中國基金報
天心
2025-05-09 14:10
疫情管控“新十條”政策落地以后，許多人的第一反應(yīng)就是：終于可以自由出行了。旅游平臺上飛機(jī)票、火車票搜索量和訂單量的大幅上揚，反映了民眾迫不及待出走的心情。對于一級市場投資人來說，更是“瘋狂”出差的開始。
然而，這一次的“瘋狂”出差讓不少投資人感到有點忐忑：隨著感染人數(shù)急劇上升，自己隨時有可能在出差途中“陽了”。不過，多位投資機(jī)構(gòu)人士對記者表示，盡管短期內(nèi)線下看項目、做盡調(diào)受到疫情的影響，但“陣痛”有預(yù)期，未來更可期。疫情高峰期總會有回落之時，大家對社會經(jīng)濟(jì)生活、對自己的投資業(yè)務(wù)開展，都有較大的盼頭。
做好了“隨陽隨躺”的心理準(zhǔn)備
“疫情管控的優(yōu)化確實來得有點讓人措手不及，我們的投資人都正在經(jīng)歷錯峰感染。”劉岳（化名）是華南一家VC機(jī)構(gòu)的投資總監(jiān)，在他看來，過去兩周經(jīng)歷的一幕堪稱“魔幻”，辦公室半數(shù)以上人都相繼感染，眼看著自己也快了，趁著還沒輪到自己，劉岳抓緊處理手上還未完成的項目。
對于高頻出差的VC/PE機(jī)構(gòu)投資人來說，過去三年疫情管控狀態(tài)下，因無法自由出差，對他們正常看項目、做盡調(diào)等都帶來了極大不便。自12月國家發(fā)布疫情管控優(yōu)化措施以后，投資的“心頭大石”終于可以放下，不少投資人第一時間規(guī)劃起出差行程。
“感染人數(shù)急劇升高，這也是我們預(yù)料之中的，只是沒想過來得這么快，短期內(nèi)出差會受到挺大影響，但長期來看，一切都會回歸正常?！眲⒃辣硎?。期待之余擔(dān)心也不少，出差途中感染新冠隨時都有可能發(fā)生，楊驍（化名）就是其中一位?！拔以谏虾３霾钔局嘘柫?，自己住酒店隔離休息，當(dāng)時想這樣也好，至少不用傳染給家人?！睏铗斒且咔楣芸胤砰_之后第一批出差的投資人，他早已做好“隨陽隨躺”的心理準(zhǔn)備，只不過，項目公司的創(chuàng)始團(tuán)隊也接連感染，讓他原本計劃好的節(jié)奏一時陷入了混亂。
經(jīng)歷了過去三年來的疫情管控，不少機(jī)構(gòu)都練就出“線上化”的本領(lǐng)，通過梳理投資流程，找出可以線上解決的環(huán)節(jié)，集中火力攻線下環(huán)節(jié)，從而提高整體投資效率?！耙咔楣芸貎?yōu)化后，我們各項投資業(yè)務(wù)推進(jìn)速度相較之前明顯加快，項目考察不停歇，這波疫情高峰期對我們實地考察項目確實帶來一定影響，但整體還算可控?！卑你y資本投資副總監(jiān)顧堯?qū)τ浾弑硎荆M(jìn)入12月以來，公司團(tuán)隊通過“線上+線下”相結(jié)合的方式已經(jīng)對接了數(shù)十個項目。
“能走線上的都盡量走線上，實在不行的就跟企業(yè)和多方面溝通好，總體來說就是盡量不影響節(jié)奏?！眲⒃酪脖硎尽?/p>
2023年或?qū)ⅰ爸追磸棥?/strong>
雖然短期內(nèi)計劃被打亂，但對于中長期的業(yè)務(wù)開展，投資人大多信心滿滿。“從長遠(yuǎn)來看，過了這個高峰期，正常的找項目、做投資等節(jié)奏一定會回歸常態(tài)，現(xiàn)在只是短期的陣痛，相信時間不會很長。”劉岳認(rèn)為，相比此前看不到盡頭的封控，如今的預(yù)期顯然明朗了許多，隨著感染高峰期回落，企業(yè)生產(chǎn)、人們生活等社會經(jīng)濟(jì)活動都將逐步恢復(fù)正常節(jié)奏，投資人對此都比較有信心。
創(chuàng)東方董事長肖水龍接受記者采訪時也表達(dá)了他對未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心?！案叻迤谶^去，全民都有了一定的免疫能力之后，疫情就會慢慢歸于平靜了，這是個很好的預(yù)期?！彼嬖V記者，如今企業(yè)界對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的渴望非常強烈，預(yù)計明年經(jīng)濟(jì)會是一個筑底反彈的過程，“過去三年失去太多，很多課還要補，所以預(yù)計明年經(jīng)濟(jì)還在修復(fù)期，2024年應(yīng)該會迎來發(fā)展的小高潮?！?/p>
對于2023年經(jīng)濟(jì)恢復(fù)上行過程中存在的投資機(jī)會，顧堯表示，澳銀資本將主要關(guān)注場景智能化和碳中和，具體來說，場景智能化是目前人口結(jié)構(gòu)變化下必將發(fā)生的趨勢性變化；而碳中和則是落實國家戰(zhàn)略，因此這兩大主題都具有確定性的發(fā)展方向。
從行業(yè)來看，顧堯認(rèn)為，機(jī)會還是集中在一些能解決卡脖子、顛覆性技術(shù)或者能實現(xiàn)國產(chǎn)替代的行業(yè)中，例如新能源領(lǐng)域包括風(fēng)電、光伏、氫能、動力電池和可再生資源；先進(jìn)制造領(lǐng)域包括半導(dǎo)體、芯片、傳感器等卡脖子技術(shù)，其中芯片方面，包括芯片設(shè)計以及芯片制造核心設(shè)備；工廠自動化及機(jī)器人方面，結(jié)合AI的機(jī)械臂、機(jī)器視覺可以幫助工廠在更少人力的情況下實現(xiàn)更高效率、高質(zhì)量的生產(chǎn)等；醫(yī)學(xué)健康領(lǐng)域包括基因治療、細(xì)胞治療等都是值得關(guān)注的方向。
此外，受訪投資人都提到，2023年的消費賽道值得關(guān)注，“隨著人們生活逐漸回歸常態(tài)，消費需求與市場情緒都有望得到逐步修復(fù)，新消費行業(yè)可能會有一些細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會?！眲⒃勒f。
校對：蘇煥文
