券商中國
馬靜
2025-05-11 20:09
11月10日早盤，A股主要股指低開低走，滬指報跌0.45%，深證成指報跌0.46%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.41%，合計共2910股下跌，整體跌多漲少。
板塊上來看，醫(yī)藥生物板塊逆市上漲，醫(yī)藥商業(yè)、減肥藥、疫苗等概念漲幅居前，此外存儲器、MCU芯片概念表現(xiàn)較好。汽車股顯著回調，汽車整車概念指數跌近3%，傳媒概念降溫，網絡游戲、文化傳媒跌超1%。
早盤醫(yī)藥商業(yè)板塊領漲兩市
11月10日早盤，A股醫(yī)藥商業(yè)板塊顯著反彈，一心堂、第一醫(yī)藥漲停，藥易購、國發(fā)股份、老百姓、漱玉平民、健之佳漲幅均在5%以上。
消息面上，上海已啟動試點互聯(lián)網藥店醫(yī)保支付工作，目前，用戶在上海通過美團、餓了么線上買藥，部分藥店已支持線上醫(yī)保支付。定位上海后，餓了么App顯示新增“醫(yī)保專區(qū)”，選擇有“醫(yī)保支付”標識的藥店，加購有“醫(yī)保支付”的藥品后，上海參保用戶可選擇醫(yī)保支付方式。
東北證券研報認為，從市場占有率（集中度）來看，醫(yī)保對接O2O（線下藥店取藥+配送）買藥將強化大型連鎖藥房的競爭優(yōu)勢。此次醫(yī)保對接O2O買藥后，大型連鎖藥房或將進一步搶占O2O市場份額，強化大型連鎖藥房競爭優(yōu)勢。同時大多頭部連鎖O2O盈利情況較好，O2O業(yè)務均為盈利。線下大型醫(yī)藥零售龍頭滿足屬地化原則且運營更為合規(guī)，未來有望成為統(tǒng)籌賬戶的承接主體。
多個醫(yī)藥商業(yè)板塊上市公司深度布局互聯(lián)網醫(yī)藥。第一醫(yī)藥在投資者問答平臺上表示，近年來，公司積極搭建專業(yè)運營團隊并相繼與京東、天貓、餓了么、美團、拼多多、平安好醫(yī)生等線上購物平臺以及抖音、快手等知名直播平臺對接合作，更在i百聯(lián)平臺上構建了第一醫(yī)藥“藥到家”專屬頻道，順應“互聯(lián)網+醫(yī)藥健康”的移動消費趨勢，推進B2C、O2O、社群營銷等創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展，滿足消費者日益增長的線上購藥需求。
一心堂公告顯示，經過多年的發(fā)展，一心堂的新零售業(yè)務已經形成了O2O業(yè)務為主線的電商業(yè)務布局，自營平臺為輔的電商業(yè)務布局，初步擁有了全人群、全場景、全品類的服務能力。上半年O2O業(yè)務完成銷售3.05億元。業(yè)務目前已涉及全國10個省級行政區(qū)。
醫(yī)藥商業(yè)板塊年初以來經過明顯回調，概念指數一度下跌超15%，老百姓、國藥一致、一心堂等個股年內最大回撤在40%以上。目前來看，部分個股最新估值已處于較低水平，柳藥集團、國藥一致、鷺燕藥業(yè)等9股最新滾動市盈率不足15倍。
純堿期貨主力合約早盤逼近漲停
11月10日早盤，純堿期貨主力合約高開高走，盤中最高報價2125元/噸逼近漲停，早盤收盤報2105元/噸，漲8.95%，此外其他合約中純堿2311、純堿2312已實現(xiàn)漲停。值得注意的是，主力合約已連續(xù)兩周上漲，累計漲幅達到25.6%，最新價較年內低點上漲超70%。
消息面上來看，近期市場傳聞青海部分堿業(yè)公司因環(huán)保而減產，對此中鹽化工在投資者問答平臺上回應，中央環(huán)保督察組到青海省開展環(huán)保督導檢查工作。期間，各相關單位、企業(yè)都積極配合迎檢。公司當地兩家純堿企業(yè)都根據其具體要求安排生產。目前對生產經營尚未構成重大影響。
業(yè)績上來看，前三季度除金晶科技外，純堿板塊上市公司普遍凈利潤有所下滑，和邦生物、三友化工、中鹽化工歸母凈利潤同比下降50%以上。第三季度單季來看，金晶科技、華昌化工第三季度盈利回暖，歸母凈利潤同比分別增長224.39%、131.2%。（數據寶 劉俊伶）
