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唐強(qiáng)
2025-05-10 18:39
時(shí)隔六年，作為中國金融發(fā)展“舉旗定向”的最高規(guī)格會(huì)議近日再次召開，并已升格為中央金融工作會(huì)議，強(qiáng)調(diào)要完善黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機(jī)制，發(fā)揮好今年3月份組建的中央金融委員會(huì)和中央金融工作委員會(huì)的作用。
從“全國金融工作會(huì)議”到“中央金融工作會(huì)議”的轉(zhuǎn)變，在受訪專家看來，這充分體現(xiàn)了黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。
本次中央金融工作會(huì)議信息量巨大、亮點(diǎn)紛呈，不僅首次提出“加快建設(shè)金融強(qiáng)國”，還更加強(qiáng)調(diào)貨幣政策的結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)功能，強(qiáng)調(diào)始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，重視總量與結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的雙重調(diào)節(jié)作用，要求綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，持續(xù)做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，從而實(shí)現(xiàn)市場主體融資成本的持續(xù)下降和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化。
會(huì)議還提出要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效；更好發(fā)揮資本市場樞紐功能，推動(dòng)股票發(fā)行注冊制走深走實(shí)，發(fā)展多元化股權(quán)融資；要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化。
強(qiáng)化金融監(jiān)管和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)依然是主要議題。本次中央金融工作會(huì)議聚焦化解地方政府債務(wù)問題、化解房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)外匯市場管理和處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。
在全面加強(qiáng)金融監(jiān)管方面，受訪專家表示，會(huì)議聚焦三個(gè)方面，提出金融監(jiān)管改革方向：一是深化金融監(jiān)管體系改革，推動(dòng)監(jiān)管模式由“分業(yè)監(jiān)管”向“功能監(jiān)管”轉(zhuǎn)型；二是再提“行為監(jiān)管”，相關(guān)監(jiān)管機(jī)制有望加速落地；三是縱向?qū)崿F(xiàn)央地協(xié)同監(jiān)管，落實(shí)屬地責(zé)任。
首次提出“金融強(qiáng)國”目標(biāo)
作為中國金融領(lǐng)域最高規(guī)格的會(huì)議，自1997年以來每5年召開一次，已召開5次“全國金融工作會(huì)議”。隨著黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，《黨和國家機(jī)構(gòu)改革方案》對金融監(jiān)管框架進(jìn)行調(diào)整，今年會(huì)議升格為“中央金融工作會(huì)議”。
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要加快建設(shè)金融強(qiáng)國，堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路，加快建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融體系。會(huì)議同時(shí)提出，金融領(lǐng)域各種矛盾和問題相互交織、相互影響，有的還很突出，經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不高，金融亂象和腐敗問題屢禁不止，金融監(jiān)管和治理能力薄弱。金融系統(tǒng)要切實(shí)提高政治站位，下決心從根本上解決這些問題。
復(fù)旦發(fā)展研究院金融研究中心主任孫立堅(jiān)告訴記者，中央金融工作會(huì)議最大亮點(diǎn)就是首次提出“金融強(qiáng)國”建設(shè)目標(biāo)，一改過去金融風(fēng)險(xiǎn)防范為主要目標(biāo)的定位，給市場增添信心。金融強(qiáng)國的建設(shè)，一定要處理好金融服務(wù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的協(xié)同效應(yīng)關(guān)系，一定要處理好市場開放和金融監(jiān)管相輔相成的關(guān)系，也一定要處理好政府和市場之間激勵(lì)相融的關(guān)系。
中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬?qū)τ浾弑硎荆诮?jīng)濟(jì)強(qiáng)國和科技強(qiáng)國的背后，我國的金融“大而不強(qiáng)”，不僅與經(jīng)濟(jì)和科技實(shí)力不匹配，與我國作為全球最大的銀行體系，第二大保險(xiǎn)、股票和債券市場的規(guī)模地位也不匹配。
溫彬指出，加快建設(shè)金融強(qiáng)國，必須要建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融體系。建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融體系，實(shí)現(xiàn)不同于歐美定義的金融強(qiáng)國，則需要更加突出以人民為中心、以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為宗旨，以服務(wù)實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化為目標(biāo)，需要提供高質(zhì)量的國際金融產(chǎn)品，數(shù)字化的金融基礎(chǔ)設(shè)施，為維護(hù)國際金融體系穩(wěn)定，促進(jìn)各國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)人類命運(yùn)共同體作出貢獻(xiàn)。
中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長、上海市經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)副會(huì)長連平對記者表示，本次會(huì)議首次全面系統(tǒng)地提出“中國特色現(xiàn)代金融體系”這一概念，二十大報(bào)告擘畫了“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，推進(jìn)中國式現(xiàn)代化”的宏偉藍(lán)圖，與之相適應(yīng)，未來一個(gè)時(shí)期，中國金融也應(yīng)當(dāng)堅(jiān)定走中國特色發(fā)展道路，始終堅(jiān)持金融發(fā)展以人民為中心，堅(jiān)持為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、為國家戰(zhàn)略服務(wù)，以高質(zhì)量發(fā)展作為金融業(yè)改革發(fā)展的主題，加強(qiáng)國家金融治理建設(shè)，加快普惠金融體系建設(shè)，持續(xù)深入地推進(jìn)國家金融治理現(xiàn)代化。
深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革
深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是本次中央金融工作會(huì)議部署的一項(xiàng)重要任務(wù)，也是提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和高質(zhì)量發(fā)展能力的一條主線。中國人民銀行宏觀審慎管理局局長李斌表示，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，核心是強(qiáng)化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和以人民為中心這一根本，通過改革、調(diào)整和優(yōu)化金融供給體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率、更加安全的金融服務(wù)。
具體來看，一是加強(qiáng)金融宏觀調(diào)控，為高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的貨幣金融環(huán)境。建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，健全貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控框架，維護(hù)好幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定。二是推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)改革，促進(jìn)規(guī)范健康發(fā)展，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)布局，構(gòu)建由銀行信貸、債券市場、股票市場、風(fēng)險(xiǎn)投資等組成的全方位、多層次金融支持服務(wù)體系。持續(xù)改善科技創(chuàng)新、小微企業(yè)、綠色、“三農(nóng)”等金融服務(wù)。三是促進(jìn)金融市場發(fā)展，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)體系，改善金融服務(wù)效率。推動(dòng)貨幣、外匯市場發(fā)展，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施。四是擴(kuò)大金融高水平開放，提升金融服務(wù)跨境貿(mào)易和投融資水平。穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化，提高跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。深化金融市場制度性開放，推進(jìn)上海、香港國際金融中心建設(shè)，發(fā)揮金融服務(wù)的樞紐功能。五是堅(jiān)持市場化法治化改革方向，不斷優(yōu)化金融生態(tài)，提升金融供給的質(zhì)量和可持續(xù)性。繼續(xù)深化利率和匯率市場化改革。加強(qiáng)金融法治建設(shè)，弘揚(yáng)誠信文化和契約精神。
孫立堅(jiān)認(rèn)為，當(dāng)前中國金融發(fā)展亟待解決的問題就是堅(jiān)持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以此化解當(dāng)前嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和抓住時(shí)代發(fā)展的機(jī)遇，歸納起來就是““三位一體”。
孫立堅(jiān)表示，“一體”是必須堅(jiān)持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，才能充分體現(xiàn)出以人民為中心的價(jià)值取向，才能做到不偏離金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這個(gè)根本宗旨，才能保持穩(wěn)中求進(jìn)工作的總基調(diào)。“三位”則是生態(tài)、機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)，生態(tài)包括健全中國特色現(xiàn)代貨幣政策框架（雙支柱）；營造良好的貨幣信貸環(huán)境；多層次資本市場的發(fā)展和其樞紐功能的發(fā)揮；深化利率和匯率市場化改革等關(guān)鍵內(nèi)容，從而提高金融資源配置的效率和由此帶來的全民福利的改善和提高。
強(qiáng)調(diào)貨幣政策結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)功能
此次中央金融工作會(huì)議提出，切實(shí)加強(qiáng)對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，要求綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，持續(xù)做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，盤活被低效占用的金融資源，提高資金使用效率。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛在接受記者采訪時(shí)表示，要著力營造良好的貨幣金融環(huán)境，意味著貨幣政策在總量上要保持流動(dòng)性合理充裕，進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際融資成本，更好地促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；在結(jié)構(gòu)上要支持重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
而要“更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)”，曾剛認(rèn)為，逆周期調(diào)節(jié)強(qiáng)調(diào)的是在經(jīng)濟(jì)下行周期，要通過擴(kuò)張性政策進(jìn)行對沖。盡管當(dāng)前我國有實(shí)施寬松政策的需要，但也要注意，我國仍然處在經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)換過程中。如果純粹的逆周期調(diào)節(jié)規(guī)模過大，反倒無助于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。因此，要在短期通過逆周期調(diào)節(jié)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長的同時(shí)，通過跨周期調(diào)節(jié)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更好地轉(zhuǎn)型，為下一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展創(chuàng)造更好條件。
連平指出，“始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性”，明確了今后幾年我國要堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，各項(xiàng)政策措施不會(huì)大起大落，不會(huì)搞大水漫灌，將繼續(xù)保持市場流動(dòng)性合理充裕，保持貨幣信貸總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)；貨幣政策更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，增強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度的穩(wěn)定性；通過充實(shí)貨幣政策工具箱，精準(zhǔn)施策以應(yīng)對國內(nèi)外多重沖擊與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。
溫彬認(rèn)為，今后一段時(shí)期，貨幣政策取向仍將保持穩(wěn)健基調(diào)，繼續(xù)保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。在總量上，繼續(xù)通過多種貨幣政策工具組合保持流動(dòng)性合理充裕，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求，切實(shí)降低融資成本；在結(jié)構(gòu)上，繼續(xù)加大對科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小企業(yè)等重大戰(zhàn)略重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，本次會(huì)議提出“充實(shí)貨幣政策工具箱”，意味著將有更多的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具出臺(tái)。
做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)五篇大文章
針對如何提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，會(huì)議提出要“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”。曾剛表示，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，要重視重點(diǎn)戰(zhàn)略領(lǐng)域發(fā)展。未來的經(jīng)濟(jì)周期也需要新的重點(diǎn)行業(yè)發(fā)展，需要通過現(xiàn)階段政策予以支持?！拔迤笪恼隆眲t進(jìn)一步明確了未來金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化過程中的五個(gè)發(fā)力重點(diǎn)，這為未來貨幣政策和金融機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)工作指明了方向。
溫彬指出，一是做好科技金融。中央多次強(qiáng)調(diào)，“堅(jiān)持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位”“加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略”，而要實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新成果的不斷涌現(xiàn)與充分轉(zhuǎn)化，就需要更加完善的金融支持創(chuàng)新體系和金融科技賦能機(jī)制。
二是做好綠色金融。尊重自然、順應(yīng)自然、保護(hù)自然，是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家的內(nèi)在要求，所以要加快完善綠色金融體系，不斷提升服務(wù)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力，積極發(fā)展碳金融，支持碳達(dá)峰、碳中和。
三是做好普惠金融。中國式現(xiàn)代化的特征之一是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化，共同富裕是中國特色社會(huì)主義的本質(zhì)要求，因此進(jìn)一步增強(qiáng)金融服務(wù)的普惠性至關(guān)重要。
四是做好養(yǎng)老金融。人口老齡化已成為全球普遍現(xiàn)象，但我國人口老齡化規(guī)模大、程度深、速度快，帶來經(jīng)濟(jì)增長和養(yǎng)老負(fù)擔(dān)雙重壓力。為實(shí)現(xiàn)老年人老有所養(yǎng)、老有所依，發(fā)展建設(shè)養(yǎng)老金融市場刻不容緩。
五是做好數(shù)字金融。隨著數(shù)字技術(shù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)日益深度融合，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化蓬勃發(fā)展。未來在我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)不斷做強(qiáng)做優(yōu)做大的趨勢下，金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型也要不斷深化，從而以數(shù)字金融創(chuàng)新來更好服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
著力打造現(xiàn)代金融市場體系
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要更好發(fā)揮資本市場樞紐功能，推動(dòng)股票發(fā)行注冊制走深走實(shí)，發(fā)展多元化股權(quán)融資，促進(jìn)債券市場高質(zhì)量發(fā)展，同時(shí)“活躍資本市場”。強(qiáng)化市場規(guī)則，打造規(guī)則統(tǒng)一、監(jiān)管協(xié)同的金融市場，促進(jìn)長期資本形成。
連平表示，本次會(huì)議再度提出“推動(dòng)股票發(fā)行注冊制走深走實(shí)”，目前注冊制改革已全面啟動(dòng)并逐步深入，未來將積極支持和發(fā)展多層次股權(quán)市場，進(jìn)一步提高股票發(fā)行的審核注冊效率，完善股票發(fā)行制度與退市制度，強(qiáng)化市場行為監(jiān)管、強(qiáng)化對控股股東、高管等“關(guān)鍵少數(shù)”的監(jiān)管，建立健全監(jiān)督制約機(jī)制。
溫彬表示，第五次全國金融工作會(huì)議以來，我國實(shí)現(xiàn)了股票發(fā)行的全面注冊制，形成了以主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板和北交所（新三板精選層）為主的多層次資本市場體系，分別服務(wù)于成熟期大型企業(yè)、成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、“硬科技”企業(yè)和創(chuàng)新型中小企業(yè)等不同發(fā)展階段的實(shí)體企業(yè)。未來應(yīng)以進(jìn)一步提升對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)質(zhì)效為目的，從提升發(fā)行審核效率、加強(qiáng)信息披露監(jiān)管、為重點(diǎn)支持領(lǐng)域開通“綠色通道”等方面繼續(xù)優(yōu)化資本市場的樞紐功能。
此外，會(huì)議提出要“促進(jìn)債券市場高質(zhì)量發(fā)展”。連平認(rèn)為，未來將繼續(xù)加強(qiáng)債券市場建設(shè)，促進(jìn)債券市場各類基礎(chǔ)設(shè)施之間有序互聯(lián)互通。構(gòu)建和完善現(xiàn)代市場體系將從投資端、融資端、交易端、改革端協(xié)同發(fā)力，進(jìn)一步強(qiáng)化市場規(guī)則，打造規(guī)則統(tǒng)一、監(jiān)管協(xié)同的金融市場。
溫彬指出，“促進(jìn)債券市場高質(zhì)量發(fā)展”是發(fā)揮資本市場樞紐作用的重點(diǎn)工作之一，也是第五次全國金融工作會(huì)議“把發(fā)展直接融資放在重要位置”的要求。第五次全國金融工作會(huì)議以來，債券產(chǎn)品得到豐富，民營企業(yè)債券融資支持工具設(shè)立并擴(kuò)容，完成企業(yè)債注冊制改革，并在2023年6月發(fā)布債券注冊制改革指導(dǎo)意見。后續(xù)債券市場的高質(zhì)量發(fā)展，就是要繼續(xù)大力推進(jìn)債券注冊制改革，加快全國大市場和監(jiān)管統(tǒng)一，加速建設(shè)柜臺(tái)市場。
著力推進(jìn)金融高水平開放
中央金融工作會(huì)議提出，要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全。堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長期資本來華展業(yè)興業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，中國金融業(yè)開放取得了突破性進(jìn)展。截至2022年末，外資銀行在華共設(shè)立41家外資法人銀行、116家外國銀行分行和135家代表處，境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在華共設(shè)立68家外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和79家代表處。金融市場對外開放工作也取得里程碑式發(fā)展，“債券通”全面上線運(yùn)行，“滬倫通”正式開通，內(nèi)地與香港的“互換通”落地實(shí)施。A股先后被納入MSCI新興市場指數(shù)等三大國際指數(shù)，中國政府債券也被納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)（BBGA）等三大國際指數(shù)。
連平表示，近年來，我國主動(dòng)有序推動(dòng)金融業(yè)開放，大幅放寬金融服務(wù)業(yè)市場準(zhǔn)入限制，不斷深化金融市場對外開放，人民幣國際化也取得穩(wěn)步進(jìn)展。下一步可能從三個(gè)方面發(fā)力，持續(xù)推動(dòng)金融高水平對外開放：一是完善“準(zhǔn)入前國民待遇+負(fù)面清單”的管理模式，形成系統(tǒng)性、制度性的開放局面，逐漸與國際規(guī)則相融合。二是優(yōu)化營商環(huán)境，在擴(kuò)大市場準(zhǔn)入的基礎(chǔ)上，特別重視優(yōu)化準(zhǔn)入后的政策安排與便利。三是提升金融管理能力，使之與開放水平相匹配。當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)金融形勢瞬息萬變，全球金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，要防止外部金融風(fēng)險(xiǎn)對國內(nèi)產(chǎn)生沖擊，形成“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的金融管理體系。
溫彬表示，推進(jìn)金融高水平開放，一方面要求加快推動(dòng)監(jiān)管規(guī)則與國際接軌，建立公平、透明、規(guī)范的市場體系，打造市場化、法治化和國際化的一流營商環(huán)境。另一方面，在推動(dòng)金融開放的同時(shí)，也要切實(shí)維護(hù)好金融安全與穩(wěn)定，提升風(fēng)險(xiǎn)防控和化解能力，確保金融管理能力與開放水平相匹配。
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，增強(qiáng)上海國際金融中心的競爭力和影響力，鞏固提升香港國際金融中心地位。連平認(rèn)為，未來一個(gè)時(shí)期，上海國際金融中心能級將顯著提升，人民幣金融資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理中心地位更加鞏固，對全球資源配置功能明顯增強(qiáng)；香港增強(qiáng)證券、債券、資理、離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐等范疇的競爭力和吸引力，通過政策創(chuàng)新推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)城市的國際金融合作。
全面加強(qiáng)金融監(jiān)管
強(qiáng)化金融監(jiān)管也是中央金融工作會(huì)議主要議題之一，會(huì)議強(qiáng)調(diào)要依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性。中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員對記者表示，隨著經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展，新型金融風(fēng)險(xiǎn)陸續(xù)出現(xiàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)相對更加隱蔽，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)鏈條相對更長，更易在不同區(qū)域、不同領(lǐng)域形成風(fēng)險(xiǎn)同頻共振。因此，需要圍繞風(fēng)險(xiǎn)變化特點(diǎn)提高金融監(jiān)管的有效性。在此過程中，不僅要強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，還要強(qiáng)化金融行為監(jiān)管，推進(jìn)功能監(jiān)管，以此來消除監(jiān)管盲區(qū)，提高監(jiān)管的全面性，最終通過科學(xué)、有效、有力的金融監(jiān)管不斷增強(qiáng)金融發(fā)展的安全性。
上海交通大學(xué)高級金融學(xué)院副教授李楠告訴記者，要提高金融監(jiān)管和治理能力，必須深刻理解金融市場的規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)市場規(guī)律，特別是金融市場參與者的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)和信息不對稱性，制定合理有度具有前瞻性的金融監(jiān)管規(guī)則。合理有度的市場規(guī)則應(yīng)該確保金融機(jī)構(gòu)特別商業(yè)銀行的獨(dú)立性，確定市場規(guī)則的公平性、穩(wěn)定性和一致性。因?yàn)榇_定市場規(guī)則的公平性、穩(wěn)定性和一致性是改善市場環(huán)境和提升投資者和消費(fèi)者信心的關(guān)鍵所在。
連平認(rèn)為，未來幾年，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管將成為我國金融工作的重中之重。具體來看，就是要全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管，持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，尤其是跨業(yè)、跨市場的金融業(yè)務(wù)，不同類型機(jī)構(gòu)間的交叉業(yè)務(wù)，非法集資、欺詐銷售、操縱市場、信息泄露等違法違規(guī)行為，多層嵌套的復(fù)雜運(yùn)行結(jié)構(gòu)或金融產(chǎn)品，各類金融行為的事前事中事后的全過程監(jiān)管。
溫彬分析指出，會(huì)議聚焦以下幾個(gè)方面，提出金融監(jiān)管改革方向：第一，深化金融監(jiān)管體系改革，推動(dòng)監(jiān)管模式由“分業(yè)監(jiān)管”向“功能監(jiān)管”轉(zhuǎn)型。隨著監(jiān)管職責(zé)調(diào)整劃分，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)邊界進(jìn)一步厘清，我國“分業(yè)監(jiān)管”模式向“功能監(jiān)管”模式轉(zhuǎn)型?！肮δ鼙O(jiān)管”模式有助于彌補(bǔ)金融混業(yè)經(jīng)營下“分業(yè)監(jiān)管”可能存在的監(jiān)管空白和盲區(qū)，確保金融監(jiān)管全覆蓋和減少監(jiān)管板塊重疊，有效防范監(jiān)管套利和提高監(jiān)管效率。
第二，再提“行為監(jiān)管”，相關(guān)監(jiān)管機(jī)制有望加速落地。當(dāng)前機(jī)構(gòu)行為主要依靠自律管理，在市場大幅波動(dòng)背景下，投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制有待進(jìn)一步加強(qiáng)。本次會(huì)議延續(xù)第五次金融工作會(huì)議表述，再次強(qiáng)調(diào)“行為監(jiān)管”，旨在加強(qiáng)投資者的適當(dāng)性管理、保護(hù)投資者權(quán)益，預(yù)計(jì)相關(guān)監(jiān)管機(jī)制有望加速落地。
第三，縱向?qū)崿F(xiàn)央地協(xié)同監(jiān)管，落實(shí)屬地責(zé)任。當(dāng)前，我國地方監(jiān)管職責(zé)較為模糊，央地權(quán)責(zé)劃分尚不清晰。本次會(huì)議進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)中央統(tǒng)籌和屬地責(zé)任，發(fā)揮地方黨委兩委（金融委員會(huì)和金融工委）的作用，縱向?qū)崿F(xiàn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的央地協(xié)同監(jiān)管格局，切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性。
有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)
有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)依然是中國金融發(fā)展的重中之重，會(huì)議強(qiáng)調(diào)要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。及時(shí)處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長效機(jī)制，建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機(jī)制，優(yōu)化中央和地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)。
會(huì)議提出，促進(jìn)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設(shè)，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。
中國（上海）自貿(mào)區(qū)研究院金融研究室主任劉斌對記者表示，地方債務(wù)未來將成為金融防范風(fēng)險(xiǎn)的重要工作，而且涉及到多個(gè)層面、多種主體、多個(gè)行業(yè)，所以要建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長效機(jī)制。
連平認(rèn)為，未來一個(gè)時(shí)期，將積極應(yīng)對以下四方面風(fēng)險(xiǎn)：一是地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。三是針對非法金融活動(dòng)，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。四是加強(qiáng)外匯市場管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
溫彬認(rèn)為，針對防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，將聚焦四個(gè)方面：一是化解地方政府債務(wù)問題，目前一攬子化債工作正在積極推進(jìn)；二是化解房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)房企的中短期債務(wù)重組或?qū)⑹蔷徑馄髽I(yè)償債燃眉之急、化解房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)關(guān)鍵突破口，也有助于完成“保交樓”任務(wù)；三是加強(qiáng)外匯市場管理，未來監(jiān)管部門會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理，綜合施策、校正背離、穩(wěn)定預(yù)期，引導(dǎo)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念，同時(shí)堅(jiān)決對單邊、順周期行為予以糾偏，防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)；四是處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，未來分類推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管、針對風(fēng)險(xiǎn)暴露的機(jī)構(gòu)“定點(diǎn)拆彈”仍將是重點(diǎn)工作之一。
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