證券時報網
2025-06-03 21:17
過去一年創(chuàng)投機構發(fā)展態(tài)勢如何？
自2024年新“國九條”實施以來，如何進一步暢通“募投管退”循環(huán)、更好發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資與私募股權投資對科技創(chuàng)新的支持作用，成為市場關注焦點。
近日，深圳證監(jiān)局披露關于深圳私募股權創(chuàng)投行業(yè)過去一年募資、投資、退出情況。
數(shù)據顯示，深圳私募股權創(chuàng)投基金在“投硬科技”方面持續(xù)領跑，其中投向航空航天與國防、半導體、生物科技等硬科技企業(yè)項目漲幅明顯，項目數(shù)量分別同比增長25.46%、12.17%、6.46%。在退出方面，協(xié)議轉讓和企業(yè)回購仍是深圳私募股權創(chuàng)投行業(yè)的主要方式，但通過境外市場退出的數(shù)量、規(guī)模雙雙提升，其中實際退出金額22.14億元，是2023年的10.87倍。
退出總量止跌回升
據5月30日深圳證監(jiān)局對過去一年創(chuàng)投機構退出情況的統(tǒng)計，深圳私募股權創(chuàng)投行業(yè)“退出難”問題有所緩解。
數(shù)據顯示，2024年深圳私募股權創(chuàng)投基金退出項目數(shù)量達1954個，創(chuàng)下近三年新高，數(shù)量同比增長達96.42%；實際退出金額588.31億元，較2023年增長70.28%。
從退出方式來看，協(xié)議轉讓和企業(yè)回購仍是最主要渠道，2024年深圳私募股權創(chuàng)投行業(yè)通過上述方式退出的項目有1369個，同比增長107.11%；實際退出金額338.36億元，較2023年增長81.25%。
創(chuàng)投機構在公開市場的退出情況是市場一直以來的關注焦點。數(shù)據顯示，該退出方式在過去一年有明顯突破。具體來看，深圳私募股權創(chuàng)投行業(yè)2024年通過公開市場方式退出的項目有331個，同比增長近90%，實際退出金額222.41億元，同比增長104.50%。
其中，通過境外上市退出項目有28個，是2023年的3.5倍；實際退出金額22.14億元，是2023年的10.87倍。
在退出回報方面，深圳證監(jiān)局坦言，雖然市場整體退出回報倍數(shù)較2023年下降，但“硬科技”賽道退出回報依然亮眼。
據其統(tǒng)計，截至2024年末，信息技術服務、電子設備、半導體、醫(yī)療器械、軟件開發(fā)、化學制品、生物科技等“硬科技”行業(yè)累計退出項目數(shù)量排名前列，合計占比35.69%，其中化學制品、半導體的累計退出回報倍數(shù)分別達5.14倍、3.01倍。2024年全年上述7個行業(yè)退出項目數(shù)量占比43.86%，高于累計退出數(shù)量占比，其中生物科技逆勢上揚，退出回報倍數(shù)2.59倍，高于累計退出回報倍數(shù)。
中長期資金參與度增加
去年6月，國務院辦公廳印發(fā)《促進創(chuàng)業(yè)投資高質量發(fā)展的若干政策措施》（以下簡稱《若干政策措施》），鼓勵多渠道拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金來源，包括鼓勵長期資金投向創(chuàng)業(yè)投資。據深圳證監(jiān)局數(shù)據，2024年隨著中長期資金加大對深圳私募股權創(chuàng)投基金的投資力度，行業(yè)募資結構有所優(yōu)化。
數(shù)據顯示，2024年政府出資、引導基金、養(yǎng)老金與社保基金、保險資金、銀行資金等中長期資金投資者數(shù)量較2023年同比增加16.74%，出資規(guī)模2381.06億元。
其中，引導基金投資者數(shù)量624個，較2023年大幅增長24.32%，出資規(guī)模909.47億元，同比增長達14.11%。據悉，前述《若干政策措施》提到，要充分發(fā)揮國家新興產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金、國家中小企業(yè)發(fā)展基金、國家科技成果轉化引導基金等作用，進一步做優(yōu)做強，提高市場化運作效率，通過“母基金+參股+直投”方式支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)和未來產業(yè)。
另據深圳證監(jiān)局數(shù)據，全國社會保障基金理事會2024年新增認繳1只基金，認繳規(guī)模50億元，合計認繳2只基金，認繳規(guī)模74億元。
此外，深圳證監(jiān)局表示，股份合作公司投資規(guī)模穩(wěn)步擴大。數(shù)據顯示，共有66家股份合作公司參與深圳私募股權創(chuàng)投基金管理人在管基金的出資，認繳金額5.99億元，實繳金額4.31億元，分別較2023年同比增長6.45%、2.22%、3.11%，投資規(guī)模連續(xù)三年上升。
“投硬科技”項目數(shù)量大增
整體來看，深圳轄區(qū)私募創(chuàng)業(yè)投資基金的數(shù)量和規(guī)模連續(xù)6年增長，不斷發(fā)揮創(chuàng)新“加速器”功能，支持科技創(chuàng)新企業(yè)高質量發(fā)展。
截至2024年12月末，深圳轄區(qū)存續(xù)801家私募股權創(chuàng)投基金管理人共備案3429只私募創(chuàng)業(yè)投資基金，管理規(guī)模4103.42億元，基金數(shù)量和規(guī)模分別同比增長4.13%、1.13%。私募創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量較2018年末增長2.65倍，規(guī)模較2018年末增長2.25倍，平均年化增速分別為24.09%、21.74%。
深圳證監(jiān)局表示，深圳轄區(qū)私募股權創(chuàng)投行業(yè)專注“投早投小投硬科技”，服務直接融資、助推實體經濟發(fā)展。
在“投早”方面，深圳私募股權創(chuàng)投基金投資于種子期、起步期企業(yè)項目9462個，同比增長4.28%，占比46.36%。其中，創(chuàng)業(yè)投資基金“投早”項目6029個，同比增長9.74%，占比53.18%。
在“投小”方面，深圳私募股權創(chuàng)投基金投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)項目顯著增長，在投項目5678個，在投本金987.58億元，分別同比增長8.86%、9.03%，在投項目數(shù)量3年平均年化增長率為17.09%。
在“投硬科技”方面，深圳私募股權創(chuàng)投基金投資于高新科技企業(yè)項目數(shù)量1.09萬個，同比增長5.71%，占比53.40%，3年平均年化增長率為11.14%。其中投向航空航天與國防、半導體、生物科技等硬科技企業(yè)項目漲幅明顯，項目數(shù)量分別同比增長25.46%、12.17%、6.46%，在投本金分別增長23.54%、13.21%、7.02%。
責編：羅曉霞
排版：劉珺宇?????????
校對：李凌鋒???
