繼國(guó)海證券之后,又一家券商定增落定。
11月9日晚間,粵開(kāi)證券發(fā)布定增認(rèn)購(gòu)結(jié)果公告,該公司此次股票定向發(fā)行認(rèn)購(gòu)對(duì)象合計(jì)4人,募集資金合計(jì)3.24億元。這是中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)支持國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)、證監(jiān)會(huì)相關(guān)政策要拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間之后,不到兩周內(nèi)券業(yè)再融資落定的第二家。
實(shí)際募資3.24億元
最近一段時(shí)間,從中央到監(jiān)管部門(mén),針對(duì)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)的暖風(fēng)頻吹。上周,中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào),金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈,是國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分,要加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)。同時(shí)還特別提到,支持國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng),當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石。
11月3日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》的征求意見(jiàn)稿中也特別強(qiáng)調(diào):要拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間,支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)證券公司適度拓展資本空間,提升資本使用效率,做優(yōu)做強(qiáng)。
粵開(kāi)證券在此背景下落地定增,意義更加特別。不過(guò)相比于11月2日的發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告,粵開(kāi)證券此次實(shí)際發(fā)行股份比預(yù)期減少了6202.39萬(wàn)股,募資總額為3.24億元,比預(yù)期減少了1.02億元。
粵開(kāi)證券對(duì)此表示,截至該次股票定向發(fā)行繳款截止時(shí)間,四名認(rèn)購(gòu)對(duì)象中,上海銀科創(chuàng)展投資集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱“上海銀科”)因自身原因減少認(rèn)購(gòu)3272.73萬(wàn)股,廣州開(kāi)發(fā)區(qū)控股集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱“廣開(kāi)控股”)依據(jù)同比例增資的約定,相應(yīng)減少認(rèn)購(gòu)2929.66萬(wàn)股。
根據(jù)此前的《關(guān)于對(duì)粵開(kāi)證券股份有限公司非公開(kāi)協(xié)議增資工作的批復(fù)》及廣州開(kāi)發(fā)區(qū)控股集團(tuán)有限公司董事會(huì)決議,粵開(kāi)證券控股股東廣開(kāi)控股計(jì)劃同比例(47.24%)增資,其他新增發(fā)行對(duì)象計(jì)劃認(rèn)購(gòu)比例不超過(guò)該公司發(fā)行完成后總股本的5%(不含)。
不過(guò),粵開(kāi)證券表示認(rèn)可上海銀科未按發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告繳納認(rèn)購(gòu)金額的情況,不追究違約責(zé)任?!俺鲜銮闆r外,其他認(rèn)購(gòu)對(duì)象均已按照認(rèn)購(gòu)要求足額繳納認(rèn)購(gòu)款?!?/p>
籌劃定增已超3年
公開(kāi)信息顯示,自2019年廣開(kāi)控股成為粵開(kāi)證券控股股東以來(lái),不斷加大了對(duì)粵開(kāi)證券經(jīng)營(yíng)發(fā)展的資本支持力度。截至2022年6月末,粵開(kāi)證券向控股股東借入的次級(jí)債務(wù)本金余額達(dá)33億元,與其凈資產(chǎn)之比約為65%。
為獲取更穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金支持,進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),2021年4月,粵開(kāi)證券提出了預(yù)計(jì)募資總額不超過(guò)150億元的定增方案。該公司希望借此快速增加資本實(shí)力,實(shí)現(xiàn)“力爭(zhēng)5年內(nèi)躋身行業(yè)前列”的目標(biāo)。
然而此后受疫情反復(fù)、地緣沖突等多重因素影響,國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)景氣度降低,原定增方案的實(shí)施存在較大的不確定性。于是在2022年5月17日,粵開(kāi)證券主動(dòng)終止原定向增發(fā)的行政許可申請(qǐng),并擬以優(yōu)化后的定增方案取代原有方案重新申報(bào)。
直到2022年11月28日,粵開(kāi)證券才終于收到證監(jiān)會(huì)批復(fù),核準(zhǔn)其定向發(fā)行不超過(guò)30.3億新股,募集資金總額不超過(guò)50億元。然而如今到了最終認(rèn)購(gòu)階段,粵開(kāi)證券此輪定增募資金額最終定在了3.24億元。
再融資審核未放松
進(jìn)入11月,已有國(guó)海證券和粵開(kāi)證券兩家券商完成了定增融資事項(xiàng),盡管最終募資結(jié)果與計(jì)劃仍存在一定差距,但仍讓人對(duì)上市券商的再融資審核增添了一絲樂(lè)觀預(yù)期。
不過(guò)多名接近監(jiān)管的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這不代表證券公司再融資,乃至A股再融資市場(chǎng)在短期內(nèi)會(huì)重新加速。
今年1月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出“證券公司要走資本節(jié)約型道路”。今年以來(lái),已有財(cái)達(dá)證券、南京證券、國(guó)聯(lián)證券、中泰證券因此對(duì)定增再融資方案進(jìn)行修訂,中金公司、華泰證券更是在10月相繼宣布終止百億規(guī)模的配股計(jì)劃。
Wind數(shù)據(jù)顯示,目前仍在籌劃再融資的上市券商共有6家,分別是國(guó)聯(lián)證券、財(cái)達(dá)證券、中泰證券、浙商證券、南京證券和天風(fēng)證券,計(jì)劃募資金額最高為80億元,最低為40億元。而錦龍股份幾經(jīng)變更的定增計(jì)劃,計(jì)劃募資金額更是僅為27.56億元。
事實(shí)上,在市場(chǎng)低迷的情況下,監(jiān)管部門(mén)也在不斷收緊對(duì)上市公司再融資審核。比如今年8月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布統(tǒng)籌一二級(jí)市場(chǎng)平衡,對(duì)優(yōu)化IPO、再融資提出六項(xiàng)監(jiān)管安排,其中有五項(xiàng)直指再融資。
平安證券策略研究團(tuán)隊(duì)表示,從已有實(shí)踐來(lái)看,近期A股再融資節(jié)奏已有放緩,監(jiān)管加大對(duì)項(xiàng)目的質(zhì)量把關(guān)。今年9-10月,A股再融資節(jié)奏有所放緩,新增實(shí)施再融資家數(shù)為72家,合計(jì)募集資金689億元,分別較去年同期下滑19.1%和57.9%。
中信證券的研報(bào)也顯示,今年9月,市場(chǎng)僅有32個(gè)定增項(xiàng)目完成發(fā)行,募資總額351.7億元,環(huán)比減少42.2%??傮w而言,定增和可轉(zhuǎn)債募資規(guī)模環(huán)比回落,定價(jià)類(lèi)定增折價(jià)率顯著降低。同時(shí)證監(jiān)會(huì)收緊再融資,新批露預(yù)案數(shù)量顯著減少。
據(jù)申萬(wàn)宏源證券研究所統(tǒng)計(jì),10月上市公司定增項(xiàng)目審核注冊(cè)節(jié)奏放緩,過(guò)會(huì)及注冊(cè)項(xiàng)目數(shù)合計(jì)21個(gè),環(huán)比減少15個(gè);證監(jiān)會(huì)注冊(cè)通過(guò)的7個(gè)項(xiàng)目,從過(guò)會(huì)到證監(jiān)會(huì)注冊(cè)通過(guò)周期環(huán)比延長(zhǎng)43.18%至63天。
校對(duì):陶謙