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嚴(yán)翠
2025-05-11 22:47
證券時報記者 吳少龍
為加快多層次債券市場發(fā)展，積極支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，更好發(fā)揮債券市場功能，滬深北交易所昨日分別發(fā)布《關(guān)于進一步支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券 服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的通知》，自發(fā)布之日起施行?！锻ㄖ穬?yōu)化了相關(guān)規(guī)則，包括進一步拓寬發(fā)行主體和募集資金使用范圍，簡化信息披露安排及申報文件簽章，進一步完善配套支持機制。
《通知》指出，要擴大科技金融服務(wù)覆蓋面。新增支持金融機構(gòu)發(fā)行科創(chuàng)債，新增支持股權(quán)投資機構(gòu)募集資金用于私募股權(quán)投資基金。支持商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機構(gòu)發(fā)行科創(chuàng)債，依法運用募集資金通過貸款，股權(quán)、債券、基金投資，資本中介服務(wù)等多種途徑，專項支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。支持具有豐富投資經(jīng)驗、出色管理業(yè)績、優(yōu)秀管理團隊的私募股權(quán)投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)發(fā)行科創(chuàng)債，募集資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴募等。
《通知》明確，要提升信息披露針對性和有效性。簡化科創(chuàng)債信息披露安排和申報材料簽章文件。科創(chuàng)債發(fā)行人可以按照規(guī)定適用簡明信息披露安排，簡化申報發(fā)行材料和信息披露，發(fā)行人可與投資者約定豁免相關(guān)披露信息。資產(chǎn)負債率不高于同行業(yè)平均水平、具有行業(yè)領(lǐng)先地位的科技型企業(yè)發(fā)行人可以申請適當(dāng)延長年度、半年度財務(wù)報告有效期，年度財務(wù)報告有效期最多延長至當(dāng)年8月末，半年度財務(wù)報告有效期最多延長至次年4月末；最近一期不存在重大不利變化的，可以列表形式簡要披露半年度財務(wù)報表主要資產(chǎn)負債科目變動情況及變動原因。
《通知》指出，要打造一二級聯(lián)動、投融資協(xié)同的良好市場生態(tài)。進一步健全科創(chuàng)債融資審核“綠色通道”機制；鼓勵發(fā)行人創(chuàng)新設(shè)計債券條款；優(yōu)化科創(chuàng)債做市等交易機制安排；引導(dǎo)投資機構(gòu)加大對科創(chuàng)債投入；降低科創(chuàng)債交易結(jié)算成本。
其中，突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)可以參照適用知名成熟發(fā)行人優(yōu)化審核安排，提升科創(chuàng)債審核注冊效率，對不存在需重點關(guān)注的負面情形的，交易所審核時限原則上不超過10個工作日。另外，鼓勵發(fā)行人對發(fā)行方式、期限結(jié)構(gòu)、利率確定和計算方式等方面進行創(chuàng)新。支持發(fā)行人設(shè)置預(yù)期收益質(zhì)押擔(dān)保、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保、可轉(zhuǎn)換為股權(quán)、票面利率與科創(chuàng)企業(yè)成長或募投項目收益掛鉤、以募投項目收益現(xiàn)金流為主要償債來源等創(chuàng)新條款。
自2021年全市場率先推出科創(chuàng)債以來，上交所持續(xù)推動科創(chuàng)債提質(zhì)擴面，累計支持近300家產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債，發(fā)行規(guī)模過萬億元。截至目前，深市科技創(chuàng)新固收產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模超2200億元，有效激發(fā)創(chuàng)新發(fā)展的活力與動力。
據(jù)悉，目前多家證券公司和相關(guān)企業(yè)積極響應(yīng)，正在籌備科創(chuàng)債的申報和發(fā)行。與此同時，證券公司科創(chuàng)債的相關(guān)配套支持措施也在研究中，近期將漸次落地。
