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2025-05-29 10:57
雖然全球半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)復(fù)蘇趨勢，但是位于產(chǎn)業(yè)鏈上游的半導(dǎo)體硅片的復(fù)蘇進度卻慢于整體市場，多家A股半導(dǎo)體硅片上市公司2025年一季度盈利下滑。
據(jù)公司高管介紹，今年一季度6英寸、8英寸硅片價格已經(jīng)逐步企穩(wěn)回升，產(chǎn)能持續(xù)釋放；隨著半導(dǎo)體市場持續(xù)回暖疊加下游客戶庫存水平逐步正?；A(yù)計半導(dǎo)體硅片出貨量及價格有望持續(xù)回暖。
另一方面，半導(dǎo)體硅片上市公司加速資本運作，內(nèi)部整合與外延拓展成為本輪重點。
上游復(fù)蘇緩慢
SEMI（國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會）數(shù)據(jù)顯示，2024年全球半導(dǎo)體硅片出貨量下降至122.66億平方英寸，同比下降2.67%，銷售額下降至115億美元，同比下降6.5%。
另外，今年一季度，隨著半導(dǎo)體整體市場持續(xù)回暖，半導(dǎo)體硅片市場也維持溫和復(fù)蘇態(tài)勢，全球硅片出貨面積同比增長4.6%，但不同尺寸出現(xiàn)分化：全球300mm半導(dǎo)體硅片出貨面積實現(xiàn)同比增長5.7%，但全球200mm半導(dǎo)體硅片復(fù)蘇依然緩慢，出貨面積同比下降2.9%。
作為國產(chǎn)半導(dǎo)體大硅片龍頭，滬硅產(chǎn)業(yè)去年業(yè)績下滑，營業(yè)收入實現(xiàn)約33.88億元，歸母凈利潤轉(zhuǎn)虧約9.71億元，今年一季度歸母凈利潤虧損約2億元。
滬硅產(chǎn)業(yè)常務(wù)副總裁李煒在日前業(yè)績說明會上介紹，2024年全年和2025年第一季度，滬硅產(chǎn)業(yè)主要產(chǎn)品銷量和整體收入還是呈現(xiàn)上漲趨勢，但是價格的恢復(fù)有賴于市場的進一步恢復(fù)；另外，公司擴產(chǎn)項目固定成本和前期費用較高，且一直持續(xù)維持了較高水平的研發(fā)投入，這導(dǎo)致相關(guān)成本費用持續(xù)增加，對公司的利潤指標(biāo)等經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)造成了一定的影響。
目前滬硅產(chǎn)業(yè)300mm硅片基本覆蓋下游國內(nèi)客戶所需的各類型產(chǎn)品，包括邏輯、存儲、汽車電子、新能源、功率等應(yīng)用領(lǐng)域，200mm硅片主要應(yīng)用于消費類電子產(chǎn)品。公司董事、總裁邱慈云表示，從總體市場來看，隨著半導(dǎo)體市場持續(xù)回暖疊加下游客戶庫存水平逐步正?；?，半導(dǎo)體硅片出貨量及價格的持續(xù)回暖值得期待。
立昂微業(yè)務(wù)覆蓋半導(dǎo)體硅片、功率器件芯片與射頻芯片。去年公司營收30.92億元，同比增長近15%，歸屬上市公司股東凈利潤虧損2.66億元。其中，產(chǎn)能擴張帶來的成本壓力、產(chǎn)品降價導(dǎo)致毛利率大幅下降等成為業(yè)績下降主要原因。
“公司目前6英寸、8英寸硅片產(chǎn)品訂單飽滿，2025年第一季度公司6英寸、8英寸硅片產(chǎn)品價格已經(jīng)企穩(wěn)回升?！绷何⒏吖茉诮諛I(yè)績說明會上介紹。
硅片產(chǎn)業(yè)升級
綜合上市公司披露與高管介紹，12英寸半導(dǎo)體硅片成為產(chǎn)能擴展以及爬坡的主要方向。
立昂微董事長王敏文介紹，公司嘉興、衢州12英寸硅片工廠目前正處于產(chǎn)能爬坡階段，尚未達到盈虧平衡，成為導(dǎo)致硅片毛利率較低的主要原因。其中，公司嘉興市增加12英寸外延片的投資，是在嘉興金瑞泓現(xiàn)有15萬片/月的12英寸硅拋光片產(chǎn)能基礎(chǔ)上進一步增添部分外延設(shè)備，以響應(yīng)高性能集成電路客戶對于硅片生長外延的需求。
今年2月，立昂微公告，在嘉興市南湖高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資“年產(chǎn)96萬片12英寸硅外延片項目”，項目計劃總投資12.3億元。
作為轉(zhuǎn)型方向，立昂微在車規(guī)電子領(lǐng)域加大產(chǎn)品拓展力度，形成金瑞泓定制硅片、立昂微車規(guī)器件芯片、立昂東芯激光雷達芯片的一站式解決方案。
滬硅產(chǎn)業(yè)高管介紹，截至2024年底，上海工廠的12英寸硅片產(chǎn)能為60萬片/月，實現(xiàn)了既定的建設(shè)目標(biāo)。同時，公司在太原的產(chǎn)能建設(shè)也在持續(xù)進行中，去年底已有5萬片/月的產(chǎn)能建成并開始有產(chǎn)品實現(xiàn)出貨，后續(xù)的建設(shè)也正在持續(xù)推進中，陸續(xù)有產(chǎn)能會得到釋放。
有研硅產(chǎn)品覆蓋6~8英寸半導(dǎo)體硅拋光片，并加碼12英寸硅片布局。2024年12月，有研硅公告稱，公司與中國有研分別以現(xiàn)金方式向山東有研艾斯增資3.8億元。增資后，公司持有山東有研艾斯28.11%的股權(quán)，為12英寸硅片進一步產(chǎn)業(yè)升級打下基礎(chǔ)。
加速資本運作
半導(dǎo)體硅片上市公司也在頻繁開展資本運作。
為加強子公司掌控力度，滬硅產(chǎn)業(yè)籌劃發(fā)行股份與現(xiàn)金收購控股子公司新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿的少數(shù)股權(quán)，增強上市公司300mm半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)的技術(shù)迭代能力和規(guī)模效益，合計支付70.4億元，并募集配套資金。
資料顯示，新昇晶科、新昇晶睿主要從事300mm半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)，新昇晶科的主要產(chǎn)品包括300mm半導(dǎo)體拋光片、外延片，新昇晶睿的主要產(chǎn)品為300mm晶棒；新昇晶投作為持股平臺直接和間接持有新昇晶科和新昇晶睿的股權(quán)。
不過，由于產(chǎn)品平均單價受市場影響有所下跌，特別是200mm半導(dǎo)體硅片的平均單價下滑顯著，去年滬硅產(chǎn)業(yè)對此前并購Okmetic、新傲科技所形成的商譽減值約3億元，導(dǎo)致利潤承壓。
相比滬硅產(chǎn)業(yè)內(nèi)部整合，有研硅向外拓展，開展收并購。今年3月公司公告，擬現(xiàn)金收購高頻（北京）科技股份有限公司約60%的股權(quán)，本次交易完成后公司將成為標(biāo)的公司控股股東。
據(jù)介紹，標(biāo)的公司是一家聚焦于芯片制造等集成電路核心產(chǎn)業(yè)的超純水系統(tǒng)供應(yīng)商，圍繞超純水制備及回用、廢水處理等具體環(huán)節(jié)形成了一系列核心技術(shù)，在集成電路超純水系統(tǒng)領(lǐng)域具備市場競爭力，可長期穩(wěn)定供應(yīng)ppt級別超純水，突破國外技術(shù)壁壘，實現(xiàn)超純水系統(tǒng)領(lǐng)域國產(chǎn)替代。公司高管介紹，該交易尚在盡職調(diào)查階段。
另外，有研硅還在3月披露擬購買公司的控股股東株式會社RS Technologies持有的DG Technologies 70%的股份，折合人民幣5846.97萬元。
“并購株式會社DG Technologies后，有利于公司加快刻蝕設(shè)備用硅材料制造技術(shù)的更新迭代，產(chǎn)品從硅材料到硅部件延伸，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的整合升級，積極布局國內(nèi)外設(shè)備硅部件市場?！庇醒泄瓒麻L方永義在日前業(yè)績說明會上介紹。
校對：王蔚
