11月3日,高新發(fā)展(000628)跌2.7%,收于45.33元/股。在此之前的11個(gè)交易日,高新發(fā)展已連收11個(gè)漲停,累計(jì)漲幅高達(dá)185.3%。
11月3日晚,高新發(fā)展發(fā)出異動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)提示,這已經(jīng)是近期公司第四次發(fā)出該提示。
另據(jù)深交所11月3日消息,10月30日至11月3日,深交所共對(duì)105起證券異常交易行為采取了自律監(jiān)管措施,涉及盤中拉抬打壓、虛假申報(bào)等異常交易情形;對(duì)近期漲跌幅異常的“高新發(fā)展”進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。
收購算力企業(yè)
高新發(fā)展股價(jià)暴漲,源于公司擬實(shí)施的對(duì)四川華鯤振宇智能科技有限責(zé)任公司(以下稱“華鯤振宇”)控制權(quán)的收購。9月26日,高新發(fā)展公告了該交易事項(xiàng),公司股票自9月27日起停牌。
10月19日公布的交易預(yù)案顯示,高新發(fā)展擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買高投電子集團(tuán)持有的華鯤振宇30%股權(quán)、共青城華鯤持有的華鯤振宇25%股權(quán)、平潭云辰持有的華鯤振宇15%股權(quán)。
初步預(yù)估,華鯤振宇100%股權(quán)預(yù)估值不超過30億元,具體的股份與現(xiàn)金對(duì)價(jià)支付比例尚未確定。而高新發(fā)展擬發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為12.24元/股。
高新發(fā)展的主營(yíng)業(yè)務(wù)是建筑業(yè)和功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。其中,建筑業(yè)是目前第一大收入及利潤(rùn)來源。而標(biāo)的公司華鯤振宇是一家算力產(chǎn)業(yè)企業(yè),主要提供基于數(shù)據(jù)中心、人工智能處理器的自主品牌計(jì)算、存儲(chǔ)等系列產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。
高新發(fā)展此前表示,除建筑業(yè)務(wù)外,公司目前還有智慧城市建設(shè)、運(yùn)營(yíng)及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)、廚柜等業(yè)務(wù),但收入或利潤(rùn)體量均較小,并且公司也一直在積極優(yōu)化、處置與公司整體發(fā)展戰(zhàn)略不相關(guān)的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)。
在此背景下,高新發(fā)展擬通過收購華鯤振宇,豐富公司業(yè)務(wù)類型,拓寬盈利來源,提高核心競(jìng)爭(zhēng)力,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展和利潤(rùn)增長(zhǎng)。
股價(jià)暴漲185%
10月19日,高新發(fā)展復(fù)牌后無懸念漲停。在此之后的10個(gè)交易日,高新發(fā)展又連收10個(gè)漲停板,股價(jià)從停牌前的16.33元/股飆升至46.59元/股,大幅突破歷史紀(jì)錄。
高新發(fā)展在11月3日的風(fēng)險(xiǎn)提示公告中表示,10月19日至11月2日11個(gè)交易日收盤價(jià)格連續(xù)漲停,累計(jì)漲幅為185.3%,公司股票短期漲幅嚴(yán)重高于同期行業(yè)漲幅及深證A指,存在市場(chǎng)情緒過熱的情形。
高新發(fā)展還表示, 11月2日公司股票換手率為45.65%,鑒于公司股票價(jià)格短期漲幅很大,但公司基本面尚未發(fā)生重大變化,股價(jià)嚴(yán)重偏離同行業(yè)上市公司合理估值,存在非理性炒作的風(fēng)險(xiǎn)。
交易價(jià)格尚未開始協(xié)商
對(duì)于本次收購事項(xiàng),高新發(fā)展也在公告中進(jìn)一步進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。
公司表示,目前交易標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成,標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格需基于評(píng)估結(jié)果由交易各方進(jìn)行協(xié)商確定,但目前交易各方尚未開始協(xié)商。交易各方是否能就交易價(jià)格達(dá)成一致存在較大風(fēng)險(xiǎn),若無法達(dá)成一致將面臨交易終止的風(fēng)險(xiǎn)。
此外,標(biāo)的公司還存在資產(chǎn)負(fù)債率較高、凈利率較低的風(fēng)險(xiǎn)。
高新發(fā)展公告顯示,隨著標(biāo)的公司規(guī)模的快速擴(kuò)張,為保證流動(dòng)資金的需求,標(biāo)的公司短期借款規(guī)模較高。截至2023年9月30日,標(biāo)的公司資產(chǎn)負(fù)債率為96.82%。
上市公司自身的資產(chǎn)負(fù)債率也不低。截至2023年9月30日為83.2%。標(biāo)的公司納入上市公司合并報(bào)表范圍后,將導(dǎo)致上市公司資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步提高。
凈利率方面,2021年度、2022年度及2023年1-9月,標(biāo)的公司凈利率分別只有1.05%、1.27%及1.19%。高新發(fā)展稱,由于原材料價(jià)值較高,導(dǎo)致標(biāo)的公司盈利水平較低。
實(shí)際上,深交所此前對(duì)高新發(fā)展該交易事項(xiàng)的問詢函中,也著重關(guān)注了標(biāo)的公司的收入變動(dòng)情況、交易預(yù)估值、資產(chǎn)負(fù)債率等方面存在的問題和風(fēng)險(xiǎn),并要求公司進(jìn)行說明和論證。
此外,高新發(fā)展作為一家主要從事建筑業(yè)和功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的企業(yè),交易完成后公司將變更為三塊主業(yè)。交易所問詢函也要求公司補(bǔ)充說明公司是否具備控制和運(yùn)營(yíng)標(biāo)的資產(chǎn)所必要的人員、技術(shù)、資源儲(chǔ)備,并充分提示跨界收購以及多主業(yè)運(yùn)營(yíng)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
截至目前,高新發(fā)展尚未回復(fù)交易所問詢函。11月3日公司表示,鑒于與本次交易相關(guān)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成,問詢函部分問題的回復(fù)尚需補(bǔ)充和完善,公司將延期至11月10日前回復(fù)問詢函。
校對(duì):楊立林