證券時報網(wǎng)
2025-05-09 21:37
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今年10月，白酒板塊“看空論”彌散，貴州茅臺(600519)股價罕見急跌，一度創(chuàng)近兩年新低。至10月末，貴州茅臺股價最低下探至1316.23元/股，月內(nèi)跌幅近28%。
股價波動調(diào)整之際，11月28日，貴州茅臺宣布擬派發(fā)275億元的特別分紅。同時，控股股東計劃拿出部分分紅所得增持公司股票。此次為茅臺上市以來首度實施特別分紅，也是年內(nèi)第二次宣布分紅。次日，茅臺股價應(yīng)聲上漲，成交額超100億元，市值重回2萬億元。
其間，茅臺和中國酒業(yè)協(xié)會多次發(fā)聲，力挺白酒行業(yè)。中國酒業(yè)協(xié)會還發(fā)布《從資本市場看中國白酒“價值論”》的文章，稱10月份以來，資本市場的白酒板塊出現(xiàn)了大幅度下跌行情，形成情緒化、恐慌式非理性調(diào)整，資本市場的股價和實體經(jīng)濟之間出現(xiàn)了嚴重的“價值背離”。
當前，白酒板塊已大幅回暖。11月至今，Wind白酒指數(shù)漲幅近34%。截至12月28日收盤，貴州茅臺報1733元/股，市值約2.18萬億元。
房企股權(quán)融資重新開啟。證監(jiān)會于11月28日出臺調(diào)整優(yōu)化房企股權(quán)融資五項措施，并自即日起施行。具體包括：恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資，恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資，調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場上市政策，進一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用，積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用。
房企再融資新政發(fā)布后的一個月時間，平均每天就有一家房企籌劃再融資。世茂股份、福星股份、大名城、天地源等一批公司迅速拋出定增計劃。萬科大股東深鐵集團提請股東大會給予董事會發(fā)行公司股份的一般性授權(quán)，成為首個發(fā)布再融資計劃的頭部房企。
整體來看，此輪房企“定增潮”主要分為兩大類型，一是招商蛇口、格力地產(chǎn)等房企重啟并購重組，并發(fā)行股份募集配套資金。二是此輪多數(shù)房企選擇直接籌劃定增，募集資金用于“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目等政策支持領(lǐng)域。目前，華發(fā)股份、福星股份、嘉凱城、大名城、三湘印象以及榮盛發(fā)展等房企已率先拋出定增預(yù)案。
因“電熱毯”概念，老牌小家電企業(yè)彩虹集團(003023)悄然走紅。10月10日晚間，彩虹集團收深交所關(guān)注函，要求公司說明電熱毯等產(chǎn)品在海內(nèi)外已實現(xiàn)的銷售收入、營收占比等。在此之前的近9個交易日，彩虹集團斬獲6個漲停，股價暴漲近90%。
彩虹集團回應(yīng)稱，公司電熱毯等家用柔性取暖器具、電蚊香等衛(wèi)生殺蟲用品以國內(nèi)市場為主，目前已組建了海外市場開拓部門和服務(wù)團隊，并在今年取得了一些電熱毯出口訂單，但訂單數(shù)量低且總體金額小，未對公司收入產(chǎn)生實質(zhì)影響。
“電熱毯”概念走紅，折射出中國取暖“神器”的火熱出口態(tài)勢。受歐洲能源危機等影響，今年以來，我國空氣源熱泵、電暖器、暖寶寶、電熱毯等取暖設(shè)備出口訂單激增，多只相關(guān)個股走出大漲行情。
中國家用電器協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，在2022年多數(shù)家電產(chǎn)品對歐洲出口額呈下降態(tài)勢的背景下，空調(diào)、電熱水器、電暖器、電熱毯、電吹風等品類逆勢增長，1至7月累計出口額分別為19.9億美元、1.3億美元、4.9億美元、3340萬美元、1.6億美元，其中電熱毯增速高達97%。
十一期間，海天味業(yè)(603288)添加劑“雙標”風波發(fā)酵。海天味業(yè)對此再三回應(yīng)，稱食品添加劑廣泛應(yīng)用于各國的食品制造中，各企業(yè)按照各國標準和產(chǎn)品特性合法合規(guī)使用食品添加劑，海天售賣的國內(nèi)國外產(chǎn)品內(nèi)控標準是一致的，并未“雙標”。
10月9日，海天味業(yè)又以公告形式進行澄清，稱產(chǎn)品銷往全球80多個國家和地區(qū)，無論是國內(nèi)還是國際市場，均有高中低不同檔次的產(chǎn)品，均銷售含食品添加劑的產(chǎn)品及不含食品添加劑的產(chǎn)品。國內(nèi)作為公司最大的消費市場，為滿足廣大消費者的多元化需求，在確保產(chǎn)品質(zhì)量和安全的同時，國內(nèi)的產(chǎn)品線種類更為豐富。
二級市場上，海天味業(yè)10月份股價跌近三成，市值月內(nèi)蒸發(fā)超千億元。近期海天味業(yè)股價呈現(xiàn)恢復(fù)態(tài)勢，11月至今，該股上漲近35%至80.31元/股，當前市值約3721億元。
“醬油茅”在經(jīng)營端也面臨考驗。海天味業(yè)今年前三季度業(yè)績整體較為穩(wěn)健。不過，分季度看，公司營收、凈利呈逐季下滑態(tài)勢，第三季度單季營收為55.62億元，環(huán)比下降12.03%；凈利12.74億元，環(huán)比下滑18.57%。此前，海天味業(yè)曾定下2022年營收、凈利潤均為12%的增速目標，并在多個場合表示雖壓力較大，但不會對目標進行調(diào)整。在經(jīng)歷前述輿論風波后，海天味業(yè)全年業(yè)績會否受到?jīng)_擊，尚待時間檢驗。
今年9月，復(fù)星系先后被傳出“6500億元債務(wù)壓頂”及“被銀保監(jiān)會要求商業(yè)銀行摸底債務(wù)敞口”的消息。對此，復(fù)星系均予以否認。
復(fù)星國際首席財務(wù)官在業(yè)績說明會上曾強調(diào)，“6500億”是市場誤讀，金融機構(gòu)的債務(wù)和企業(yè)的傳統(tǒng)債務(wù)并非同一個概念，復(fù)星國際真實的企業(yè)債務(wù)實際上只有2600億元。對于商業(yè)銀行摸底債務(wù)敞口傳聞，復(fù)星也做出公開回應(yīng)，明確表示經(jīng)多個渠道向監(jiān)管機構(gòu)求證，中國銀保監(jiān)會未要求商業(yè)銀行摸底復(fù)星的財務(wù)敞口，與復(fù)星合作的多家商業(yè)銀行從未收到相關(guān)通知。
復(fù)星系在創(chuàng)立發(fā)展過程中以“買買買”聞名，其掌門人郭廣昌善于資本運作，除了核心業(yè)務(wù)復(fù)星醫(yī)藥，其他產(chǎn)業(yè)均是收購而來，涉足保險、資管、科技、文旅等多個領(lǐng)域，在A股和H股擁有多家上市公司。
不過，今年以來，郭廣昌開啟收縮戰(zhàn)略，復(fù)星系年內(nèi)已減持金徽酒、復(fù)星醫(yī)藥、青島啤酒、海南礦業(yè)、豫園股份、中山公用等10多家上市公司股份，其中不乏“清倉式”減持。
震動A股市場的900億“專網(wǎng)通信”騙局，已逐步進入追責階段。去年5月，上海電氣(601727)突告87億應(yīng)收賬款爆雷，此后，一個以專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)為幌子的隱蔽融資性貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)浮出水面。過去一年多時間，十余家涉專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)的A股公司相繼被立案調(diào)查。
今年11月以來，*ST澤達、合眾思壯、*ST凱樂、ST宏達等公司已先后收到證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》。其中，拉開了“專網(wǎng)通信”騙局大幕的上海電氣也已于12月9日收到罰單，上海證監(jiān)局擬決定，對上海電氣責令改正，給予警告，并處以500萬元罰款，并對公司時任董事長鄭建華等人作出行政處罰。值得一提的是，因嚴重違紀違法，鄭建華已于今年7月被雙開。
隨著證監(jiān)會處罰結(jié)果的披露，案情內(nèi)幕持續(xù)曝光。多家上市公司合謀隋田力，開展虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)多年。此外，隋田力的隱藏身份也浮出水面，作為“專網(wǎng)通信”騙局核心人物，其通過股份代持隱匿于ST宏達幕后，系該公司未披露的原實控人。隋田力也由此遭到監(jiān)管重罰，被給予警告處分，并被罰款1000萬元。
時隔兩年多，9月15日，離岸人民幣對美元匯率跌破7.0整數(shù)關(guān)口，日內(nèi)最低貶值至7.0183，由此引發(fā)市場關(guān)注。人民幣對美元匯率自今年4月出現(xiàn)走貶行情。
匯率的影響已經(jīng)傳導至A股。半年報反映出，對于海外融資頭寸較大、美元負債較多的行業(yè)，人民幣貶值堪稱利潤“刺客”。尤其是ST海航、中國國航 、南方航空和中國東航四大航司，上半年合計匯兌損失近100億元。
但從全部A股數(shù)據(jù)來看，更多出口型企業(yè)競爭力增強。與去年人民幣升值的趨勢不同，今年較多出口型企業(yè)在匯兌損益指標上實現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，損失變收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年， 2763家A股公司出現(xiàn)匯兌收益，占比近六成。而去年半年報產(chǎn)生匯兌收益的A股公司數(shù)僅有912家。
值得注意的是，此輪人民幣匯率“破7”被認為在預(yù)期之內(nèi)。多數(shù)專家認為，人民幣匯率相對美元的走弱幅度屬于正常范圍之內(nèi)，沒有對中國經(jīng)濟基本面造成實質(zhì)影響，在中國經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的大背景下，未來人民幣將回穩(wěn)走強。
2022年最后兩個月，在岸、離岸人民幣對美元匯率整體呈現(xiàn)升值走勢。最新數(shù)據(jù)顯示，12月28日，在岸人民幣兌美元收盤報6.9725，較上一交易日跌100個基點。人民幣兌美元中間價報6.9681，調(diào)貶135個基點。
11月以來，A股公司及相關(guān)方被立案調(diào)查的案例明顯增多，僅一個月內(nèi)，就有超過20家上市公司披露了被立案調(diào)查的消息。其中，涉嫌信息披露違法違規(guī)，以及涉嫌股票交易類違法違規(guī)，是證監(jiān)會亮劍的主要指向。
值得注意的是，立案調(diào)查機關(guān)并不僅限于證券監(jiān)管部門，涉案類別趨向多元。其中，公安作為行政機關(guān)的介入成為重要特征。
鋰電隔膜龍頭恩捷股份(002812)于11月21日晚間公告，公司董事長李曉明及副董事長李曉華被公安機關(guān)指定居所監(jiān)視居住，相關(guān)事項尚待進一步調(diào)查，目前公司經(jīng)營正常。根據(jù)公開資料，李曉明與李曉華為兄弟關(guān)系，系恩捷股份實際控制人，2022年位列《胡潤百富榜》云南省富豪前兩名。
隨后，今天國際也公告，公司于11月26日接到公司實際控制人、董事長邵健偉的家屬通知，邵健偉因涉嫌為他人掩飾、隱瞞犯罪所得被公安機關(guān)指定居所監(jiān)視居住，相關(guān)事項尚待進一步調(diào)查。目前公司生產(chǎn)經(jīng)營正常，各項工作有序開展。
“果鏈”龍頭歌爾股份11月8日公告，公司收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學整機產(chǎn)品。公告里的“境外大客戶”便是科技巨頭蘋果公司。
對于被“踢出果鏈”等傳聞，歌爾股份相關(guān)負責人回應(yīng)，“踢出果鏈”等傳言明顯是謠傳，公司只是應(yīng)需求暫?？蛻粢豢町a(chǎn)品，其余項目都在正常合作，包括罰款傳聞都是不實信息。
但遭遇大客戶“砍單”后，業(yè)績受損已不可避免。歌爾股份日前下調(diào)了2022年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)估全年凈利潤為17.10億元~21.37億元，較上年同期下滑50%~60%。此前公司預(yù)計全年盈利為40.61億元至47.02億元。歌爾股份還表示，公司與該客戶除該款產(chǎn)品之外的其他零組件和整機業(yè)務(wù)合作均在正常開展中。
自2016年蘋果發(fā)布第一代Air Pods，可穿戴耳機市場迎來發(fā)展黃金期，作為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭企業(yè)，歌爾股份抓住了產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇，營收和利潤規(guī)模齊增，加上發(fā)力VR/AR等智能硬件市場，公司高峰期市值曾達到近2000億元。自11月8日以來，歌爾股份股價已跌逾28%，最新收于17.12元/股。不到2個月時間，該股市值蒸發(fā)超過230億元，當前市值約586億元。
11月22日，隨著兩只新股上市，A股上市公司迎來“5000家”時刻。在“十四五”規(guī)劃實施第二年，A股進入“五谷豐登”新時代，中國資本市場迎來又一重要里程碑。
A股規(guī)模的蓬勃增長令人矚目。截至2022年第三季度末，A股上市公司資產(chǎn)總額超過380萬億元；截至12月28日， A股上市公司合計總市值近85萬億元?？v向來看，相較于1990年的“老八股”和數(shù)十億元市值，市場體量質(zhì)量兩翼齊飛；橫向而言，A股市場規(guī)模已居世界第二，今年前三季滬深交易所IPO籌資額分列全球各交易所第一和第二位，中國A股成為全球最為重要的資本市場之一。
以1990年12月份首批上市的“老八股”為起點，A股公司數(shù)量“破千”周期不斷縮短。A股存量公司突破1000家（2000年9月）和2000家（2010年9月）大關(guān)，均用了10年時間；“十三五”期間，A股上市公司數(shù)量相繼跨越3000、4000兩個千級門檻，用時縮短到6年和4年；而最新5000家整數(shù)關(guān)口的突破，用時僅為兩年。
本版撰稿：李曼寧
