券商中國
劉筱攸
2025-07-05 09:51
泰達股份(000652)6月11日晚公告，公司所屬控股子公司泰達環(huán)保擬實施新一輪市場化債轉(zhuǎn)股。中信金融資產(chǎn)出資10億元、公司出資2.5億元受讓原市場化債轉(zhuǎn)股股東農(nóng)銀投資、陜西金資持有泰達環(huán)保合計37.44%股權(quán)；中信金融資產(chǎn)新增2億元進行市場化債轉(zhuǎn)股，增資資金主要用于償還泰達環(huán)保存量債務(wù)（包括泰達環(huán)保本部銀行貸款和其全資子公司銀行貸款）。
回溯前情，泰達股份2021年10月26日公告，泰達環(huán)保擬引進農(nóng)銀投資、華潤資產(chǎn)、陜西金資（上述三方合稱“投資人”）對其現(xiàn)金增資實施市場化債轉(zhuǎn)股，增資金額合計12.5億元，包括陜西金資出資2.5億元，直接投資泰達環(huán)保進行增資擴股；農(nóng)銀投資、華潤資產(chǎn)、陜西金資共同出資委托農(nóng)銀投資設(shè)立“農(nóng)銀投資—泰環(huán)環(huán)保債轉(zhuǎn)股投資計劃”（簡稱“投資計劃”），投資計劃總規(guī)模10億元，其中農(nóng)銀投資出資5億元，華潤資產(chǎn)與陜西金資分別出資2.5億元，投資計劃通過增資擴股的方式投資于泰達環(huán)保。上述資金將用于償還投資人認可的公司合并報表范圍內(nèi)的合格金融機構(gòu)債務(wù)。
2021年12月27日，泰達股份、泰達環(huán)保與農(nóng)銀投資（代表投資計劃）、陜西金資簽署了《天津泰達環(huán)保有限公司之增資協(xié)議》和《天津泰達環(huán)保有限公司之股東協(xié)議》。2022年1月12日泰達環(huán)保完成了工商登記變更，并取得新的《營業(yè)執(zhí)照》。增資完成后，泰達環(huán)保的注冊資本由8億元增加至12.79億元，上市公司對泰達環(huán)保的持股比例為62.52%，泰達環(huán)保的其他股東環(huán)衛(wèi)設(shè)計院持股比例為0.04%，農(nóng)銀投資的持股比例為29.95%，陜西金資的持股比例為7.49%
需要指出的是，按照當時增資協(xié)議，前述市場化債轉(zhuǎn)股股東將于2024年底退出。為持續(xù)優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，泰達股份現(xiàn)階段擬對泰達環(huán)保實施新一輪市場化債轉(zhuǎn)股。
具體來看，泰達股份擬與中信金融資產(chǎn)共同以現(xiàn)金方式出資受讓農(nóng)銀投資、陜西金資持有泰達環(huán)保的股權(quán)，其中中信金融資產(chǎn)出資10億元、公司出資2.5億元，分別受讓泰達環(huán)保29.95%股權(quán)和7.49%股權(quán)。隨后，中信金融資產(chǎn)擬對泰達環(huán)保再增資2億元實施市場化債轉(zhuǎn)股。中信金融資產(chǎn)共出資12億元，計劃投資期限為36個月。本次交易完成后，上市公司持有泰達環(huán)保股份的比例為66.05%，仍為泰達環(huán)保的控股股東。中信金融資產(chǎn)持有泰達環(huán)保股份的比例為33.91%、環(huán)衛(wèi)設(shè)計院持有泰達環(huán)保股份的比例為0.04%。
同時，上市公司、上市公司控股股東泰達控股承擔業(yè)績補償義務(wù)，即中信金融資產(chǎn)每年度實際從泰達環(huán)保收到的分紅款項低于按照其投資本金年化6.5%計算的金額，泰達控股、上市公司無條件按中信金融資產(chǎn)投資本金年化（6.5%/75%）進行分紅補足。如觸發(fā)遠期回購條件，泰達控股或其指定第三方、上市公司或其指定第三方應(yīng)按約定支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，受讓中信金融資產(chǎn)持有的泰達環(huán)保股權(quán)。
泰達股份稱，本次交易可以降低成本、增強公司流動性；通過增資進一步降低公司及泰達環(huán)保資產(chǎn)負債率，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提升泰達環(huán)保項目獲取能力，增強可持續(xù)發(fā)展能力；通過與中信金融資產(chǎn)合作，引入中信金融資產(chǎn)先進治理理念，提高泰達環(huán)保經(jīng)營管理水平，同時借助中信集團協(xié)同優(yōu)勢，實現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
