新財富雜志
蔣高振
2025-05-11 17:46
二季度以來，A股融資余額整體呈現(xiàn)下行態(tài)勢。
當?shù)貢r間5月7日，美聯(lián)儲最新的聯(lián)邦公開市場委員會貨幣政策會議紀要顯示，美聯(lián)儲決定將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間繼續(xù)維持在4.25%至4.5%之間。這是今年1月以來美聯(lián)儲連續(xù)第三次維持利率不變。
美聯(lián)儲主席鮑威爾在利率會議后的新聞發(fā)布上表示，美聯(lián)儲不必急于調(diào)整利率，目前的政策是適度限制的。
市場方面，美股三大指數(shù)集體收漲，道瓊斯指數(shù)漲0.7%，標普500指數(shù)漲0.43%，納斯達克指數(shù)漲0.27%。中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌2.34%。
公積金貸款利率下調(diào)
5月7日，中國人民銀行發(fā)布關(guān)于下調(diào)個人住房公積金貸款利率的通知。央行決定，自2025年5月8日起，下調(diào)個人住房公積金貸款利率0.25個百分點，5年以下（含5年）和5年以上首套個人住房公積金貸款利率分別調(diào)整為2.1%和2.6%，5年以下（含5年）和5年以上第二套個人住房公積金貸款利率分別調(diào)整為不低于2.525%和3.075%。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶不完全統(tǒng)計，西安、鄭州、上海、南京、寧波、長沙等地積極跟進，陸續(xù)發(fā)布下調(diào)公積金貸款利率的通知。
公積金貸款利率下調(diào)有助于解決行業(yè)核心堵點，商貸利率下調(diào)空間或隨之打開。中金公司預計，商業(yè)房貸利率也將有適度降低，對居民購房需求有一定支持，但仍須觀察后續(xù)會否在核心城市限制性政策調(diào)整、城改等方面有所推進，從而對需求端有更直接有效的支持。
銀河證券認為，在政策持續(xù)推動下，居民的購房門檻有望降低，居民剛性和改善性住房需求有望進一步得到支持。在政策加持下，地產(chǎn)板塊的配置價值凸顯。頭部房企展現(xiàn)優(yōu)秀的運營管理能力具有資金優(yōu)勢，市占率有望進一步抬升。
二季度以來融資客買入這些股
二季度以來，A股融資余額整體呈現(xiàn)下行態(tài)勢，由3月31日的19075.62億元一路降至最新5月6日的17900.74億元，降至年內(nèi)低點。其間，融資凈償還額約1174.88億元。
10個申萬一級行業(yè)融資凈償還額超過50億元。其中，電子、計算機、非銀金融、電力設(shè)備凈償還額在100億元以上，依次為166.66億元、128.62億元、121.29億元、112.69億元。僅有農(nóng)林牧漁獲得融資凈買入，金額為11.55億元。
注：圖表數(shù)據(jù)截至5月6日
多只個股獲融資客加倉。比亞迪、立訊精密和賽力斯融資凈買入額排名前三，金額依次為13.04億元、12.09億元、10.2億元；寧波銀行、衛(wèi)星化學、廣發(fā)證券、寒武紀-U緊隨其后，融資凈買入額均在5億元以上。
比亞迪一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1703.6億元，同比增長36.35%；歸母凈利潤91.55億元，同比增長100.38%，營收增長主要系新能源汽車業(yè)務(wù)增長所致。公司4月新能源乘用車批發(fā)銷售38萬輛，同比增長21.3%，出海銷量提升；1-4月累計銷售135.9萬輛，同比增長45.1%。民生證券表示，看好公司技術(shù)驅(qū)動產(chǎn)品力與品牌力向上，引領(lǐng)智駕平權(quán)，加速出海，高端化穩(wěn)步推進。
上述20股中，5只銀行股上榜，融資凈流入額均在2億元以上。寧波銀行金額最高，為7.53億元。5月7日，中國人民銀行行長潘功勝、金融監(jiān)管總局局長李云澤、證監(jiān)會主席吳清出席國新辦發(fā)布會，推出一攬子金融政策，釋放穩(wěn)市場穩(wěn)預期的強信號。
華安證券表示，一攬子金融政策發(fā)力穩(wěn)增長強信心，銀行作為重點領(lǐng)域投放加力，基本面有望持續(xù)改善。地產(chǎn)、股市、外貿(mào)等重點領(lǐng)域風險防控機制優(yōu)化，緩解市場對于銀行資產(chǎn)質(zhì)量進一步下行的擔憂。公募基金考核完善有望帶動銀行股持倉相對滬深300低配差回落，銀行核心資產(chǎn)配置價值提升。
融資凈償還方面，22股凈償還金額超過5億元。東方財富遙遙領(lǐng)先，凈償還額32.1億元；中際旭創(chuàng)、中興通訊、貴州茅臺、東山精密、中國平安、江蘇銀行等多股隨后，凈償還額均超過10億元。行業(yè)上，金融科技股同花順、非銀金融股東方財富、中國平安、中航產(chǎn)融等登上榜單。
聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。
校對：蘇煥文
