券商中國
張達(dá)
2025-08-14 00:08
“目前藍(lán)思正與合作伙伴一道，配合客戶開發(fā)下一代蓋板玻璃?！弊蛉?，藍(lán)思科技(300433)副總經(jīng)理、中國區(qū)總裁、董事會秘書及聯(lián)席公司秘書江南，在接待調(diào)研中回應(yīng)“北美大客戶”近期投資動作時表示。藍(lán)思科技是“北美大客戶”外觀件和結(jié)構(gòu)件的核心供應(yīng)商。
江南在調(diào)研中介紹，藍(lán)思科技是全球領(lǐng)先的脆性材料后道加工企業(yè)，自身不生產(chǎn)玻璃原片。一直以來都是由合作伙伴提供玻璃原片給藍(lán)思科技，藍(lán)思科技進(jìn)行后道加工，通過處理技術(shù)提升蓋板玻璃的價值，為客戶提供精密的終端產(chǎn)品，未來這種合作格局不會發(fā)生改變。合作伙伴在香港設(shè)有分撥中心，在湖南有保稅倉，實(shí)現(xiàn)對藍(lán)思科技的及時高效供應(yīng)。
關(guān)于前述正在開發(fā)中的下一代蓋板玻璃，江南進(jìn)一步透露，“新的玻璃原片將應(yīng)用創(chuàng)新配方，使蓋板結(jié)構(gòu)以及整機(jī)能夠帶來更加豐富的性能，以及更好的用戶體驗(yàn)，進(jìn)一步提升藍(lán)思產(chǎn)品的價值，增強(qiáng)市場競爭力?！?/p>
近期蘋果公司宣布，承諾投資25億美元，在康寧公司位于肯塔基州哈羅茲堡的工廠生產(chǎn)iPhone和Apple Watch的蓋板玻璃。這是蘋果公司新近宣布的“美國制造計劃”(AMP)的一部分，該計劃目標(biāo)吸引全球企業(yè)在美國本土生產(chǎn)和制造更多蘋果公司的關(guān)鍵部件。此前，蘋果公司承諾在未來四年在美國投入超過6000億美元。
開源證券對此舉解讀稱，蘋果公司通過加大美國本土投資承諾獲得關(guān)稅豁免。華泰證券對此也認(rèn)為，此事項(xiàng)意味著蘋果公司的關(guān)稅風(fēng)險已初步落地。此前，庫克曾表示，目前在美國銷售的絕大多數(shù)iPhone來自印度，而在美國銷售的大部分MacBook、iPad和Apple Watch等其他產(chǎn)品主要來自越南。
開源證券認(rèn)為，隨著關(guān)稅問題落地、蘋果加大AI投資和新品節(jié)奏，未來幾年果鏈有望進(jìn)入估值修復(fù)。根據(jù)海內(nèi)外媒體前期報道，2026年蘋果有望推出折疊屏iPhone和AI眼鏡等新品，折疊屏產(chǎn)品目前已經(jīng)進(jìn)入新產(chǎn)品導(dǎo)入階段，2027年蘋果有望推出20周年紀(jì)念版iPhone，采用彎曲玻璃邊緣、極窄邊框以及全面屏等設(shè)計。
在近期調(diào)研中，藍(lán)思科技也透露了一些消費(fèi)電子領(lǐng)域創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)進(jìn)展。
在新型3D玻璃領(lǐng)域，江南介紹，今年開始新型3D玻璃需求快速放量，市場空間持續(xù)擴(kuò)大。因復(fù)雜3D結(jié)構(gòu)加工難度極高，單片價值大幅提升，從整體來看，新型3D玻璃市場有望形成量價齊升的格局。他判斷，未來幾年公司都將持續(xù)受益于本輪新型3D玻璃技術(shù)創(chuàng)新帶來的增量。
在折疊屏領(lǐng)域，藍(lán)思科技方面表示，公司配合中國內(nèi)地、北美、韓國等客戶開發(fā)和量產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品，在多個折疊屏核心部件環(huán)節(jié)占據(jù)領(lǐng)先市場份額。其中在與“北美大客戶”的合作中，折疊屏新品開發(fā)和驗(yàn)證均進(jìn)展順利，已根據(jù)客戶需求進(jìn)行產(chǎn)能規(guī)劃和投資建設(shè)，為折疊屏新機(jī)大規(guī)模量產(chǎn)做好準(zhǔn)備。
在AI眼鏡領(lǐng)域，藍(lán)思科技認(rèn)為，當(dāng)前AI眼鏡產(chǎn)能瓶頸仍在于核心模組和光波導(dǎo)鏡片產(chǎn)能有限，隨著未來公司光學(xué)相關(guān)模組及光波導(dǎo)鏡片逐步導(dǎo)入和產(chǎn)能放量，預(yù)計將有效解決行業(yè)瓶頸。藍(lán)思科技目前已與多家頭部客戶在智能穿戴領(lǐng)域長期合作。
