綠色合成氨等零碳低碳燃料的需求，建議關(guān)注吉電股份（綠氨項目投產(chǎn)在即）；另一方面，也有助于煤電的成功轉(zhuǎn)型，迎來盈利和估值的重塑，建議關(guān)注全國性火電企業(yè)華能國際、大唐發(fā)電等。
AIDC提供算力增量 未來有望呈高增長態(tài)勢
據(jù)悉，當前算力中心可以分為IDC及AIDC兩類，而AIDC提供了算力市場主要增量。根據(jù)IDC最新預測，2025年國內(nèi)算力規(guī)模將達到1037.3ELOPS，并有望在2028年達到2781.9ELOPS。
中信證券指出，中國算力市場方興未艾，雖然市場當前或存在一定程度的“短期算力過?！眴栴}，但對標全球及美國市場，國內(nèi)算力相關(guān)資本開支及算力數(shù)據(jù)中心數(shù)量仍然較低，“長期短缺”應為行業(yè)的主邏輯。長遠來看，具備國資控股帶來的資金優(yōu)勢疊加綠電、建設(shè)、租賃等綜合實力的建筑企業(yè)將在此輪AIDC浪潮中保持核心競爭力。
其他影響市場的消息
商務部回應汽車行業(yè)“內(nèi)卷”
6月5日，商務部新聞發(fā)言人何詠前在商務部例行新聞發(fā)布會上表示，針對當前汽車行業(yè)存在的“內(nèi)卷式”競爭現(xiàn)象，商務部將積極配合相關(guān)部門，加強綜合整治與合規(guī)引導，維護公平競爭市場秩序，促進行業(yè)健康發(fā)展。
商務部：中方對合規(guī)稀土出口許可申請將予以批準
6月5日，商務部新聞發(fā)言人何詠前就稀土出口管制相關(guān)問題回應表示，稀土等相關(guān)物項具有明顯的軍民兩用屬性，對其實施出口管制是國際通行做法。中國政府依法依規(guī)對兩用物項相關(guān)出口許可申請進行審查，對符合規(guī)定的申請，中方將予以批準，促進便利合規(guī)貿(mào)易。
國家外匯局：將不斷促進科技企業(yè)跨境貿(mào)易投融資便利化
6月5日，國家外匯管理局副局長李斌在2025天津五大道金融論壇上表示，金融與科技相互促進、雙向賦能、融合發(fā)展早已成為趨勢。為更好促進貿(mào)易投融資便利化和支持實體經(jīng)濟發(fā)展，李斌表示，國家外匯局高度重視運用科技賦能外匯管理，包括：應用區(qū)塊鏈技術(shù)搭建跨境金融服務平臺；運用好數(shù)字技術(shù)，優(yōu)化打通外匯局與銀行之間的業(yè)務流程；通過數(shù)字化手段簡化辦事流程；充分應用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)構(gòu)建模型，精準識別和打擊外匯違法違規(guī)活動。
我國將在北京等地部署建設(shè)10個國家數(shù)據(jù)要素綜合試驗區(qū)
據(jù)央視新聞消息，記者5日從國家數(shù)據(jù)局了解到，我國將在北京、浙江、安徽等地部署建設(shè)10個國家數(shù)據(jù)要素綜合試驗區(qū)，支持各地在培育經(jīng)營主體、繁榮壯大數(shù)據(jù)市場等方面開展先行先試，全面釋放實體經(jīng)濟和數(shù)字經(jīng)濟融合效能。
