國際金融報
夏悅超
2025-08-15 23:39
證券時報記者 秦燕玲 賀覺淵
服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策和個人消費貸款財政貼息政策已于日前正式落地，這是中央財政層面首次在相關(guān)領(lǐng)域?qū)嵤┵N息政策?！半p貼息”政策通過強化財政、金融工具配合，撬動更多信貸資金精準(zhǔn)投向消費領(lǐng)域，降低居民和經(jīng)營主體的信貸成本，在保障和改善民生的同時，通過提振消費暢通經(jīng)濟循環(huán)。接下來，多項宏觀政策有望進(jìn)一步形成合力，推動提振消費、擴大內(nèi)需。
“與以往補貼政策主要支持投資端和供給端不同，這次中央財政會同相關(guān)部門，從消費的供給端和需求端同時發(fā)力，力求實實在在地惠及千家萬戶，而且重點是消費領(lǐng)域。”財政部副部長廖岷提到，個人消費貸款貼息政策打破了以往對整筆貸款貼息的慣例，精準(zhǔn)支持其中用于消費的部分，真正惠及有消費意愿的借款人；經(jīng)營主體貸款貼息則精準(zhǔn)用于改善相關(guān)主體經(jīng)營狀況。
政策指向更加精準(zhǔn)的同時，“雙貼息”政策與以往直接財政補貼也有所區(qū)別。兩項貼息政策將與金融政策協(xié)同發(fā)力，發(fā)揮公共資金引導(dǎo)作用，撬動更多金融活水流向真正的消費領(lǐng)域，以激發(fā)消費潛力，提升市場活力。
今年6月，人民銀行牽頭出臺了《關(guān)于金融支持提振和擴大消費的指導(dǎo)意見》，明確設(shè)立5000億元服務(wù)消費與養(yǎng)老再貸款，激勵引導(dǎo)金融機構(gòu)加大消費領(lǐng)域信貸供給。
“此次出臺的兩項貸款貼息政策與人民銀行前期出臺的消費領(lǐng)域金融支持政策著力點一致，有利于產(chǎn)生‘1+1>2’的政策效應(yīng)?！敝袊嗣胥y行信貸市場司負(fù)責(zé)人車士義表示，一方面，貼息政策通過對貸款利息支出的補貼，直接降低居民消費和企業(yè)經(jīng)營的融資成本，減輕財務(wù)負(fù)擔(dān)；另一方面，再貸款政策將政策激勵與銀行對消費領(lǐng)域信貸投放掛鉤，通過央行對商業(yè)銀行提供低息再貸款，促進(jìn)銀行加大消費領(lǐng)域信貸投放、讓利于經(jīng)營主體。
廖岷還指出，兩項貼息政策是財政、金融協(xié)同支持提振消費的又一次創(chuàng)新探索，這些政策也可以和正在實施的消費品以舊換新補貼等政策形成“組合拳”，讓人民群眾在消費過程中得到“國補”更多的實惠。
政策落地效果好不好，要看財政貼息資金能否精準(zhǔn)高效落到實處。因此，做好資金監(jiān)管是未來確保政策執(zhí)行不走樣的一大關(guān)鍵。
金融監(jiān)管總局新聞發(fā)言人、政策研究司司長郭武平明確指出，金融監(jiān)管總局會督促貸款經(jīng)辦機構(gòu)總部，建立健全內(nèi)部核查和處理機制，發(fā)現(xiàn)問題及時糾正，加強金融消費者權(quán)益保護(hù)。同時，指導(dǎo)各金融監(jiān)管局將個人消費貸款貼息政策執(zhí)行情況納入日常監(jiān)管，配合財政部門適時對貸款經(jīng)辦機構(gòu)貼息資金的申請、撥付、清算等情況開展核查。
在落實服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策過程中，還將引導(dǎo)經(jīng)辦銀行嚴(yán)格按照行業(yè)管理部門審核檢查結(jié)果申領(lǐng)貼息資金，并動態(tài)跟蹤貸款流向，加強資金用途管控，確保資金合規(guī)和有效使用。
郭武平強調(diào)，經(jīng)辦銀行要聚焦餐飲住宿、健康、養(yǎng)老、托育、家政、文化娛樂、旅游、體育等8類與人民群眾日常生活密切相關(guān)的消費行業(yè)，加大信貸投放力度?！疤貏e是針對符合條件的小微企業(yè)，我們強調(diào)要發(fā)揮好金融監(jiān)管總局去年10月份牽頭建立的支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機制作用，指導(dǎo)銀行精準(zhǔn)對接，實現(xiàn)信貸資金‘直達(dá)基層、快速便捷、利率適宜’。”郭武平稱。
此外，金融機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展問題也是市場關(guān)注的重點。車士義強調(diào)，消費貸款利率由銀行綜合考慮資金成本、管理成本、風(fēng)險溢價等因素，按照市場化原則自主確定，貼息部分由財政資金直接補貼給老百姓，在支持提振和擴大消費的同時，也兼顧了金融支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。
他表示，下一步，人民銀行將引導(dǎo)金融機構(gòu)加大服務(wù)消費領(lǐng)域信貸投放力度，同時優(yōu)化居民消費金融的產(chǎn)品和服務(wù)，指導(dǎo)金融機構(gòu)簡化審批流程，增強消費金融產(chǎn)品吸引力，支持居民真實的消費需求；提高消費貸款利率定價能力，根據(jù)客戶需求和風(fēng)險特征進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化定價，確保消費金融服務(wù)的長期可持續(xù)。
