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2025-05-09 12:05
近日，多家銀行理財子公司對部分現(xiàn)有產(chǎn)品進行“擴容”，上調(diào)產(chǎn)品募集規(guī)模上限或增設產(chǎn)品份額類別，部分理財產(chǎn)品規(guī)模上限增至百億元。
專家指出，此類舉措應屬市場行為，未來銀行理財市場是否回暖仍需考慮多方因素，風險可預期性和收益合理性可能是銀行理財當下投資最需要關注的因素。
產(chǎn)品募集規(guī)模上限上調(diào)
進入11月，銀行理財子公司開始密集“擴容”理財產(chǎn)品規(guī)模。據(jù)《國際金融報》記者不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，已有渝農(nóng)商理財、寧銀理財、光大理財、上銀理財?shù)榷嗉夜?，對部分現(xiàn)有產(chǎn)品的募集規(guī)模上限作出調(diào)整，或是增設了產(chǎn)品份額類別，部分理財產(chǎn)品規(guī)模上限增長至百億元。
11月8日，渝農(nóng)商理財發(fā)布公告稱，為更好地滿足投資者的投資需求以及產(chǎn)品運作需要，將自11月14日起，對“渝農(nóng)商理財江渝財富天添金渝盈寶1號”理財產(chǎn)品增設產(chǎn)品份額類別。此前一日，寧銀理財也發(fā)布公告表示，擬自2023年11月13日起，對“寧欣固定收益類一年定期開放式理財7號產(chǎn)品（周年慶專屬）”增加設置2類不同的理財產(chǎn)品份額類別。
11月2日，光大理財發(fā)出公告稱，上調(diào)“陽光金安心計劃（存單存款策略）14期”理財產(chǎn)品的募集規(guī)模上限，由10億元調(diào)整至32億元。次日，上銀理財也將“凈享利”系列理財產(chǎn)品的規(guī)模上限調(diào)整至100億元。記者還注意到，徽銀理財在10月30日、31日連發(fā)兩條公告，自11月1日起，對該公司現(xiàn)金管理類部分理財產(chǎn)品的募集限額和份額類別進行“擴容”，其中一款“徽銀理財徽安活期化凈值型理財產(chǎn)品”的總規(guī)模上限調(diào)整至697億元。
為何銀行理財子公司近日密集上調(diào)產(chǎn)品規(guī)模？
在上海交通大學高級金融學院副教授李楠看來，以上舉措應該是一種市場行為?！霸诘屠实沫h(huán)境下，市場對低風險的理財產(chǎn)品的需求增加，而在季末年末金融機構因為平頭寸可能出現(xiàn)短暫的流動性缺口。”李楠分析道，“前幾天出現(xiàn)非常高的拆借利率，這個時候銀行通過理財產(chǎn)品募集的資金成本如果低于拆借成本，就會有動機增加理財產(chǎn)品的規(guī)模?！?/p>
“今年上半年，受到各種因素影響，銀行理財規(guī)模出現(xiàn)一定下滑，一直延續(xù)到9月份。而10月份以來，存款利率下調(diào)，權益投資再次出現(xiàn)恐慌，投資人對銀行理財產(chǎn)品的需求重新顯現(xiàn)?！迸排啪W(wǎng)財富管理合伙人榮浩指出，“為配合客戶需求季節(jié)性反彈，相關機構適時做出調(diào)整，增加份額、調(diào)整上限?！?/p>
銀行理財產(chǎn)品需求回升
今年，銀行理財存續(xù)規(guī)模在9月經(jīng)歷了環(huán)比大幅下滑，到10月又呈現(xiàn)出增長態(tài)勢。國信證券在11月8日發(fā)布的《銀行理財2023年11月月報》中指出，今年10月理財產(chǎn)品存量規(guī)模26.5萬億元，環(huán)比增加1.0萬億元。
對于11月后銀行理財市場的走勢，榮浩在采訪中表示，根據(jù)普益標準的數(shù)據(jù)，11月第一周，全市場理財產(chǎn)品發(fā)型數(shù)量環(huán)比減少8.99%，略微有下降趨勢，四季度能否回暖取決于多重因素，如利率、機會成本、年度考核等?！暗菑你y行理財子公司采取的相關措施來看，已做好了迎接資金的準備。”榮浩表示。
在存款利率下調(diào)、股市低迷等多方面因素的影響下，投資者對于低風險銀行理財產(chǎn)品的需求也會有所回升，當前階段的投資又需要具體關注哪些因素？“投資人相對偏好開放式短期半年內(nèi)的固收類產(chǎn)品和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，風險可預期性和收益合理性可能是銀行理財當下投資最需要關注的因素?！睒s浩分析道。
“投資者需要明白，銀行理財產(chǎn)品不是存款，沒有存款保險，低風險也是有風險的，理財產(chǎn)品不會被‘剛性兌付’，因此需要根據(jù)自己的風險承受能力選擇相應的理財產(chǎn)品。另外，對于能夠承受一定風險的投資者而言，根據(jù)資產(chǎn)配置原則，單純的固收、債券類的理財產(chǎn)品并不見得能夠獲得最好收益風險比（給定風險收益最高），在不同的大類資產(chǎn)（股票、債券、黃金、貨幣等）進行合理的配置產(chǎn)品，才可能獲得較好的收益風險比。”李楠指出，“資產(chǎn)配置對專業(yè)水平的要求非常高，普通投資者難以操作，這就需要銀行理財子公司推出基于資產(chǎn)配置的理財產(chǎn)品以滿足市場需求，但是目前國內(nèi)這類理財產(chǎn)品還非常少見?！?/p>
