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在近期A股市場持續(xù)震蕩走強(qiáng)的背景下，股票私募倉位指數(shù)再次走高。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年7月4日，股票私募倉位指數(shù)升至77.36%，較前一周增加了2.07個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)過此次大幅加倉后，該倉位指數(shù)已逼近年內(nèi)新高，同步刷新了年內(nèi)次高紀(jì)錄。

值得注意的是，百億級(jí)股票私募的加倉意愿更為強(qiáng)烈。截至2025年7月4日，百億股票私募倉位指數(shù)達(dá)到83.26%，較前一周大幅提升3.3個(gè)百分點(diǎn)。百億股票私募不僅加倉力度顯著，且加倉后該倉位指數(shù)刷新年內(nèi)新高紀(jì)錄。

從倉位指數(shù)看，截至2025年7月4日，60.66%的股票私募倉位處于滿倉水平，另外有21.73%的股票私募倉位處于中等水平，意味著超八成股票私募倉位在半倉及以上。低倉和空倉股票私募占比，分別僅為10.85%和6.77%，合計(jì)占比不足20%。

百億股票私募方面，截至2025年7月4日，滿倉百億私募占比為72.41%，另外中等倉位百億私募占比為20.37%。低倉和空倉百億私募，分別占比僅為3.73%和3.49%，合計(jì)占比不足10%。這意味著九成以上百億私募倉位過半。

融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜指出，近期股票私募尤其是百億級(jí)私募的積極加倉行為，充分體現(xiàn)了私募機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場長期向好的堅(jiān)定信心。這一動(dòng)向不僅預(yù)示著結(jié)構(gòu)性行情有望持續(xù)演繹，更反映出私募機(jī)構(gòu)正積極把握市場低位布局的黃金窗口期。

針對(duì)私募加倉的邏輯支撐，李春瑜從三個(gè)維度進(jìn)行了深入剖析：首先在政策環(huán)境方面，近期資本市場利好政策密集出臺(tái)，包括險(xiǎn)資設(shè)立私募入市、上市公司回購增持、專項(xiàng)再貸款設(shè)立等一系列組合拳，顯著改善了市場預(yù)期，為投資者注入了強(qiáng)勁信心。其次就估值水平而言，當(dāng)前A股市場整體估值處于歷史中樞以下，部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)已顯現(xiàn)出明顯的底部特征，為價(jià)值投資者提供了難得的配置機(jī)遇。最后從產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來看，以人工智能、新消費(fèi)等為代表的新興產(chǎn)業(yè)正迎來爆發(fā)式增長，相關(guān)領(lǐng)域頭部企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)提升，自然成為私募機(jī)構(gòu)重點(diǎn)布局的方向。

對(duì)于近期的A股市場，星石投資認(rèn)為，6月市場震蕩上行后，股市整體風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)仍處于歷史高位，性價(jià)比較高。股市總市值/居民存款處于歷史低位，潛在增量資金充裕，將支撐A股長期重估空間。經(jīng)濟(jì)總體保持平穩(wěn)運(yùn)行的背景下，局部行業(yè)存在較強(qiáng)驅(qū)動(dòng)，其中消費(fèi)行業(yè)存在較大供需錯(cuò)配（服務(wù)業(yè)供給出清，消費(fèi)品存在局部需求穩(wěn)健增長或爆發(fā)），科技行業(yè)存在的明確產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，這些將共同驅(qū)動(dòng)相關(guān)資產(chǎn)的表現(xiàn)，帶來結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。