券商中國
劉藝文
2025-04-25 23:22
保費收入增長未必帶來保險服務(wù)收入增長——這是上市險企2024年年報顯示的最新信息。
2024年是上市險企執(zhí)行新保險合同準(zhǔn)則的第二年。同比信息顯示，不同于保費收入的悉數(shù)增長，上市險企的保險服務(wù)收入指標(biāo)在2024年出現(xiàn)分化。其中，財險公司的保險服務(wù)收入均增長，壽險公司則多家出現(xiàn)下滑。
分析人士表示，目前保險服務(wù)收入指標(biāo)還未受到太多關(guān)注，外界對該指標(biāo)的構(gòu)成、拆分和趨勢也尚不清晰，行業(yè)尚需適應(yīng)。未來，總體仍要將關(guān)注度轉(zhuǎn)向保險服務(wù)收入指標(biāo)。
財險增、壽險降
隨著新保險合同準(zhǔn)則《企業(yè)會計準(zhǔn)則第25號——保險合同（2020）》實施，上市保險公司利潤表中體現(xiàn)保險收入的指標(biāo)，從舊準(zhǔn)則下的保險業(yè)務(wù)收入（或保費收入）變?yōu)椤氨ｋU服務(wù)收入”。
A股五大上市險企2024年年報顯示，不同公司的保險服務(wù)收入在2024年出現(xiàn)分化。
首先是財險和壽險分化。純壽險公司中國人壽和新華保險的保險服務(wù)收入下降；中國平安、中國人保、中國太保的保險服務(wù)收入同比增長，這三家為含有財險和壽險的綜合性集團(tuán)，增長主要受益于財險板塊保險服務(wù)收入增長。
數(shù)據(jù)顯示，上市系三大財險公司保險服務(wù)收入悉數(shù)增長。其中，人保財險保險服務(wù)收入4852.23億元，同比增長6.1%；平安產(chǎn)險保險服務(wù)收入3281.46億元，增長4.7%；太保財險保險服務(wù)收入1913.97億元，增長8.1%。
與此同時，壽險公司群體內(nèi)出現(xiàn)分化。5家上市系壽險公司中，有4家公司2024年保險服務(wù)收入下滑。其中，中國人壽、平安壽險及健康險、太保壽險、新華保險的保險服務(wù)收入同比分別下滑2.0%、0.1%、2.3%、0.5%，與之不同的是，人保壽險實現(xiàn)保險服務(wù)收入同比大增23.0%。
對于保險服務(wù)收入下滑，部分公司解釋了原因。中國太保年報顯示，太保壽險2024年保險服務(wù)收入為835億元，同比微降2.3%，主要受短險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，公司主動收縮虧損業(yè)務(wù)，強化風(fēng)險篩選，促進(jìn)短險業(yè)務(wù)品質(zhì)提升及經(jīng)營質(zhì)效改善。
保費增長未必帶來保險服務(wù)收入增長
德勤分析上市險企2024年年報稱，新準(zhǔn)則保險服務(wù)收入涉及拆分投資成分和保險風(fēng)險收入分期確認(rèn)，盡管各上市主體保費收入均維持一定程度的增長，新準(zhǔn)則下的保險服務(wù)收入?yún)s出現(xiàn)了較大的分化。同時，保費收入增長未必帶來保險服務(wù)收入增長。
保費增長未必帶來保險服務(wù)收入增長，原因在于兩個指標(biāo)的含義和會計核算基礎(chǔ)不同。從會計角度而言，保費收入的核算基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制，而保險服務(wù)收入的核算基于權(quán)責(zé)發(fā)生制。
德勤分析，二者的差異在于，保費收入是在收到保費時就一次予以確認(rèn)，而保險服務(wù)收入是在整個保險服務(wù)期間按照提供服務(wù)的進(jìn)度確認(rèn)，且剔除了投資成分（即無論保險事項是否發(fā)生均須償還給保單持有人的金額），躉交業(yè)務(wù)和投資型業(yè)務(wù)收入大幅下降。
因此，從數(shù)據(jù)結(jié)果上看，保險服務(wù)收入相較保費收入會有一定縮水，且壽險公司比財險公司的縮水幅度更大。財產(chǎn)險業(yè)務(wù)因為大多數(shù)險種沒有投資成分，且保單期限較短，收入受新保險合同準(zhǔn)則影響較小。
逐漸向新收入指標(biāo)過渡
目前，保險行業(yè)仍處于新舊準(zhǔn)則過渡期內(nèi)，行業(yè)內(nèi)外部對于新準(zhǔn)則下的保險服務(wù)收入指標(biāo)給予的重視程度并不太高。
究其原因，據(jù)券商中國記者綜合業(yè)界人士的觀點，一方面，保險服務(wù)收入這一指標(biāo)較新，保險行業(yè)多年來一直關(guān)注保費收入，存在慣性；另一方面，保險服務(wù)收入這一指標(biāo)相對復(fù)雜，涉及多項假設(shè)和攤銷計算，有分析人士直言“外界對保險服務(wù)收入也拆分不清楚”。
據(jù)悉，保險服務(wù)收入分為兩大類：未以保費分配法計量的合同、以保費分配法計量的合同。前者包括預(yù)計當(dāng)期發(fā)生的保險服務(wù)費用、合同服務(wù)邊際的攤銷、保險獲取現(xiàn)金流量的攤銷、非金融風(fēng)險調(diào)整的變動，涉及多項假設(shè)和精算內(nèi)容。
業(yè)界人士向記者表示，無論是保費收入還是保險服務(wù)收入，保險公司都不希望出現(xiàn)下滑的情況。整體上看，多家上市系壽險公司2024年保險服務(wù)收入指標(biāo)雖然有下滑，但下滑幅度不大，表現(xiàn)仍算穩(wěn)定。
受到關(guān)注的是，自今年開始，對于上市險企過去慣例披露的“月度保費收入”數(shù)據(jù)，中國人保、中國人壽、中國平安已不再披露。據(jù)業(yè)內(nèi)稱，其中一個考慮即在于新準(zhǔn)則已實施，要向新準(zhǔn)則過渡。
有行業(yè)人士認(rèn)為，隨著保險業(yè)逐步切換到新準(zhǔn)則，保險服務(wù)收入的重要程度會逐漸提升。從新舊指標(biāo)對比來看，保險公司特別是壽險公司在每年有特定業(yè)務(wù)節(jié)奏，保費收入在各月會有較大波動性，且壽險公司走向高質(zhì)量發(fā)展階段，更應(yīng)關(guān)注價值保費而非規(guī)模導(dǎo)向的保費收入。與之相對，保險服務(wù)收入波動相對小，且根據(jù)發(fā)揮的保險功能來計量收入，關(guān)注保險服務(wù)收入指標(biāo)更合理。
排版：王璐璐
校對：劉榕枝???????????
