證券時報
陳霞昌
2025-04-21 18:51
寒武紀之后，中微半導(dǎo)體又傳來重磅！
天眼查APP顯示，近日，中微半導(dǎo)體（上海）有限公司發(fā)生工商變更，注冊資本由10億元人民幣增至40億元人民幣，增幅300%。中微半導(dǎo)體（上海）有限公司成立于2020年6月12日，注冊地位于中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)江山路4168號，法定代表人為尹志堯。其控股股東為上市公司中微公司。
上周，中微公司亦公布了年報業(yè)績。其2024年歸母凈利雖然有所下滑，但全年營收增長較大，且四季度歸母利潤達到了7億元以上，環(huán)比增速亦相當可觀。另外，公司合同負債亦大增超200%，這意味著未來業(yè)績增長依然可期，也是國產(chǎn)替代的又一佐證。
半導(dǎo)體又有大動作
近日，中微半導(dǎo)體（上海）有限公司發(fā)生工商變更，注冊資本由10億元人民幣增至40億元人民幣，增幅300%。資料顯示，中微半導(dǎo)體（上海）有限公司成立于2020年6月12日，由科創(chuàng)板上市公司中微公司控股，注冊地位于中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)江山路4168號，法定代表人為尹志堯。
值得注意的是，在中微半導(dǎo)體（上海）有限公司大幅增資的同時，4月17日，中微公司曾公告稱，其控股子公司超微半導(dǎo)體設(shè)備（上海）有限公司（以下簡稱“超微公司”）擬增資并引入新股東，增資完成后注冊資本為1.6億元。此次增資超微公司，中微公司擬新增認繳注冊資本5000萬元；嘉興眾闔企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“眾闔合伙”）擬新增認繳注冊資本1312萬元；尹志堯擬新增認繳注冊資本1000萬元；BEAMVISION擬新增認繳注冊資本653萬元。
去年底，中微公司公告稱，其董事長、總經(jīng)理尹志堯和眾闔合伙擬以增資750萬元的方式投資超微公司。其中尹志堯增資250萬元，眾闔合伙增資500萬元。
資料顯示，超微公司系中微公司去年新投資成立的公司，計劃開發(fā)電子束檢測設(shè)備。電子束檢測設(shè)備是芯片制造和先進封裝工藝過程良率控制的關(guān)鍵設(shè)備，對我國發(fā)展以人工智能為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力至關(guān)重要，是我國的短板之一，亟待實現(xiàn)零的突破。
種種跡象表明，中微公司正在加大資本投入。而從中微公司的年報來看，國產(chǎn)替代的勢頭明顯。
單季度來看，中微公司去年四季度單季營收35.58億元，同比增長60.11%；歸母凈利潤為7.03億元，同比增長12.24%；扣非歸母凈利潤則為5.75億元，同比增長25.53%。另外，截至2024年四季度末公司合同負債為25.86億元，同比增長235.2%。這意味著四季度不但利潤轉(zhuǎn)好，而且訂單增加。開源證券認為，隨著中微公司設(shè)備高端化與平臺化戰(zhàn)略逐步起效，該公司市場空間與盈利能力同步提升，有望在未來為業(yè)績增長做出貢獻。
國產(chǎn)替代空間較大
根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，2024年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模達到1170億美元，同比增長10.2%，創(chuàng)歷史新高。從區(qū)域來看，中國大陸、韓國和中國臺灣仍然是半導(dǎo)體設(shè)備支出的前三大市場，2024年全球份額分別為42.3%、17.5%、14.1%。中國大陸繼續(xù)加大資本開支，2024年設(shè)備支出達到了495.億美元，同比增長35.4%。
根據(jù)CINNO數(shù)據(jù)，2024年全球半導(dǎo)體設(shè)備商TOP 10營收合計超過1100億美元，同比增長約10%。2024年全球前五大半導(dǎo)體設(shè)備廠商排名無變化，分別為ASML、AMAT、LAM、TEL、KLA；從營收金額來看，2024年前五大設(shè)備商的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的營收合計近900億美元，約占TOP 10營收合計的85%。北方華創(chuàng)作為TOP 10中唯一的中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備廠商，2023年首次進入全球TOP 10，2024年排名由第八上升至第六。
國聯(lián)民生證券表示，4月9日，特朗普政府的“對等關(guān)稅”政策正式生效。芯片行業(yè)的關(guān)稅充滿了不確定性，美國對于中國芯片行業(yè)的制裁愈發(fā)嚴厲，一方面對美系廠商的出口造成不利影響，另一方面或加速國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的自主可控。半導(dǎo)體設(shè)備作為芯片行業(yè)的基石，國產(chǎn)替代進展直接關(guān)系國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)有望率先完成美系廠商的替代。
目前，美系設(shè)備廠商收入成長嚴重依賴中國大陸市場。2020年至今，美系半導(dǎo)體設(shè)備廠商對中國大陸的銷售規(guī)模持續(xù)提升。2024財年AMAT、LAM、KLA對中國大陸的銷售規(guī)模占比分別達到37%、42%、43%。從替代規(guī)模來看，2024財年三大美系廠商在中國大陸銷售規(guī)模超過200億美元，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的成長空間較為廣闊；從替代可能性來看，國產(chǎn)設(shè)備已具備成熟制程大部分環(huán)節(jié)的國產(chǎn)替代，并有望加速先進制程替代。
校對：姚遠?
