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券商仍然在接連發(fā)力首單科創(chuàng)債。

在政策支持之下，多家券商紛紛發(fā)行了屬于自己的首單科創(chuàng)債。

與此同時(shí)，券商中國(guó)記者注意到，西部證券和廣發(fā)證券兩家券商，將相關(guān)公司債更名為科創(chuàng)債相關(guān)品種發(fā)行，發(fā)行金額均為不超過(guò)10億元，

值得一提的是，債券更名背后，募集資金用途差異巨大，此前的債券募集資金多用于償還債務(wù)，而更名科創(chuàng)相關(guān)債券品種后，兩家券商均表示，擬將不低于債券募集資金70%，通過(guò)股權(quán)、債券、基金投資等形式，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域，用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金或流動(dòng)資金。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在政策大力推動(dòng)下，預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)科技創(chuàng)新債券市場(chǎng)發(fā)行與交易規(guī)模將保持較快增速，這既能為各類科技企業(yè)提供更多的資金支持，又能改善我國(guó)信用債券市場(chǎng)品種結(jié)構(gòu)、緩解當(dāng)前固定收益投資“資產(chǎn)荒”格局。

兩券商債券更名科創(chuàng)債發(fā)行

近日，西部證券發(fā)布關(guān)于面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券更名公告。

具體而言，該公司于2024年1月獲得證監(jiān)會(huì)同意面向?qū)I(yè)投資者發(fā)行面值不超過(guò)（含）180億元的公司債券的注冊(cè)。 西部證券表示，因涉及跨年及分期發(fā)行，本期債券名稱調(diào)整為西部證券股份有限公司2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券（第一期），后期將根據(jù)需要，相關(guān)債券后續(xù)名稱也將依次為科技創(chuàng)新公司債（第二期）、（第三期）等。

無(wú)獨(dú)有偶，在5月26日，廣發(fā)證券也發(fā)布2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行次級(jí)債券更名公告。

具體而言，2024年9月，證監(jiān)會(huì)同意廣發(fā)證券面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過(guò)200億元（含）的次級(jí)公司債券。 此次債券申報(bào)時(shí)命名為“廣發(fā)證券股份有限公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行次級(jí)債券”。因此，本期債券名稱調(diào)整為“廣發(fā)證券股份有限公司2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新次級(jí)債券（第一期）”。

兩家券商均表示，債券名稱變更不改變?cè)炗喌呐c本期債券發(fā)行相關(guān)的法律文件效力，原簽署的相關(guān)法律文件對(duì)更名后的公司債券繼續(xù)具有法律效力。

券商中國(guó)記者注意到，不論是西部證券公司債更名為公司科技創(chuàng)新公司債，還是廣發(fā)證券的公司次級(jí)債更名為公司科技創(chuàng)新次級(jí)債，名稱變化背后，募集資金的用途差異最大。

西部證券此前的公司債用途主要是還債，例如西部證券2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第二期）募資10億元，主要用途就是全部用于償還到期有息債務(wù)，而此次西部證券公司科技創(chuàng)新債，擬將不低于70%募集資金，通過(guò)股權(quán)、債權(quán)、基金投資等形式，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，剩余不超過(guò)30%募集資金用于補(bǔ)充發(fā)行人流動(dòng)資金。

與之類似，例如，廣發(fā)證券2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行次級(jí)債券（第二期）募資不超過(guò)50億元，募集資金用途主要用于償還到期公司債，而廣發(fā)證券2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新次級(jí)債券（第一期）主要用途方面，募集資金不低于70%的部分用于通過(guò)股權(quán)、債券、基金投資等形式，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)，剩余部分用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。

科創(chuàng)債融資發(fā)展空間大

實(shí)際上，在廣發(fā)證券和西部證券之前，已經(jīng)有包括中信證券、國(guó)泰海通證券、中信建投證券、華泰證券、招商證券、東吳證券等發(fā)行首批科創(chuàng)債。

據(jù)悉，首批證券公司科創(chuàng)債募集資金主要投向集成電路、人工智能、新能源、生物醫(yī)藥、高端裝備等多項(xiàng)科技前沿、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域，為科創(chuàng)領(lǐng)域開辟了中長(zhǎng)期增量資金，進(jìn)一步提升了證券公司服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)融資能力。

近年來(lái)，我國(guó)科技創(chuàng)新債券發(fā)行規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2021年—2024年，我國(guó)科創(chuàng)債券（含科創(chuàng)公司債、科創(chuàng)票據(jù)）分別發(fā)行166.6億元、2605.14億元、7700億元和12178.89億元。從發(fā)行主體的企業(yè)性質(zhì)來(lái)看，地方國(guó)有企業(yè)、中央國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)發(fā)行規(guī)模占比分別為46.47%、42.90%和7.53%，募集資金用途主要是用于科技創(chuàng)新型企業(yè)投資與融資、項(xiàng)目或產(chǎn)品研發(fā)以及孵化平臺(tái)與基地建設(shè)。

“不同于股權(quán)融資，債券融資具有信用屬性，大型科技企業(yè)是科創(chuàng)類債券的發(fā)行主力，中小科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券的難度較大。”財(cái)信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究發(fā)展中心總經(jīng)理袁闖對(duì)券商中國(guó)記者表示，但是，債券融資具有規(guī)模大、期限長(zhǎng)、成本低以及融資靈活的特點(diǎn)，可以通過(guò)多個(gè)領(lǐng)域?yàn)榘ㄖ行】萍紕?chuàng)新企業(yè)在內(nèi)的企業(yè)提供資金支持。

今年5月中旬，科技部、中國(guó)人民銀行等7部門聯(lián)合印發(fā)《加快構(gòu)建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強(qiáng)的若干政策舉措》，將債券市場(chǎng)融資著力點(diǎn)聚焦于建立債券市場(chǎng)“科技板”，通過(guò)加大科創(chuàng)債做市力度、豐富科技創(chuàng)新債券品種、發(fā)揮信用衍生品的增信作用等方式，著力提升對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券融資的支持力度。

袁闖表示，在政策大力推動(dòng)下，預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)科技創(chuàng)新債券市場(chǎng)發(fā)行與交易規(guī)模將保持較快增速，這既能為各類科技企業(yè)提供更多的資金支持，又能改善我國(guó)信用債券市場(chǎng)品種結(jié)構(gòu)，緩解當(dāng)前固定收益投資“資產(chǎn)荒”格局。

責(zé)編：楊喻程

排版：汪云鵬?????????

校對(duì)：高源???