隨著全面注冊制改革的穩(wěn)步推進(jìn),資本市場中介機(jī)構(gòu)關(guān)鍵崗位人員的專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量成為資本市場資源匹配效率的關(guān)注重點(diǎn),首屆“資本市場年度卓越執(zhí)業(yè)英才評選”也應(yīng)運(yùn)而生。
活動(dòng)對券商保薦人、律師、會(huì)計(jì)師等主要中介機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵崗位進(jìn)行綜合評估,旨在發(fā)掘中國優(yōu)秀的資本市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì),更精準(zhǔn)地幫助資本市場服務(wù)需求的多維匹配,提高市場服務(wù)供需配置效率,以求進(jìn)一步推動(dòng)資本市場服務(wù)領(lǐng)域的健康合規(guī)發(fā)展。
經(jīng)過激烈的角逐和評價(jià),首屆“資本市場年度卓越執(zhí)業(yè)英才評選”獲獎(jiǎng)名單已確認(rèn),并于11月20日-12月15日陸續(xù)揭曉!
同時(shí),全景網(wǎng)獨(dú)家推出的《卓越英才說》對話欄目,也將繼續(xù)更新,對話本次評選的保薦代表人、律師、會(huì)計(jì)師獲獎(jiǎng)?wù)?,把來自資本市場第三方中介服務(wù)機(jī)構(gòu)最前沿的觀點(diǎn)、最專業(yè)的看法帶給大家。
本期《卓越英才說》對話“2022年度資本市場杰出滬深主板IPO律師-滬主板“獲獎(jiǎng)?wù)叽怼本┑潞秃饴蓭熓聞?wù)所高級(jí)合伙人房立棠。
“作為證券律師,首先需要了解企業(yè)和投資者各自的需求,找出雙方的爭議點(diǎn),以便更好地平衡雙方的利益;其次,證券律師需要結(jié)合最新監(jiān)管政策以及同行業(yè)相關(guān)案例,給予雙方專業(yè)的法律指導(dǎo);最后,證券律師在平衡雙方利益時(shí)需要保持獨(dú)立性,并避免與企業(yè)或投資者產(chǎn)生利益沖突。”房立棠如是說。
01、注冊制實(shí)施以來,
參與項(xiàng)目數(shù)占比超過百分之一
全景網(wǎng):2022年度,您參與過那些比較有代表性的IPO項(xiàng)目?可否跟我們簡單介紹一下?
房立棠:2022年度,我本人參與了一些具有代表性的IPO項(xiàng)目,主要項(xiàng)目如下:
邦基科技(603151.SH):邦基科技主要從事豬飼料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。作為農(nóng)業(yè)項(xiàng)目,邦基科技IPO問題比較多,難度也比較大。在申報(bào)主板上市過程中,律師和其他中介機(jī)構(gòu)為了核查企業(yè)的收入情況,曾走訪了遍布全國各地的數(shù)千家終端客戶,扎實(shí)有力的盡調(diào)工作是幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)成功上市的重要基礎(chǔ)。
??垂煞荩?01262.SZ):??垂煞菔俏幕a(chǎn)業(yè)振興、三網(wǎng)融合、媒體融合政策大背景下誕生的新媒體業(yè)務(wù)運(yùn)營商。公司作為國有控股企業(yè)在山東省內(nèi)獨(dú)家運(yùn)營IPTV 集成播控相關(guān)的經(jīng)營性業(yè)務(wù)。2022年度,??垂煞莩晒νㄟ^深圳證券交易所審核,是注冊制下第一家過會(huì)的IPTV企業(yè)。
亞華電子(301337.SZ):亞華電子是國內(nèi)知名的醫(yī)院智能通訊交互系統(tǒng)軟硬件一體化綜合解決方案提供商,主營業(yè)務(wù)為醫(yī)院智能通訊交互系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2022年度,亞華電子成功通過深圳證券交易所審核,成為國內(nèi)醫(yī)院智能通訊交互行業(yè)過會(huì)第一股。
海灣化學(xué):海灣化學(xué)的主營業(yè)務(wù)為氯堿化工、有機(jī)化工原料和高分子新材料以及無機(jī)硅產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。根據(jù)中國氯堿工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),海灣化學(xué)的乙烯法PVC產(chǎn)能已位列國內(nèi)乙烯法PVC第一位。2022年度,海灣化學(xué)申報(bào)上交所主板,目前正在審核過程中。
目前我正在服務(wù)的擬申報(bào)的IPO項(xiàng)目有近二十個(gè)。前幾天我看到一個(gè)數(shù)據(jù),據(jù)統(tǒng)計(jì),自注冊制實(shí)施以來,共有103家律所為1259家上市公司提高了法律服務(wù)。我本人負(fù)責(zé)、簽字的項(xiàng)目共有13家,占比超過百分之一。
02、在平衡企業(yè)和投資者利益時(shí),
需保持獨(dú)立性
全景網(wǎng):在IPO階段,證券律師如何平衡企業(yè)和投資者之間潛在利益沖突,以確保公正和客戶利益?
房立棠:我們需要辯證看待企業(yè)和投資者之間存在的潛在利益沖突,這是因?yàn)槠髽I(yè)和投資者所處角度不同導(dǎo)致的。實(shí)踐中,我們通常會(huì)遇到企業(yè)和投資者之間對于企業(yè)估值、業(yè)績對賭、上市對賭等問題產(chǎn)生分歧。作為證券律師,首先需要了解企業(yè)和投資者各自的需求,找出雙方的爭議點(diǎn),以便更好地平衡雙方的利益;其次,證券律師需要結(jié)合最新監(jiān)管政策以及同行業(yè)相關(guān)案例,給予雙方專業(yè)的法律指導(dǎo);最后,證券律師在平衡雙方利益時(shí)需要保持獨(dú)立性,并避免與企業(yè)或投資者產(chǎn)生利益沖突。
03、新要求、新挑戰(zhàn),
四方面保持競爭力和創(chuàng)新性
全景網(wǎng):近年來上市規(guī)則的變化,給證券律師帶來了怎樣的挑戰(zhàn)?
房立棠:近年來,上市規(guī)則的變化較為頻繁。這些變化主要包括全面注冊制以后新的上市標(biāo)準(zhǔn)、信息披露要求、監(jiān)管措施等。
首先,新的上市標(biāo)準(zhǔn)對證券律師提出了更高的要求。例如,新的上市標(biāo)準(zhǔn)對公司的行業(yè)定位、財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)模式等方面提出了更為細(xì)化的要求,需要證券律師對這些方面有深入的理解,準(zhǔn)確把握監(jiān)管要求,以確保公司符合新的上市標(biāo)準(zhǔn)。
其次,信息披露要求的變化也給證券律師帶來了新的挑戰(zhàn)。例如,新的信息披露要求包括更詳細(xì)的信息披露內(nèi)容、更嚴(yán)格的信息披露標(biāo)準(zhǔn)等,需要證券律師對信息披露進(jìn)行更嚴(yán)格的把關(guān)和審核,以確保信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。
此外,監(jiān)管措施的變化也給證券律師帶來了新的挑戰(zhàn)。例如,監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度和處罰力度,這要求證券律師需要更加的勤勉盡責(zé),做好資本市場的“看門人”。
全景網(wǎng):在不斷變化的環(huán)境中,您認(rèn)為證券律師應(yīng)采取哪些策略以保持競爭力和創(chuàng)新性?
房立棠:不斷學(xué)習(xí)和更新知識(shí):證券律師需要不斷學(xué)習(xí)新的法律法規(guī)、監(jiān)管要求和行業(yè)知識(shí),更新自己的法律數(shù)據(jù)庫和知識(shí)體系,以適應(yīng)市場的變化和客戶的需求。
提高業(yè)務(wù)能力和創(chuàng)新思維:證券律師需要不斷提高自己的業(yè)務(wù)能力和創(chuàng)新思維,包括對交易結(jié)構(gòu)的搭建、信息披露的審核、風(fēng)險(xiǎn)管理的設(shè)計(jì)等方面,以提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和支持。
加強(qiáng)合作與溝通:資本市場是一個(gè)高度復(fù)雜的領(lǐng)域,涉及到的領(lǐng)域和行業(yè)眾多,律師在充實(shí)自身專業(yè)能力的同時(shí),也需要加強(qiáng)與其他領(lǐng)域的專業(yè)人士(如券商、會(huì)計(jì)師、投資機(jī)構(gòu)等)合作,以提供更全面的服務(wù)和支持。
保持良好的客戶關(guān)系:證券律師需要注重客戶關(guān)系和服務(wù)質(zhì)量,與客戶保持良好的溝通和合作,了解其需求和期望,以提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和支持。
04、注冊制給證券律師帶來紅利
全景網(wǎng):注冊制是否加大了證券律師的競爭壓力?你們是如何應(yīng)對和適應(yīng)這種競爭的?
房立棠:這個(gè)問題我們需要辯證看待。由于注冊制的實(shí)施,對企業(yè)合規(guī)性、信息披露要求進(jìn)一步提高,對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和處罰力度加大,同時(shí)更多的律所進(jìn)入到資本市場領(lǐng)域,這給證券律師帶來了一定的競爭壓力。但注冊制的實(shí)施,讓發(fā)行上市全過程更加規(guī)范、透明、可預(yù)期,降低了企業(yè)上市的時(shí)間成本,也給證券律師帶來了一定的紅利。
為了應(yīng)對和適應(yīng)這種競爭,證券律師可以采取以下措施:
(1)提高專業(yè)能力和服務(wù)質(zhì)量:證券律師需要不斷提高自己的專業(yè)能力和服務(wù)質(zhì)量,包括對法律法規(guī)的深入理解、對最新政策以及監(jiān)管要求的準(zhǔn)確把握等方面,以提高自己在市場中的競爭力。
(2)關(guān)注客戶需求:證券律師需要深入了解客戶的需求,與客戶保持良好的溝通和合作,以便為客戶提供符合其需求的法律服務(wù)和解決方案。
(3)加強(qiáng)合作伙伴關(guān)系:證券律師需要加強(qiáng)與券商、會(huì)計(jì)師合作。通過建立合作伙伴關(guān)系,可以共享資源、提高效率、降低成本,從而提高自己在市場中的競爭力。
(4)注重品牌以及團(tuán)隊(duì)宣傳:證券律師需要注重品牌和團(tuán)隊(duì)宣傳,以提高自己在市場中的知名度和影響力。可以通過參與市場培訓(xùn)、發(fā)表專業(yè)文章等方式來推廣自己的品牌和服務(wù)。
05?、并購核心專業(yè)能力:
法律、溝通、風(fēng)險(xiǎn)管理
全景網(wǎng):相比于IPO,資本市場并購對于證券律師來說,同樣充滿挑戰(zhàn),您認(rèn)為資本市場并購過程中,律師的核心競爭力是什么?有哪些能力會(huì)成為影響律師在并購項(xiàng)目中的關(guān)鍵因素?
房立棠:我認(rèn)為律師的核心競爭力就是專業(yè)能力。這個(gè)專業(yè)能力包含多個(gè)方面,首先是法律專業(yè)能力,這要求律師對并購涉及到的法律規(guī)定、監(jiān)管要求、合同條款等方面有深入的理解,同時(shí)也需要具備豐富的法律實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),能夠應(yīng)對各種復(fù)雜的法律問題;
其次,律師要有出色的協(xié)調(diào)溝通能力,并購交易涉及到多個(gè)方面的工作以及多方利益,律師需要全程參與并購涉及的盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、合同談判、監(jiān)管申報(bào)等工作,只有律師具備出色的協(xié)調(diào)溝通能力,才能夠組織和協(xié)調(diào)各方面的資源,確保交易的順利進(jìn)行;
最后,律師還要有較好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力,并購交易存在諸多風(fēng)險(xiǎn),如市場風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等,律師需要具備完善的風(fēng)險(xiǎn)管理能力,能夠識(shí)別和評估風(fēng)險(xiǎn),并為客戶提供有效的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。
06?、評選將引導(dǎo)行業(yè)進(jìn)一步規(guī)范、專業(yè),
并提高市場透明度和公正性
全景網(wǎng):如何看待目前市場對證券律師的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)?您期待建立怎樣的關(guān)于律師在資本市場服務(wù)的評價(jià)體系?
房立棠:目前市場對證券律師的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)主要包括專業(yè)能力、服務(wù)質(zhì)量、客戶關(guān)系、行業(yè)聲譽(yù)等。
關(guān)于建立律師在資本市場服務(wù)的評價(jià)體系,我認(rèn)為可以考慮以下幾個(gè)方面:
(1)服務(wù)質(zhì)量和效率:包括對客戶的咨詢、合同審查、法律意見書撰寫等方面的效率和服務(wù)質(zhì)量。
(2)專業(yè)能力和經(jīng)驗(yàn):包括對法律法規(guī)和監(jiān)管政策的理解和應(yīng)用能力、對資本市場的熟悉程度和交易經(jīng)驗(yàn)等。
(3)客戶關(guān)系和服務(wù)態(tài)度:包括與客戶的溝通和合作能力、對客戶需求的把握能力、等。
建立關(guān)于律師在資本市場服務(wù)的評價(jià)體系需要綜合考慮多個(gè)方面,以全面評估律師在資本市場領(lǐng)域的表現(xiàn)和價(jià)值。
全景網(wǎng):您如何評價(jià)資本市場卓越執(zhí)業(yè)英才評選?您認(rèn)為此評選將會(huì)為市場帶來怎么樣的影響和改變?
房立棠:本次評選是對資本市場中介機(jī)構(gòu)關(guān)鍵崗位人員的專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量的高度認(rèn)可和肯定。此評選通過對券商、律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行綜合評估,發(fā)掘中國優(yōu)秀的資本市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì)。
對于市場影響和改變方面,我認(rèn)為,該評選有助于提高中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。通過評選的標(biāo)準(zhǔn)和流程,能夠激勵(lì)從業(yè)人員更加注重專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。該評選還可以為行業(yè)樹立榜樣和標(biāo)桿,引導(dǎo)行業(yè)向更規(guī)范、更專業(yè)的方向發(fā)展。同時(shí),通過評選活動(dòng)的宣傳和推廣,可以增強(qiáng)社會(huì)公眾對資本市場的了解和認(rèn)識(shí),提高市場的透明度和公正性。
*首屆“資本市場年度卓越執(zhí)業(yè)英才評選”數(shù)據(jù)來源:含光素問科技(深圳)有限公司