券商中國
王蕊
2025-05-06 22:14
近日，F(xiàn)OF發(fā)行再次出現(xiàn)“小爆款”，包括此前兩個案例在內(nèi)，4月以來的FOF“小爆款”現(xiàn)象已有三起。
這里面，既有渠道助推因素，也有行情回暖等因素。在一季度里，新發(fā)FOF的數(shù)量環(huán)比增長166.67%，募集規(guī)模更是環(huán)比大增1346.12%。截至一季度末，個人養(yǎng)老金Y份額基金總規(guī)模首次突破“百億”大關。
自2022年啟動個人養(yǎng)老金制度至今的三年里，業(yè)內(nèi)對個人養(yǎng)老金的廣闊市場和政策支持已是有目共睹。從券商中國記者近日了解的情況來看，個別金融機構的個人養(yǎng)老金業(yè)務，在辦理流程和信息系統(tǒng)等方面存在操作瑕疵，出現(xiàn)了“查詢不到退休人員信息、退休人員無法取出個人養(yǎng)老金賬戶余額”等情況。這意味著，相關機構在進行個人養(yǎng)老金數(shù)據(jù)交互時，工作質(zhì)量有待提升。
4月三起“小爆款”
根據(jù)南方基金4月29日公告，南方穩(wěn)見3個月持有混合FOF于4月28日成立，募集規(guī)模達36.24億元。公告顯示，該FOF募集期間為4月9日至4月24日，獲得了1.32萬戶有效認購。需要指出的是，這已是4月以來出現(xiàn)的第三只FOF“小爆款”。根據(jù)招商基金4月23日公告，招商穩(wěn)健策略優(yōu)選FOF成立，募集規(guī)模為29.70億元，在4月1日至4月18日的募集期間內(nèi)獲得了1.04萬戶有效認購。
此外，根據(jù)前海開源基金4月18日公告，前海開源康悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合(FOF)成立，募集規(guī)模22.59億元，募集期間為3月21日至4月15日，獲1.12萬戶有效認購。數(shù)據(jù)顯示，前海開源康悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合(FOF)在過去三年成立的128只養(yǎng)老FOF中規(guī)模位居第一名，創(chuàng)下過去三年養(yǎng)老FOF募集新紀錄。
根據(jù)公告，在這三只FOF發(fā)行過程中，基金公司都進行了自購。南方穩(wěn)健3個月持有混合FOF方面，南方基金的從業(yè)人員認購了2萬份。招商穩(wěn)健策略優(yōu)選FOF方面，基金管理人運用1000.16萬元認購了該FOF，且承諾持有3年。前海開源康悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合(FOF)方面，前海開源基金的從業(yè)人員認購該基金88.27萬份，基金管理人運用固有資金認購500.41萬份。
實際上，F(xiàn)OF“小爆款”并不是4月獨有的現(xiàn)象，年內(nèi)早些時候同樣有過類似現(xiàn)象。比如，富國盈和臻選3個月持有期FOF在今年2月成立時，募集規(guī)模高達60億元，募集日期為2月6日至2月19日，獲2.28萬戶有效申購。此外，同樣于年內(nèi)成立的銀華華豐三個月持有期混合(FOF)、華夏聚益優(yōu)選三個月持有FOF等產(chǎn)品，募集規(guī)模均超10億元。
一季度FOF募集規(guī)模環(huán)比增長1346.12%
從券商中國記者采訪情況來看，F(xiàn)OF發(fā)行回暖是多方因素綜合作用的結果。
首先是行情。根據(jù)Wind統(tǒng)計，隨著權益市場回暖，今年一季度288只個人養(yǎng)老FOFY份額產(chǎn)品的平均收益率為1%。其中，工銀養(yǎng)老2050Y份額一季度業(yè)績最好，收益為8.65%。此外，東方紅頤和積極養(yǎng)老目標五年持有Y、嘉實養(yǎng)老2040五年Y、東方紅養(yǎng)老目標日期2045五年持有Y、長信頤年平衡養(yǎng)老（FOF）Y和嘉實養(yǎng)老2050五年Y等5只個人養(yǎng)老金Y份額的一季度收益率，均超過了5%。
根據(jù)天相投顧對券商中國記者提供的數(shù)據(jù)，F(xiàn)OF一季度整體表現(xiàn)最好的是股票FOF，平均漲幅為2.70%。表現(xiàn)最好的普通FOF為中歐匯選混合（FOF-LOF）A，近一年收益率為19.92%；表現(xiàn)最好的養(yǎng)老目標FOF基金為南方養(yǎng)老目標日期2045三年持有混合發(fā)起（FOF）Y，近一年收益率為15.49%。
其次是渠道發(fā)力。券商中國記者從業(yè)內(nèi)采訪獲悉，4月出現(xiàn)的三只FOF“小爆款”，與銷售渠道發(fā)力有密切關系，不少獲得大規(guī)模資金申購的FOF，多是以廣發(fā)銀行、招商銀行等機構為主要銷售渠道。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，今年一季度全市場新發(fā)FOF基金共計16只，其中普通FOF基金14只，養(yǎng)老目標FOF2只；季度新發(fā)FOF數(shù)量較上季度增加10只，環(huán)比增長166.67%。全市場新發(fā)FOF基金募集規(guī)模為141.47 億元，較上季度增加131.69億元，環(huán)比增長1346.12%。
數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末《個人養(yǎng)老金基金名錄》共有288只個人養(yǎng)老金Y份額基金，總規(guī)模達113.9億元，首度突破百億大關，相比2024年底的91.43億元增加22.47億元，規(guī)模增長超20%。相比去年年末，今年一季度個人養(yǎng)老金基金名錄新增了4只，分別是招商和惠養(yǎng)老目標日期2045五年持有、鵬揚平衡養(yǎng)老目標三年持有、南方養(yǎng)老目標日期2050五年持有和中泰福瑞穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有。
提現(xiàn)被告知“查不到養(yǎng)老金信息”
公募FOF于2017年面世，隨后在2018年引入養(yǎng)老FOF，在2022年引入低費率的養(yǎng)老FOF-Y份額，疊加2022年個人養(yǎng)老金制度的啟動，F(xiàn)OF產(chǎn)品成為提升養(yǎng)老投資效率、豐富市場選擇的重大制度創(chuàng)新安排。從上述數(shù)據(jù)來看，F(xiàn)OF在養(yǎng)老領域的發(fā)展具有較大想象空間。
從券商中國記者長期跟蹤觀察來看，個人養(yǎng)老金投資的發(fā)展，主要圍繞市場、政策和技術這三大因素展開。從2022年啟動至今，個人養(yǎng)老金的潛在廣闊市場需求和持續(xù)性的政策支持，業(yè)內(nèi)已是有目共睹。但在數(shù)據(jù)對接、業(yè)務辦理等微觀方面的技術實施細節(jié)，卻存在有待改進的地方。這些問題瑣屑細微，不易察覺，卻關乎投資者個人利益，是個人養(yǎng)老金投資最終落地的關鍵環(huán)節(jié)。券商中國記者接觸到的情況，就是一個典型案例。
基金業(yè)內(nèi)一位具有20多年從業(yè)經(jīng)歷的資深公募人士（下稱“公募人士”），此前在一家股份制銀行（下稱“銀行”）開設個人養(yǎng)老金賬戶，并存入存款購買了相關個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。該公募人士在2024年底年滿60周歲，從2024年底開始領取退休金。在領取退休金2個月后，即2025年初，他打算取回個人養(yǎng)老金賬戶里面的錢，于是向開戶銀行提交了相關申請。
在提交申請約20天后，開戶銀行完成了相關審核，并回復這位公募人士稱，他不符合提取條件，因為該銀行在相關的養(yǎng)老信息登記系統(tǒng)里，查不到這位公募人士的養(yǎng)老相關信息。銀行建議該公募人士打電話去咨詢?nèi)松绮?，以及他繳納社保所在地區(qū)（北京西城區(qū)）的社保局電話。公募人士按照此建議，通過電話和線下辦理等方式去咨詢，但均無果。
如此來回后，該公募人士只能再給銀行打電話，銀行客服給出的依然是同樣的建議。該公募人士表示，這些辦法他已經(jīng)嘗試過了，且前后耗費了不少時間。為此，他與銀行方面進行了進一步溝通，主要有兩點：一是當初存錢的時候，銀行有沒有審核過他的相關信息？如果沒有審核或者審核查不到相關信息，為何當初就貿(mào)然接受他的養(yǎng)老金賬戶存款？二是他已在北京領取了兩個月退休養(yǎng)老金，這說明他是符合退休條件的，且是有信息錄入的，為何銀行這邊卻查不到他的相關養(yǎng)老信息？
數(shù)據(jù)系統(tǒng)有待改善
基于上述陳述，該公募人士對銀行方表示，如果他最終不能提出銀行個人養(yǎng)老金賬戶里面的余額，將訴諸公之于眾的相關途徑尋求幫助。隨后，銀行方調(diào)動內(nèi)部資源，通過多方檢索，最終還是找到了該公募人士的養(yǎng)老金信息，該人士才得以取出賬戶里面的余額。
“這件事前后大約持續(xù)了2個月時間，但我并不著急，我知道這筆錢是可以取出來的?！痹摴既耸糠Q，他作為基金從業(yè)人士了解個人養(yǎng)老金的運作情況。并且在這個過程中，無論是銀行還是相關部門，工作人員的態(tài)度都很好，只不過他們看到系統(tǒng)顯示的信息也表示沒辦法，很無奈。
“我在想，這種情況雖然在我身邊并不多見，但現(xiàn)在和未來類似的情況恐怕還會出現(xiàn)。不排除有些人遇到這種情況會產(chǎn)生很多聯(lián)想，甚至會引發(fā)爭吵，畢竟賬戶里面是他們的養(yǎng)老錢。因此，我基于個人的這些經(jīng)歷，說幾點個人體會，期待能對個人養(yǎng)老金系統(tǒng)的進一步完善有所幫助。”該公募人士稱。
該公募人士表示，個人養(yǎng)老金制度的實施，不僅涉及到商業(yè)銀行機構，還涉及到人社部等多個部門的協(xié)調(diào)配合，不同主體對接如此龐大的信息數(shù)據(jù)，可以說是一項系統(tǒng)工程，難免會有疏漏?！熬臀疫@次情況來看，銀行機構的數(shù)據(jù)系統(tǒng)有待改善。他們在和相關部門進行養(yǎng)老金數(shù)據(jù)交互時，工作質(zhì)量有待提升?！?/p>
排版：汪云鵬???????
校對：高源??????
