在通用人工智能浪潮催化下,光模塊板塊近期持續(xù)反彈。其中,天孚通信(300394)自2024年年初以來(lái)以51.66%的漲幅領(lǐng)漲全板塊。3月11日晚間,天孚通信發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)顯示,2023年歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)81.14%。不過(guò),e公司記者注意到,盡管光模塊行業(yè)火爆,但相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司去年業(yè)績(jī)分化,光模塊下游傳統(tǒng)服務(wù)器市場(chǎng)依舊低迷。
業(yè)績(jī)快報(bào)顯示,天孚通信2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入19.39億元,同比增長(zhǎng)62.07%;歸屬凈利潤(rùn)約7.3億元,同比增長(zhǎng)81.14%;扣非后凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)97.13%,基本每股收益1.8501元。結(jié)合去年前三季度業(yè)績(jī),上市公司去年第四季度或?qū)崿F(xiàn)盈利2.91億元,環(huán)比增長(zhǎng)約43%,盈利進(jìn)一步提速。
對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),天孚通信指出得益于公司前瞻布局和研發(fā)投入的增加,公司2018年至2022年,研發(fā)投入年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到30.8%,使得新產(chǎn)品快速滿足客戶需求。同時(shí),公司持續(xù)信息系統(tǒng)升級(jí)和自動(dòng)化升級(jí)、江西生產(chǎn)基地降本增效,產(chǎn)能利用率明顯提升。另一方面,報(bào)告期內(nèi)受利息收入影響,財(cái)務(wù)費(fèi)用同比下降,增厚凈利潤(rùn)。
憑借在光器件領(lǐng)域的技術(shù)和工藝積累,天孚通信介紹部分產(chǎn)品線持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)提量,產(chǎn)能利用率大幅提升,近年來(lái)公司高速光引擎、800G光器件、車(chē)載激光雷達(dá)用光器件、保偏光器件等研發(fā)項(xiàng)目順利進(jìn)展。另外,在全球業(yè)務(wù)方面,2022年天孚通信相繼投資設(shè)立新加坡和泰國(guó)子公司,并壯大海外銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)力量,產(chǎn)業(yè)國(guó)際化布局逐步成熟,整合海外和國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈資源,逐步形成立體化分工協(xié)作的全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。
除了天孚通信,A股光模塊龍頭中際旭創(chuàng)業(yè)績(jī)也高速增長(zhǎng)。業(yè)績(jī)快報(bào)顯示,去年上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入107.25億元,同比增長(zhǎng)11.23%,歸屬凈利潤(rùn)21.81億元,同比增長(zhǎng)78.19%。
據(jù)介紹,2023年以來(lái)AI算力需求和相關(guān)資本開(kāi)支的激增帶動(dòng)了800G等高速光模塊需求的顯著增長(zhǎng),并加速了高速光模塊產(chǎn)品的技術(shù)迭代步伐,公司產(chǎn)品收入、毛利率、凈利潤(rùn)率進(jìn)一步得到穩(wěn)步提升。在1月機(jī)構(gòu)交流中,中際旭創(chuàng)高管預(yù)計(jì),1.6T光模塊預(yù)計(jì)會(huì)在2024年下半年部分的重點(diǎn)客戶率先開(kāi)始部署,并在2025年開(kāi)始規(guī)模上量。
隨著人工智能AI技術(shù)的發(fā)展和算力需求的增加,全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶動(dòng)對(duì)高速光器件產(chǎn)品需求的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng),尤其是高速率產(chǎn)品需求增長(zhǎng)較快。根據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)最新預(yù)估,今年服務(wù)器整機(jī)出貨主要受北美云計(jì)算服務(wù)廠商拉動(dòng),市場(chǎng)仍聚焦部署AI服務(wù)器,AI服務(wù)器出貨占比約12.1%。但是,整體服務(wù)器市場(chǎng)需求尚未恢復(fù)至疫情前增長(zhǎng)幅度,預(yù)估2024年全球服務(wù)器整機(jī)出貨量約1365.4萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)約2.05%。
相比業(yè)務(wù)側(cè)重高速光模塊個(gè)股,A股多數(shù)光模塊產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股去年業(yè)績(jī)下滑。
作為A股國(guó)產(chǎn)激光芯片龍頭,長(zhǎng)光華芯表示去年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)-8610.17萬(wàn)元,同比下降172.19%。受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素的影響,市場(chǎng)信心不足,激光器市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟,加上行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,公司存貨水平較高,部分存貨出現(xiàn)減值現(xiàn)象,相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提影響了利潤(rùn)。
光芯片上市公司源杰科技在業(yè)績(jī)快報(bào)指出,由于電信市場(chǎng)及數(shù)據(jù)中心銷(xiāo)售不及預(yù)期,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)部分產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,以及銷(xiāo)售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,傳統(tǒng)云數(shù)據(jù)中心下滑,去年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1.44億元,同比下降48.96%;歸屬凈利潤(rùn)1947.98萬(wàn)元,同比下降80.58%。
聯(lián)特科技預(yù)計(jì)去年盈利2000萬(wàn)元至3000萬(wàn)元,同比下降約74%至82%。公司表示,受行業(yè)結(jié)構(gòu)性需求減弱等外部環(huán)境影響,訂單量及訂單價(jià)格出現(xiàn)下滑,去年公司營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)同比上年有所下降。
德科立去年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)9223.9萬(wàn)元,同比減少9.23%,不過(guò),公司指出去年四季度,隨著中國(guó)移動(dòng)新一代400G骨干網(wǎng)升級(jí)建設(shè)工作正式啟動(dòng),公司推出的L++光放大器、C++光放大器、OXC光背板等產(chǎn)品率先應(yīng)用在400G骨干網(wǎng)升級(jí)建設(shè)中,對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)起到積極作用。