證券時報網
余勝良
2025-06-06 22:53
隨著英偉達再次成為全球市值最高的上市公司，國內資本市場對于半導體制造等AI算力產業(yè)鏈的投資熱情也在升溫。
記者梳理近期多家大型私募機構公布的最新觀點來看，普遍認為在先進半導體制造等領域，美國的打壓加速了國產設備的發(fā)展，中國優(yōu)秀企業(yè)在科技領域包括AI產業(yè)的追趕一刻不停，讓市場看到了更大的希望，相關產業(yè)的“DeepSeek時刻”或許都不會太遙遠。包括私募在內的機構投資者加大了在以半導體設備、國產算力為代表的自主可控領域的投資力度。
中國半導體制造業(yè)的“DeepSeek時刻”不遠了
5月初，中國和美國在瑞士日內瓦就經貿問題達成一系列重要共識后，美國出爾反爾，無端打壓仍然持續(xù)不斷，從升級高端芯片禁令到限制計算機軟件出口，再到收緊對留學生簽證等等。而國內資本市場仍需要為這場國際經貿拉鋸戰(zhàn)做好充分準備。
聚鳴投資張曉龍表示，無論關稅最終結果如何，美國對中國的戰(zhàn)略打壓是不會改變的，只是在什么領域，以什么方式的區(qū)別。最新是針對中國留學生的簽證問題，但我感覺，這件事情如果真的這么做了，未必能夠打壓中國科技的發(fā)展，甚至可能會讓中國自主科技發(fā)展得更快。
張曉龍認為，互聯(lián)網和AI的存在，其實讓信息平權這件事在加速發(fā)生。而且在AI領域，硅谷超過30%的人才已經是華人，其他領域也是如此。如果這些人一起離開美國回到中國，對于中國的科研力量是一種極大的加強。最重要的是，我們這邊也已經形成了科研創(chuàng)富的完整通路，整個政策和金融環(huán)境都不會讓真正的創(chuàng)新被掩埋，“科學家=企業(yè)家”這條通路已經十分順暢。所以歸根結底，還是我們這邊要做好自己的事情，至少從半導體來看，美國的打壓加速了國產設備的發(fā)展。
致順投資認為，在科技領域，盡管美方“小院高墻”式的科技遏制加速收緊，但一方面美方手中可打的牌越來越少，另一方面中國科技產業(yè)發(fā)展只爭朝夕，隨時有可能取得突破性進展。在先進半導體制造、生物創(chuàng)新藥物等領域，中國企業(yè)都有長期充足的研發(fā)積累。我們相信，這些產業(yè)的“DeepSeek時刻”或許都不會太遙遠。
科技板塊有望迎來明顯修復行情
在外界壓力加大之際，近日海光信息和中科曙光的戰(zhàn)略重組，掀起了國內AI算力產業(yè)鏈并購重組步伐。在資本市場上，隨著美國科技板塊再度沖高，5月份至今，國內資金布局信創(chuàng)板塊的熱情也在升高。Wind數據顯示，重倉布局海光信息和浪潮信息的中證信創(chuàng)指數產品流入資金明顯增加，規(guī)模最大的信創(chuàng)ETF(562570)，近5個交易日獲資金超15億元凈流入，最新產品規(guī)模較去年底的1.15億元規(guī)模大增超18倍。
世誠投資認為，經過連續(xù)調整，同時伴隨著成交額占比的持續(xù)下降，科技股的預期已經處于相對低位。中國優(yōu)秀企業(yè)在科技領域包括AI產業(yè)的追趕一刻不停，讓市場看到了更大的希望。目前萬事俱備只欠東風?？萍嫉拇呋瘎╇S時會涌現(xiàn)，從基于新型舉國體制的產業(yè)政策，到AI大模型的升級迭代，再到大廠基于財務回報的基建投入的循序漸進，在籌碼結構進一步改善之后科技板塊有望迎來明顯的修復行情。
百億私募淡水泉在最新月度報告中認為，將繼續(xù)聚焦在高端制造、AI產業(yè)鏈上的算力、設備等自主可控領域方面，做好機會上的挖掘?？春肁I創(chuàng)新升級帶來的智能終端、消費電子、數據中心等產業(yè)鏈公司的投資機會，這些企業(yè)作為產業(yè)鏈上的“賣水人”難以被替代，同時大客戶的新產品也有望帶動企業(yè)盈利的增長。此外，公司也布局了以半導體設備、國產算力為代表的自主可控領域，這類機會更加能夠平衡關稅的影響?！罢驹诋斚聲r點，盡管仍存在一定的不確定性，但從微觀企業(yè)層面看，優(yōu)秀公司基于自身實力所展現(xiàn)的成長韌性，在股票市場中提供了相對稀缺的確定性?！?/p>
排版：劉珺宇?????????
校對：楊立林???
