證券時報網(wǎng)
嚴翠
2025-08-01 14:16
7月31日，全球芯片架構巨頭Arm發(fā)布的第一財季財報顯示，當期營收10.5億美元，略低于市場預期的10.6億美元；凈利潤1.3億美元，低于去年同期的2.23億美元；調整后每股收益35美分，與預期持平。
同時，公司給出業(yè)績指引。對于第二財季，Arm預計第二財季營收將在10.1億美元至11.1億美元之間，符合市場預期的10.6億美元。公司同時預測調整后每股收益在29美分至37美分之間，中值低于市場平均預期的36美分。
不僅是公司季度預測令市場有些失望，該公司還計劃將部分利潤投資于制造自己的芯片和其他組件，受該消息影響，Arm的股價在周三盤后交易中一度大幅下跌逾8%。
半導體業(yè)內人士認為，Arm計劃加大投入開發(fā)自有芯片產(chǎn)品的舉措標志著該公司從傳統(tǒng)的IP授權模式向提供實體芯片的戰(zhàn)略方向發(fā)生重大轉變。
Arm首席執(zhí)行官Rene Haas在接受媒體采訪時表示，這些自研的成品芯片將是公司現(xiàn)有計算子系統(tǒng)（CSS）產(chǎn)品的“物理體現(xiàn)”。他強調，公司正有意識地加大投入，目標已超越單純的設計范疇，將直接構建包括芯片乃至可能的解決方案在內的產(chǎn)品。
據(jù)悉，為支撐這一戰(zhàn)略轉型所需的人才儲備，Arm目前正積極開展員工招募工作，其中包括吸納來自其客戶的專業(yè)人才。這一舉措也意味著，Arm將在芯片訂單領域與部分現(xiàn)有客戶形成競爭關系。
“我們正在有意識地決定加大投資力度，也就是有可能不再只做設計，而是去構建一些東西，比如chiplet（小芯片模塊），甚至完整的解決方案?！盧ene Haas說。
回看Arm的主業(yè)——芯片指令集架構。據(jù)證券時報記者了解，在芯片世界，指令集是軟硬件生態(tài)的起點，是芯片得以理解基本命令的一套“標準語言”，主要包括復雜指令集與精簡指令集兩大技術路徑。
其中，復雜指令集以x86架構（由英特爾與AMD主導）為代表，通過豐富指令功能提升代碼密度，并幾乎壟斷了服務器CPU市場。精簡指令集如ARM架構通過簡化指令集提高流水線執(zhí)行效率，在智能手機主導的移動硬件爆發(fā)時崛起，并壟斷了這部分市場。
相關數(shù)據(jù)顯示，在智能計算領域，Arm技術市場版圖正在飛速擴大，目前基于Arm架構的芯片累計出貨量已突破3100億顆，超過2200萬名軟件開發(fā)者基于Arm平臺進行開發(fā)，建立起全球最大的軟件生態(tài)系統(tǒng)。Arm技術不僅在智能手機等移動計算市場長期保持業(yè)內領先地位，而且在服務器市場和PC市場的份額也呈現(xiàn)出逐年遞增態(tài)勢，國內外云計算巨頭和初創(chuàng)企業(yè)紛紛推進基于Arm架構的數(shù)字基礎設施建設。
機構預計2025年出貨到頭部超大規(guī)模云服務提供商的算力中，將有近50%是基于Arm架構。
不過，業(yè)內對在移動時代稱王的Arm能否繼續(xù)在AI時代稱王抱有疑問。原因之一便是Arm遇到了一個強勁對手——RISC-V（第五代精簡指令集）。后者由加州大學伯克利分校的研究團隊于2010年首次發(fā)布。與x86和ARM授權模式不同，RISC-V是一種開放的指令集架構，RISC-V允許任何個人或組織自由使用、修改和擴展，無需支付專利費用等。
憑借低成本、開放、低功耗、可模塊化等特點，近年來，以RISC-V為基礎的年輕芯片架構，已悄然邁過出貨百億顆內核的門檻。據(jù)RISC-V國際基金會的數(shù)據(jù)，從2010年誕生以來，RISC-V達到100億顆芯片的目標僅用了10年。在它之前，ARM用了約21年，x86則花了大約30年甚至更久時間。
“Arm所代表的全球計算‘標準架構’，雖然生態(tài)龐大、工具完備，但也深深植根于舊時代的思維模式：高度封閉的授權體系、對架構標準化的路徑依賴、對創(chuàng)新的外包式管理方式……都可能成為AI時代的掣肘。相比之下，像RISC-V這種‘生而開放’的架構，之所以在AI芯片廠商中風靡，是因為它代表了一種新技術范式：開放、靈活、輕量。”電子創(chuàng)新網(wǎng)創(chuàng)始人張國斌對證券時報表示。
他指出，對于Arm來說，真正的問題是愿不愿意放下已有的規(guī)模優(yōu)勢，打破原有的商業(yè)邏輯、生態(tài)關系與技術架構，去主動擁抱一個去中心化、開放式、快速演化的AI生態(tài)。
