證券時報網(wǎng)
李映泉
2025-04-29 14:02
在指數(shù)時代加速到來之時，指數(shù)基金規(guī)模的快速增長和投資者認知水平、收益預(yù)期仍存在落差。近日，螞蟻基金調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，投資者對于指數(shù)基金排前三的困惑是不知道何時選、選什么、看不懂，對指數(shù)基金的超額回報也有更高需求。其中，近四成基民不知道選什么。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年至2024年，全市場滬深300指數(shù)增強基金相比滬深300指數(shù)，平均每年多賺4.3%，但能夠連續(xù)5年每年穩(wěn)定跑贏滬深300指數(shù)的指增基金，僅有四成。
如何解決投資者“痛點”，專家們也紛紛給出了建議。其中，蘇商銀行特約研究員武澤偉在接受記者采訪時指出，“購買時機不同，確實對收益有較大影響，可以通過估值分位數(shù)等方式來選擇購買時點。不過，在復(fù)雜多變的市場中，成功擇時對普通投資者來說難度非常大，所以更加建議采用定投指數(shù)基金方式長期持有，從而攤平投資成本，平滑短期市場波動。”
對于投資者如何投資指增產(chǎn)品，國泰君安資管量化投資部總經(jīng)理胡崇海更是給出三點具體建議：一是相信指數(shù)，指增是“越跌越安全”的資產(chǎn)，需長期持有；二是理解收益結(jié)構(gòu)，不同指數(shù)的貝塔與阿爾法占比差異大（如小盤指增波動大但超額更顯著）；三是注重配置，結(jié)合防御型（如紅利指增）與進攻型（如1000指增）產(chǎn)品優(yōu)化體驗。
如何改善指數(shù)投資者選不對、擇不準、看不懂等現(xiàn)狀，也正成為行業(yè)發(fā)力點。據(jù)悉，為更好幫助投資者分散配置，提升長期收益體感，螞蟻基金于近日上線了一站式指數(shù)投資服務(wù)平臺“指數(shù)+”。據(jù)了解，該平臺是由多家機構(gòu)提供更穩(wěn)的寬基指數(shù)增強產(chǎn)品，雙方聯(lián)合共建更豐富的工具與服務(wù)，以滿足不同投資者的長期配置需求。
記者上支付寶搜“指數(shù)”也發(fā)現(xiàn)，在選寬基時，進入“追求年年增”專區(qū)，平臺篩選了一批核心寬基指數(shù)增強基金，歷史上每年都跑贏了追蹤指數(shù)。這些基金還注重控制行業(yè)偏離度，降低增強收益的波動風(fēng)險。而在選擇行業(yè)指數(shù)基金時，有20多家基金公司的行業(yè)判斷模型，呈現(xiàn)出板塊潛力信號。
