證券時報網(wǎng)
臧曉松
2025-05-19 19:12
作為中長期資金的重要力量之一，銀行理財近期正從多角度響應(yīng)“長錢長投”政策號召。
近日，上交所在京舉辦專場培訓(xùn)，針對銀行理財公司權(quán)益類資金入市提供多維度的政策和實操培訓(xùn)，助力理財公司拓寬轉(zhuǎn)型升級路徑。券商中國記者注意到，今年以來已有一批理財公司陸續(xù)發(fā)聲，將通過直接投資或間接方式持續(xù)增持ETF基金，加大權(quán)益資產(chǎn)配置力度。
數(shù)據(jù)顯示，近段時間以來理財公司調(diào)研A股上市公司力度明顯增強(qiáng)。截至5月18日，年內(nèi)已有25家理財公司調(diào)研上市公司超過1100余次，個股近千只；其中屬于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司比例將近一半。
除了加強(qiáng)權(quán)益投資，銀行理財還從支持科技創(chuàng)新債券的角度支持科技金融。近日，多家國有行理財公司接連發(fā)聲，參與首批科創(chuàng)債投資，引導(dǎo)資金流向信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源汽車、生物技術(shù)等前沿科創(chuàng)領(lǐng)域。
理財資金加快布局權(quán)益資產(chǎn)
今年以來，多個部委發(fā)布有關(guān)方案，推動理財?shù)戎虚L期資金入市。一些銀行理財公司也表示，將加大權(quán)益投資力度，并加強(qiáng)布局指數(shù)化投資。
近日，上交所面向理財公司舉辦關(guān)于權(quán)益類資金入市的專場培訓(xùn)，32家銀行理財公司的百余名相關(guān)業(yè)務(wù)條線負(fù)責(zé)人及業(yè)務(wù)骨干參加培訓(xùn)。上交所表示，此舉將“充分釋放ETF在引入中長期資金方面的效能，持續(xù)壯大‘長錢長投’規(guī)?！薄?/p>
據(jù)介紹，此次培訓(xùn)旨在引導(dǎo)銀行理財公司聚焦權(quán)益類資產(chǎn)管理能力建設(shè)，從投資、交易、政策解讀、風(fēng)控控制四個維度出發(fā)，助力銀行理財公司拓寬轉(zhuǎn)型升級路徑。
今年4月，包括中銀理財、中郵理財、交銀理財、浦銀理財?shù)榷嗉依碡敼景l(fā)聲表示，通過直接投資或以間接方式持續(xù)增持交易型開放式指數(shù)基金（ETF），通過布局指數(shù)策略、指數(shù)增強(qiáng)策略等各類含權(quán)類理財產(chǎn)品，進(jìn)一步支持資本市場發(fā)展。
券商中國記者注意到，近期又有一批掛鉤被動指數(shù)的銀行理財產(chǎn)品進(jìn)入募集或待售階段。與去年相比，指數(shù)化投資的理財產(chǎn)品數(shù)量顯著增多。據(jù)中國理財網(wǎng)，截至5月18日，以“指數(shù)”為關(guān)鍵詞的銀行理財公司產(chǎn)品，處于待售期、募集期和存續(xù)期的數(shù)量多達(dá)116只。
具體來看，指數(shù)類型分為股票、債券、商品、外匯、多資產(chǎn)等指數(shù)，指數(shù)特征則涵蓋市值、行業(yè)、主要成份股等。例如，一些產(chǎn)品掛鉤 “A50指數(shù)”“A500指數(shù)”“A1000指數(shù)”等寬基指數(shù)，也有部分理財產(chǎn)品掛鉤特定行業(yè)或主題的指數(shù)，例如AI算力、風(fēng)力發(fā)電、科創(chuàng)等。
密集調(diào)研科創(chuàng)上市公司
為更好布局權(quán)益資產(chǎn)投資，理財公司已在積極行動，密集調(diào)研各大A股上市公司。
券商中國記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至5月18日，2025年以來已有招銀理財、興銀理財?shù)?5家理財公司調(diào)研A股上市公司超過1100余次，調(diào)研個股數(shù)達(dá)986只。
值得一提的是，被調(diào)研個股所屬于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所板塊的分別有251只、234只和2只，合計占比達(dá)49%，占比接近半數(shù)。也就是說，理財公司在關(guān)注資本市場的過程中，科技型上市公司可稱得上是重點關(guān)注的對象。
具體來看，寧銀理財、興銀理財、招銀理財和杭銀理財年內(nèi)總調(diào)研次數(shù)均超過100次。其中，興銀理財、招銀理財、匯華理財?shù)阮H為關(guān)注科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司，相關(guān)領(lǐng)域的個股占總調(diào)研個股的比例達(dá)50%以上。
此前，多家理財公司表示在管理好產(chǎn)品整體風(fēng)險的同時，積極尋找機(jī)會進(jìn)行權(quán)益資產(chǎn)配置，重點投向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域和內(nèi)需板塊，或聚焦科技金融、綠色金融等相關(guān)領(lǐng)域。
券商中國記者據(jù)中國理財網(wǎng)不完全統(tǒng)計，截至5月18日，理財公司發(fā)行或待售的理財產(chǎn)品名稱中，含“科創(chuàng)”“科技”的產(chǎn)品數(shù)量達(dá)69只，產(chǎn)品類型以固定收益類為主，期限設(shè)置多在1年～3年（含）；投資范圍覆蓋債券類、基金類，貨幣市場工具、非標(biāo)債權(quán)類等資產(chǎn)。
另一方面，今年理財公司在權(quán)益資產(chǎn)的投資規(guī)模上也有所增加。據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場季度報告（2025 年一季度）》，截至3月末，理財公司存續(xù)的混合類理財產(chǎn)品規(guī)模已達(dá)5500億元，較年初增加約300億元。據(jù)上述報告，截至3月末，在31.17萬億元的投資資產(chǎn)中，理財產(chǎn)品配置權(quán)益類資產(chǎn)占比達(dá)2.6%，公募基金占比達(dá)3%，比例較年初有所增加。
多家理財公司試水科創(chuàng)債
除了權(quán)益市場，銀行理財近期積極布局首批科創(chuàng)類債券。
近日，包括中銀理財、工銀理財、農(nóng)銀理財和中郵理財在內(nèi)的多家國有行理財公司，通過提高科創(chuàng)債在資產(chǎn)組合中的占比、重點布局優(yōu)質(zhì)科技成長領(lǐng)域標(biāo)的、發(fā)行科技金融主題產(chǎn)品、對科技型企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資等方式，銀行理財為科創(chuàng)企業(yè)助力。
具體來看，5月9日，中銀理財參與市場首批科技創(chuàng)新債券發(fā)行，截至目前已支持吉利控股、新微科技、興業(yè)銀行等民營企業(yè)、地方國企及大型金融機(jī)構(gòu)等多家主體的科創(chuàng)融資，參與品種涉及債務(wù)融資工具、公司債、商業(yè)銀行債券等多種工具。據(jù)披露，“十四五”期間，中銀理財對科技企業(yè)累計投資規(guī)模超2000億元。
5月15日，據(jù)中郵理財方面介紹，2025年以來，該公司新增科創(chuàng)債投資規(guī)模達(dá)30.5億元，覆蓋36家發(fā)行主體、41只債券，投資標(biāo)的涵蓋民營企業(yè)、地方國有企業(yè)及中央企業(yè)三大類。
工銀理財表示，截至5月14日已投資10只科技創(chuàng)新債券，涉及民營企業(yè)、地方國企及大型金融機(jī)構(gòu)等多類型發(fā)債主體，募集資金將投向人工智能、集成電路、高端裝備制造等科技創(chuàng)新領(lǐng)域。
農(nóng)銀理財也在5月16日表示，參與首批科創(chuàng)債投資，累計參與恒力集團(tuán)、無錫創(chuàng)投、TCL集團(tuán)等13家企業(yè)發(fā)行的科創(chuàng)債，合計投標(biāo)量約30億元。此外，據(jù)農(nóng)銀理財介紹，截至2025年5月12日，該公司累計投資科創(chuàng)類債券326億元，為144家企業(yè)的科技創(chuàng)新提供融資支持；累計發(fā)行科技創(chuàng)新主題理財產(chǎn)品39只；服務(wù)30余家科技企業(yè)的金融需求。
目前，科創(chuàng)債的發(fā)行人以央國企居多，如果發(fā)行人擴(kuò)容至更多的民營企業(yè)、新興企業(yè)，也意味著理財公司需要對科創(chuàng)債發(fā)行人的技術(shù)實力、市場前景、財務(wù)狀況、團(tuán)隊穩(wěn)定性等進(jìn)行全面評估。
總體而言，目前針對諸多產(chǎn)品端和配置端的積極探索，都表明銀行理財正在不斷進(jìn)化，一步步邁向成為“耐心資本”的征程。
排版：劉珺宇?????????
校對：姚遠(yuǎn)???
