證券時報網(wǎng)
王小偉
2025-04-19 14:23
隨著公募基金2025年第一季度報告陸續(xù)披露，多只主動權(quán)益類基金業(yè)績情況浮出水面。截至4月17日《證券日報》記者發(fā)稿，已有46只主動權(quán)益類基金（包括普通股票型基金、靈活配置型基金、偏股混合型基金和平衡混合型基金）披露2025年第一季度報告。
整體來看，多只主動權(quán)益類基金在今年第一季度維持高倉位運作，重倉“機器人”“AI（人工智能）”等領(lǐng)域的基金產(chǎn)品凈值增長顯著。
18只基金
凈值增長率超10%
在目前已披露2025年第一季度報告的46只主動權(quán)益類基金中，多只基金產(chǎn)品在今年第一季度實現(xiàn)了凈值增長，其中不乏績優(yōu)基金。
具體來看，有18只基金產(chǎn)品凈值增長率在10%以上。其中，平安先進制造主題股票發(fā)起A以53.65%的凈值增長率暫居榜首，華富科技動能混合A、長城久鑫混合A分別以37.12%、32.70%的凈值增長率緊隨其后。另有中歐智能制造混合A、長城港股通價值精選混合A、中歐數(shù)字經(jīng)濟混合發(fā)起A等基金凈值增長率也均在10%以上。
觀察這些表現(xiàn)優(yōu)異的基金，可以看出“機器人”助力凈值增長作用明顯。平安先進制造主題股票發(fā)起和華富科技動能混合在今年第一季度均主要配置人形機器人板塊，長城久鑫混合也重點配置機器人板塊。
華富科技動能混合基金經(jīng)理沈成在介紹報告期內(nèi)基金的投資策略時稱，2025年第一季度，該基金延續(xù)2024年第四季度的投資方向，主要配置人形機器人板塊。
長城久鑫混合基金經(jīng)理余歡表示：“截至2025年一季度末，長城久鑫混合重點配置機器人板塊，持倉集中在機器人行業(yè)上游的核心零部件企業(yè)、關(guān)節(jié)模組及整機的集成商，這些企業(yè)分布在機械設(shè)備、汽車、電子、電力設(shè)備等多個行業(yè)?！?/p>
另有部分績優(yōu)基金看好AI等領(lǐng)域的投資機會。中歐數(shù)字經(jīng)濟混合發(fā)起基金經(jīng)理馮爐丹表示：“基金自成立之日起，始終重點關(guān)注人工智能領(lǐng)域的深耕細作，我們持續(xù)密切跟蹤產(chǎn)業(yè)鏈上下游的變化，致力于形成前瞻性的產(chǎn)業(yè)趨勢判斷?！眻蟾嫫趦?nèi)，該基金維持了較高倉位水平，重點關(guān)注AI應(yīng)用、機器人及智能駕駛、國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈、AI基礎(chǔ)設(shè)施以及端側(cè)AI五大核心賽道。
高倉位運作
持續(xù)尋找優(yōu)秀公司
從一季報已披露的情況來看，多只主動權(quán)益類基金在今年第一季度維持高倉位運作，具體來看，有13只產(chǎn)品的股票倉位在90%以上。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，45只基金產(chǎn)品（有一只產(chǎn)品未披露股票投資情況）股票投資市值占基金資產(chǎn)總值的平均比例為86.93%。這無疑反映出基金經(jīng)理整體看好權(quán)益市場表現(xiàn)。
與此同時，多位基金經(jīng)理看好科技賽道投資機會。馮爐丹表示：“我們相信，中國企業(yè)有能力站到全球人工智能浪潮的前沿。我們期待看到更多在基礎(chǔ)研發(fā)端實現(xiàn)重大創(chuàng)新突破的企業(yè)，也期待更多公司能夠在商業(yè)層面率先構(gòu)建清晰、獨特且富有競爭力的AI敘事。”
余歡認為，當前的人形機器人行業(yè)正處萌芽期，隨著政策支持力度的加大、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟和基金的紛紛成立，以及融資數(shù)量的大幅增長，該產(chǎn)業(yè)有望形成“資金—技術(shù)—產(chǎn)品”的閉環(huán)。
在看好權(quán)益市場和“科技”賽道的同時，主動權(quán)益類基金的基金經(jīng)理們也致力于持續(xù)挖掘細分賽道優(yōu)秀投資標的。
平安先進制造主題股票發(fā)起基金經(jīng)理張蔭先表示：“板塊短期上漲較多后，我們也在機器人細分領(lǐng)域內(nèi)做出取舍。我們更愿意把倉位布局在感知類零部件、新制造工藝、潛在新型電機方案、整機組裝代工商、積極拓展機器人業(yè)務(wù)且估值相對偏低的公司等。這也符合本產(chǎn)品一貫的投資方法，即一方面布局確定性，尋找在機器人業(yè)務(wù)中較高概率進入供應(yīng)鏈的公司；另一方面挖掘彈性，積極尋找主業(yè)基本面有支撐或改善、同時新拓展機器人業(yè)務(wù)的優(yōu)秀公司，這類標的一旦實現(xiàn)從0到1的新突破，有望獲得估值及業(yè)績的雙擊機會?！?/p>
