證券時報網(wǎng)
2025-04-25 12:00
金價近日高位震蕩，與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品收益率隨之出現(xiàn)較大波動。
4月24日，普益標準數(shù)據(jù)顯示，與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品成立以來年化收益率為3.4904%，較一周前收窄約0.18%。與此同時，理財子公司“掘金”更為謹慎。2月初，理財子公司尚有38只“含金”產(chǎn)品待售，截至4月24日下午僅有16只。
受訪專家認為，目前銀行理財在黃金資產(chǎn)配置上持謹慎樂觀態(tài)度。整體來看，黃金的避險和對沖通脹屬性仍未改變。投資者需要注意黃金投資的配置比例與工具選擇，并密切關注政策信號。
近一周收益收窄
掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品收益出現(xiàn)較大波動！
今年以來，金價一路狂飆。4月22日，COMEX（紐約商品交易所）黃金期貨和現(xiàn)貨黃金價格一度突破3500美元/盎司，均刷新歷史最高點。4月23日，金價坐上“過山車”，現(xiàn)貨黃金價格突發(fā)跳水，跌破3300美元/盎司關口。
與金價一同波動的還有掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品。
據(jù)普益標準數(shù)據(jù)，截至4月24日，掛鉤黃金的理財產(chǎn)品成立以來的年化收益率為3.4904%，較前一日的3.489%略微回升。但相較一周以前（4月17日）的年化收益率3.675%，收窄0.1846個百分點。
《國際金融報》記者注意到，當前銀行理財機構(gòu)“掘金”愈發(fā)謹慎。
4月24日，記者以“黃金”為關鍵詞在中國理財網(wǎng)檢索發(fā)現(xiàn)，目前市場上存續(xù)的與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品共有43只。其中，33只為匯豐銀行（中國）、花旗銀行（中國）、富邦華一銀行等外資行發(fā)行的代客境外理財計劃，風險等級普遍較高，多在四級（R4）和五級（R5）。銀行理財子公司與黃金掛鉤的產(chǎn)品僅有10只存續(xù)，分別來自招銀理財、光大理財和民生理財。此外，還有3只外資行理財產(chǎn)品正在募集期。
與今年年初相比，理財公司“掘金”力度下降。比如，2月6日，市場上待售的掛鉤黃金理財產(chǎn)品數(shù)量有38只，而4月24日僅有16只，包括光大理財?shù)?只、招銀理財?shù)?2只和興銀理財?shù)?只“含金”理財產(chǎn)品。
“目前，銀行理財在黃金資產(chǎn)配置上持謹慎樂觀態(tài)度。盡管黃金價格近期有所波動，但整體來看，黃金的避險和對沖通脹屬性仍未改變，使得黃金在復雜多變的市場環(huán)境中成為投資者眼中的重要資產(chǎn)?！逼找鏄藴恃芯繂T董丹濃對記者表示。
投資者如何配置
黃金價格近期高位震蕩，投資者對于“含金”銀行理財?shù)膽B(tài)度是否出現(xiàn)變化？董丹濃指出，投資者對于配置“黃金”理財產(chǎn)品的主要驅(qū)動力來自多方面。
“因全球經(jīng)濟不確定性、股市波動及存款利率下行，投資者存在避險需求。黃金被視為抵御貨幣超發(fā)和通脹的工具，投資者有保值抗通脹的需求。此外，既有固收保底、又有黃金增值潛力的‘固收+’類產(chǎn)品較好地平衡了收益和風險，滿足了投資者‘進可攻退可守’的投資策略?！倍夥治龅?，“在當前市場預期不確定的情況下，投資者對黃金的態(tài)度可能出現(xiàn)分化?；诮诘慕饍r大幅波動，投資者應認識到‘市場從不存在絕對安全港，唯有不斷重估的風險價值’?！?/p>
在董丹濃看來，近期金價下跌是美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)向、美元走強、地緣政治緩和等多重因素共振的結(jié)果。銀行理財資金將關注這些事件的演變，以把握黃金的投資機會；全球多國央行持續(xù)購入黃金作為外匯儲備的一部分，這一趨勢將對黃金價格形成支撐。
排排網(wǎng)財富理財師榮浩建議投資者，需要注意黃金投資的配置比例與工具選擇，并關注政策信號。黃金占家庭資產(chǎn)比例建議低于15%，優(yōu)先選擇黃金ETF或定投積存金；避免杠桿操作，如信用卡套現(xiàn)買金等，警惕品牌金飾溢價和變現(xiàn)成本。此外，應緊盯美聯(lián)儲政策、美元指數(shù)及地緣事件，如中美關稅問題緩和可能引發(fā)金價回調(diào)；設置止損線，避免盲目追高。
