券商中國
長留
2025-07-16 22:31
7月16日，A股今年以來最大IPO（首次公開發(fā)行）項目華電新能登陸上交所，首日上漲125%。
近年加力股權(quán)投資的險資機構(gòu)，已現(xiàn)身于華電新能原始股東中。其中，中國人壽位列第三大股東，平安人壽也位列發(fā)行前股東名單中，據(jù)悉，這兩家險資均于2021年12月戰(zhàn)略投資入股這家新能源企業(yè)平臺。
險資機構(gòu)現(xiàn)身
華電新能本次發(fā)行價格3.18元/股，發(fā)行股票數(shù)量49.69億股（超額配售選擇權(quán)行使前）、57.14億股（超額配售選擇權(quán)全額行使后），分別對應(yīng)募資158億元、181億元，為今年以來A股市場募資規(guī)模最大的IPO。
上市首日，華電新能獲得不俗表現(xiàn)，當日收漲125%，市值達到2900多億元。
據(jù)保薦機構(gòu)中金公司信息，本項目是全面注冊制以來首個百億規(guī)模以上的主板IPO項目，近三年最大的央企A股IPO項目，也是迄今為止電力行業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略配售規(guī)模最大的A股IPO項目，網(wǎng)下整體認購倍數(shù)創(chuàng)造近五年央企百億規(guī)模項目最高紀錄。
本次華電新能上市獲得投資者積極申購，多家機構(gòu)成為戰(zhàn)略投資者。而在本次發(fā)行前，已有兩大保險資金成為華電新能的股東。
招股書顯示，本次發(fā)行前，中國人壽持有華電新能7.96億股股份，持股比例2.21%，為第三大股東；平安人壽對華電新能持股數(shù)量2.19億股，持股比例0.61%，在其15位股東中排14位。
據(jù)了解，中國人壽、平安人壽均為2021年12月入股華電新能，投資方式為股權(quán)投資。
2021年12月，華電新能前身華電福新能源發(fā)展有限公司（下稱“華電福新”）完成增資擴股，引入13家戰(zhàn)略投資者，共募資150億元，較募資計劃超募30億元。其中，中國人壽以20億元戰(zhàn)略投資，成為其最大的戰(zhàn)略投資方和第三大股東；平安人壽則投資5.5億元，亦為13家戰(zhàn)略投資者之一。
2022年，華電福新改制更名華電新能，同年向證監(jiān)會提交滬市主板上市申請，今年7月16日在上交所主板完成上市。
本次發(fā)行過程中，華電新能除網(wǎng)上、網(wǎng)下方式外，還有戰(zhàn)略配售方式，并確定了18家戰(zhàn)配投資者。其中包括2家具有長期投資意愿的險資機構(gòu)：中國人壽繼續(xù)參與戰(zhàn)略配售，獲配3.01億股，獲配金額9.59億元。同時，中國保險投資基金（有限合伙）獲配3.16億股，獲配金額10.07億元。戰(zhàn)略配售投資者均有12個月限售期。
加上戰(zhàn)配股份后，中國人壽對華電新能的持股數(shù)量進一步增至10.97億股，仍為華電新能第三大股東。
股權(quán)投資的多重效益
對于險資來說，華電新能的上市，意味著這項股權(quán)投資在三年半后迎來IPO結(jié)果。從目前看，這項股權(quán)投資發(fā)揮了險資的長錢優(yōu)勢，并取得可觀收益。
作為中國華電集團旗下唯一新能源發(fā)展和整合平臺，承載著推動新能源業(yè)務(wù)發(fā)展的重要使命。2021年12月增資引戰(zhàn)時華電新能（華電福新）的估值約900億元，而上市后最新市值接近3000億元。
在這個過程中，險資等社會資本的加入，也為華電新能優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、長期穩(wěn)健高質(zhì)量發(fā)展提供了助力。
兩大險資機構(gòu)均對外發(fā)布了對華電新能的投資及其上市信息。
中國人壽對華電新能的投資由國壽資產(chǎn)擔任投資顧問、中國人壽作為投資主體出資。國壽資產(chǎn)表示，該項目既是其踐行國家“雙碳”戰(zhàn)略、持續(xù)推進ESG/綠色投資的重要舉措，也是其長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資的案例。下一步，國壽資產(chǎn)將持續(xù)發(fā)揮行業(yè)頭雁作用，圍繞金融“五篇大文章”深度挖掘優(yōu)質(zhì)項目并提供耐心資本支持，以金融“活水”助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
平安人壽的這項投資，則由平安資管子公司平安創(chuàng)贏與平安資本聯(lián)合組成的團隊助力。平安資管表示，公司堅持保險資金長期投資、價值投資的理念，發(fā)揮險資耐心資本特色，助推實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。此次被投企業(yè)的成功上市實現(xiàn)了保險資金與實體經(jīng)濟的合作共贏。未來，平安資管將繼續(xù)提升保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，進一步發(fā)揮好大規(guī)模長線資金的優(yōu)勢，以實際行動體現(xiàn)耐心資本的應(yīng)有擔當。
校對：蘇煥文
