國際金融報
秦銘蔚
2025-05-06 19:39
存量強(qiáng)勢吸金 新品密集成立
今年以來2700億元資金
借道ETF入市
盡管開年以來遭遇資金凈流出，但在4月7日中央?yún)R金等機(jī)構(gòu)強(qiáng)力增持后，今年前四個月ETF凈申購額依然高達(dá)1700億元。從權(quán)益類ETF產(chǎn)品情況看，今年以來新成立的ETF及ETF聯(lián)接基金數(shù)量超過160只，發(fā)行規(guī)模近千億元。兩者疊加，今年以來約2700億元資金借道ETF入市，成為穩(wěn)定市場的重要力量。
ETF資金流向大逆轉(zhuǎn)
從今年前四個月ETF申贖情況看，4月7日成為資金申贖的分水嶺。據(jù)Choice測算，今年以來，截至4月6日，權(quán)益類ETF被凈贖回近400億元。4月7日，中央?yún)R金、中國誠通、中國國新等長線資金宣布增持ETF，當(dāng)日就有數(shù)百億元資金涌入，資金面發(fā)生大逆轉(zhuǎn)，ETF成為市場最重要的增量資金來源之一。
此后資金持續(xù)涌入，使得今年以來權(quán)益類ETF凈申購額大幅度轉(zhuǎn)正。從整體來看，截至4月底，今年以來，權(quán)益類ETF凈申購額合計(jì)為1724.31億元。
在強(qiáng)勢吸金的ETF類型中，寬基ETF成為吸金主力。具體來看，華夏滬深300ETF凈申購額為337.29億元，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購額為249.38億元，易方達(dá)滬深300ETF凈申購額為205.39億元。此外，嘉實(shí)滬深300ETF、華夏上證50ETF、南方中證500ETF、南方中證1000ETF等凈申購額也均在80億元以上。
除了核心寬基ETF，部分行業(yè)主題ETF也吸引大量資金涌入。華夏中證機(jī)器人ETF凈申購額為95.83億元，易方達(dá)中證人工智能主題ETF凈申購額也超過70億元。此外，富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、工銀瑞信國證港股通科技30ETF等港股主題ETF凈申購額均在百億元以上。
在資金持續(xù)涌入背景下，多只ETF份額創(chuàng)歷史新高。截至4月30日，華泰柏瑞中證紅利低波ETF份額為142.99億份，創(chuàng)歷史新高。此外，易方達(dá)科創(chuàng)綜指ETF、國泰上證國有企業(yè)紅利ETF等份額均創(chuàng)歷史新高。
權(quán)益類ETF不斷上新
除了既有ETF強(qiáng)勢吸金以外，大量權(quán)益類ETF新產(chǎn)品密集成立，也持續(xù)為市場帶來增量資金。今年以來，共有167只ETF及ETF聯(lián)接基金成立，發(fā)行規(guī)模為974.33億元。尤其4月7日以來，ETF發(fā)行節(jié)奏明顯加快。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅4月7日以來，共有51只ETF及ETF聯(lián)接基金成立，發(fā)行規(guī)模合計(jì)超300億元。其中，華夏科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金發(fā)行規(guī)模為48.92億元，易方達(dá)科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金發(fā)行規(guī)模為43.62億元，南方中證全指自由現(xiàn)金流ETF、富國科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金、易方達(dá)國證自由現(xiàn)金流ETF等發(fā)行規(guī)模均在10億元以上。
ETF陣營有望繼續(xù)大幅擴(kuò)容。截至5月5日，當(dāng)前共有14只ETF及ETF聯(lián)接基金正在發(fā)行，16只ETF及ETF聯(lián)接基金發(fā)布了基金份額發(fā)售公告，即將啟動發(fā)行。此外，ETF新品仍在快速獲批。記者采訪獲悉，4月30日晚，易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、銀華基金、永贏基金旗下的科創(chuàng)綜指增強(qiáng)策略ETF已獲批。這也是首批科創(chuàng)綜指增強(qiáng)策略ETF，均于4月中旬上報。
基金公司也在大力支持旗下新發(fā)ETF。4月30日，摩根基金公告稱，基于對中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展和公司投資管理能力的信心，摩根基金將于近期運(yùn)用固有資金不低于5400萬元投資旗下新發(fā)權(quán)益類公募基金，并承諾至少持有1年以上?，F(xiàn)公司計(jì)劃將其中3000萬元投資于旗下摩根中證A500增強(qiáng)策略ETF。
機(jī)構(gòu)資金持續(xù)進(jìn)場
ETF已成為資金入市的重要工具。從ETF持有人結(jié)構(gòu)來看，據(jù)長江證券測算，國資機(jī)構(gòu)和保險機(jī)構(gòu)的ETF持有規(guī)模領(lǐng)先，其中，國資機(jī)構(gòu)偏好配置上證180、上證50、滬深300和中證500等傳統(tǒng)寬基指數(shù)；保險機(jī)構(gòu)偏好中證800、中證2000、中證1000、中證500等具備一定成長性的寬基指數(shù)。而外資機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)和私募基金的參與度不斷提升，成為近年來的重要增量資金來源。
從近期新成立的ETF來看，持有人名單中屢現(xiàn)知名機(jī)構(gòu)身影。比如，摩根滬深300自由現(xiàn)金流ETF上市交易公告書顯示，截至4月25日，前十名基金份額持有人均為機(jī)構(gòu)投資者，包括中國太平洋人壽權(quán)益基金型專戶產(chǎn)品、暖逸欣天寧1號私募證券投資基金、華泰證券等多類機(jī)構(gòu)投資者。
