證券時報網(wǎng)
2025-05-31 17:42
5月30日，奕斯偉計算向港交所遞交招股書。中信證券和中信建投國際為保薦人。
據(jù)招股書披露，奕斯偉計算成立于2019年9月，專注于智能終端和具身智能兩大領域，采用RISC-V架構提供系統(tǒng)級解決方案。RISC-V是一種基于精簡指令集計算（RISC）原理的指令集架構，其最大的特點在于開源開放。
具體來看，在智能終端領域，公司為消費電子和物聯(lián)網(wǎng)提供解決方案；在具身智能領域，為智能汽車、機器人和產(chǎn)業(yè)客戶提供感知、連接、計算和控制等解決方案。目前，公司已實現(xiàn)100余款解決方案商業(yè)化，服務全球100多家客戶，并擁有500余項IP模塊，20余項系列化RISC-V內核，申請1500余項專利。
本次募集資金預計將用于：開發(fā)及迭代公司的智能終端和具身智能解決方案；增強公司軟硬件技術平臺能力，完善開發(fā)、靈活且可復用研發(fā)體系；潛在的戰(zhàn)略并購；構建及擴大公司全球商業(yè)化網(wǎng)絡，推動RISC-V生態(tài)建設。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2024年全球智能終端解決方案市場規(guī)模約為14934億元，預計在2029年將達到18123億元，2025年至2029年的年復合增長率為3.6%。2024年全球具身智能解決方案市場規(guī)模為2922億元，預計至2029年達到8043億元，2025至2029年的年復合增長率為22.6%。
目前，RISC-V在智能終端和具身智能解決方案市場的滲透率正在快速提升：2024年全球RISC-V主控解決方案市場規(guī)模約為565億元，預計于2029年達到4404億元，2025至2029年的年復合增長率為38.7%。2024年RISC-V主控解決方案在智能終端解決方案市場的滲透率約為1.3%，預計將進一步增至2029年的11.8%，且2024年具身智能解決方案市場的滲透率約為6.4%，并預計到2029年將達到19.1%，使RISC-V成為全球三大計算架構之一。
從行業(yè)地位來看，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2024年底，智能終端人機交互解決方案行業(yè)前三大國內參與者合共占有14.1%的市場份額（以收入計）。奕斯偉計算在中國所有智能終端人機交互解決方案提供商中排名第一，在智能終端人機交互解決方案行業(yè)占有5.7%的市場份額。
RISC-V主控解決方案方案涵蓋了智能終端及具身智能方面的應用。2024年，RISC-V行業(yè)前五大國內參與者合共占有17.9%的市場份額（以收入計）。公司在中國所有RISC-V主控解決方案提供商中排名第四，在RISC-V主控解決方案行業(yè)占有1.0%的市場份額。在中國前五大RISC-V主控解決方案公司中，公司于2023年至2024年在中國的增長率最高（以收入計）。
同時，以2024年相關收入計，奕斯偉計算在中國所有RISC-V全定制解決方案提供商中排名第一。
目前，奕斯偉計算依然處于高研發(fā)投入狀態(tài)。財報顯示，2022年-2024年三年間，奕斯偉計算收入分別為20億元、17.52億元、20.25億元；同期年內虧損分別為15.70億元、18.37億元、15.47億元；同期研發(fā)費用分別為14.40億元、14.45億元、13.37億元，占總收入比重的72%、82%、66%。
對于虧損原因，公司在招股書中闡述，智能終端和具身智能解決方案行業(yè)的特點是前期投入大及產(chǎn)品開發(fā)周期長，這對公司在運營初期實現(xiàn)盈利構成挑戰(zhàn)。公司于往績記錄期間產(chǎn)生凈虧損，主要歸因于：研發(fā)需要大量前期投資；規(guī)模經(jīng)濟效應尚未完全釋放；市場動態(tài)導致財務業(yè)績波動；銷售成本和運營開支變動等。
“我們正戰(zhàn)略性地通過綜合手段（旨在擴大收入規(guī)模、提高可持續(xù)的利潤率及優(yōu)化運營效率）實現(xiàn)盈利?！鞭人箓ビ嬎惚硎尽?/p>
