券商中國
王蕊
2025-07-08 12:59
中國基金報記者吳君任子青
今年全國兩會，新質(zhì)生產(chǎn)力、科技創(chuàng)新等方面的內(nèi)容成為創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資機構(gòu)關(guān)注的重點。事實上，近年來，私募股權(quán)創(chuàng)投機構(gòu)持續(xù)看好新質(zhì)生產(chǎn)力方向，積極投資數(shù)字經(jīng)濟、人工智能、先進制造、生物科技等產(chǎn)業(yè)的細分領(lǐng)域。
新質(zhì)生產(chǎn)力成創(chuàng)投基金主要投資方向
政府工作報告提出，大力推進現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。充分發(fā)揮創(chuàng)新主導(dǎo)作用，以科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，加快推進新型工業(yè)化，提高全要素生產(chǎn)率，不斷塑造發(fā)展新動能新優(yōu)勢，促進社會生產(chǎn)力實現(xiàn)新的躍升。
盈科資本產(chǎn)業(yè)投資部總裁馮志強表示，新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)也是當(dāng)前創(chuàng)投行業(yè)的主流投向。利用好創(chuàng)投基金對產(chǎn)業(yè)升級的積極作用，有助于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從傳統(tǒng)的高能耗、高污染行業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，提升能源利用效率，從而實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
弘信資本董事長高建明表示，重點關(guān)注我國現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)取得的重大進展，科技創(chuàng)新方面實現(xiàn)新的突破，以及我國未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向和建設(shè)思路。
松禾資本合伙人馮華表示，新興技術(shù)的涌現(xiàn)，不僅改變著我們的生活方式，也開辟了新的商業(yè)領(lǐng)域。創(chuàng)投行業(yè)通過對這些領(lǐng)域的投資，加速了科技創(chuàng)新的落地和商業(yè)化進程。隨著創(chuàng)新不斷加速，新的投資機會不斷涌現(xiàn)，從早期的科技初創(chuàng)企業(yè)到成熟的科技巨頭，創(chuàng)投行業(yè)在不同階段都能找到適合投資的項目。
相關(guān)數(shù)據(jù)也顯示，創(chuàng)投基金的主要投資方向正是新質(zhì)生產(chǎn)力。根據(jù)新經(jīng)濟創(chuàng)投數(shù)據(jù)服務(wù)商IT桔子近日發(fā)布的數(shù)據(jù)，在創(chuàng)業(yè)投資市場上，2023年融資額超百億元的細分領(lǐng)域有12個，包括集成電路、新能源、生物技術(shù)和制藥、新能源汽車、醫(yī)療器械、新材料、跨境電商、AIGC/大模型、自動/無人駕駛、機器人。
私募積極布局AI、先進制造等方向
“創(chuàng)投資本可為新材料、創(chuàng)新藥、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等未來行業(yè)提供寶貴的資金支持。”基石資本董事長張維說，創(chuàng)投資本通過市場化的篩選機制，識別和支持真正有創(chuàng)新能力和市場潛力的企業(yè)，加速優(yōu)勝劣汰，促進資源的優(yōu)化配置。
洪泰基金表示，創(chuàng)投資本作為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的活水源泉，在地方產(chǎn)業(yè)政策和基金返投需求的引導(dǎo)下，投資方向跟政府招商的方向高度吻合，這種轉(zhuǎn)變對行業(yè)來說也是個進步，使投資機構(gòu)與產(chǎn)業(yè)強強結(jié)合，服務(wù)于政府、產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。過去兩年，公司已開始進行新質(zhì)生產(chǎn)力的布局。
聯(lián)想創(chuàng)投告訴記者，公司投資早期核心科技的主要方向為IoT（包括機器人、AR/VR）、邊緣計算、云、大數(shù)據(jù)、人工智能、人工智能和垂直行業(yè)的結(jié)合。今年政府工作報告提出的幾大產(chǎn)業(yè)方向，如AI+、量子技術(shù)、低空經(jīng)濟、生命科學(xué)等，公司均有所布局。在AI+方面，聯(lián)想創(chuàng)投投資AI與具體行業(yè)的結(jié)合，如智能制造、智慧工業(yè)、智能汽車、智慧醫(yī)療、智慧城市等；在量子技術(shù)方面，投資了國內(nèi)首家光量子芯片及光量子計算機公司，低空經(jīng)濟領(lǐng)域投資了載人電動垂直起降（eVTOL）飛行器企業(yè)，生命科學(xué)領(lǐng)域投資了AI+合成肽藥物研發(fā)平臺等；后續(xù)，公司還會重點關(guān)注應(yīng)用導(dǎo)向大計算方向的投資機會。
馮華表示，松禾資本主要關(guān)注三個領(lǐng)域：以人工智能為核心的數(shù)字科技、以分子生物學(xué)和基因科技為主線的精準(zhǔn)醫(yī)療、圍繞碳中和等領(lǐng)域的創(chuàng)新材料。未來，將重點關(guān)注AI技術(shù)在各行業(yè)的應(yīng)用和賦能，尤其是智能制造升級。在數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域，將重點關(guān)注云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)領(lǐng)域的投資機會，特別是在人們生活、工作和消費方式的數(shù)字化轉(zhuǎn)變中。也重點關(guān)注在人工智能技術(shù)領(lǐng)域的投資機會，特別是在大模型底層算法、智能機器人等領(lǐng)域的創(chuàng)新和應(yīng)用，以及AI技術(shù)在醫(yī)療健康、金融、制造業(yè)、零售等行業(yè)的應(yīng)用。此外，生物技術(shù)的創(chuàng)新和醫(yī)療健康領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將提供豐富的投資機會，包括基因編輯、精準(zhǔn)醫(yī)療、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療數(shù)據(jù)分析等方面的創(chuàng)新和應(yīng)用。
馮志強說，盈科資本聚焦生命科學(xué)、新能源新材料、硬科技、人工智能等戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，緊扣全產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)掘細分賽道中具有顛覆性創(chuàng)新技術(shù)和蓬勃生命力的項目。“從當(dāng)前市場來看，一二級市場投資人更傾向于確定性機會，但相關(guān)行業(yè)顛覆性技術(shù)蓬勃發(fā)展也帶來很多新的投資機會，因此，如何優(yōu)中選優(yōu)、兼顧確定性與發(fā)展創(chuàng)新性，值得創(chuàng)投機構(gòu)深思?！?/p>
“對股權(quán)和創(chuàng)投機構(gòu)而言，能否抓住生物科技、人工智能、清潔能源這三種技術(shù)創(chuàng)新帶來的投資機會，是未來生存和發(fā)展的關(guān)鍵。”高建明稱，弘信資本去年完成了兩只基金的募集，現(xiàn)在資金充足，主要還是投向新能源、生物科技、人工智能、高端裝備和化工新材料等。
